|
|||||||||||||||||||||||||
Для «Бизнесмена» данная методика отработала достаточно адекватно. Рассчитанные по методике значения Z - выше критерия несостоятельности, предприятие продолжает функционировать по настоящее время. Далее - расчеты для предприятия «Банкрота» Таблица 2.3.13 | |||||||||||||||||||||||||
Формула Романа Лиса (2000 факт) |
|
||||||||||||||||||||||||
|
|
Z = 0,063 Х1 + 0,057 Х2 + 0,092 Х3 + 0,001 Х4 |
|
|
|
||||||||||||||||||||
|
Х1 |
Оборотный капитал (А290) |
38 395 |
0,410 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
Активы (А300) |
93 613 |
|
|
||||||||||||||||||||
|
Х2 |
Нераспределенная прибыль (П460+П470) |
1 776 |
0,019 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
Активы (А300) |
93 613 |
|
|
||||||||||||||||||||
|
Х3 |
Операционная прибыль (отчет оприб 050) |
3 000 |
0,032 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
Активы (А300) |
93 613 |
|
|
||||||||||||||||||||
|
Х4 |
Собственный капитал (П410) |
21 |
0,000 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
Заемный капитал (П590+П690) |
78 679 |
|
|
||||||||||||||||||||
|
Z – счет |
Расчеты |
0,0299 |
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
|
Критерий |
<= 0,037 =< |
|
|
|
|||||||||||||||||||
Таблица 2.3.14 Формула Романа Лиса (2001 факт) |
|
||||||||||||||||||||||||
|
|
Z = 0,063 Х1 + 0,057 Х2 + 0,092 Х3 + 0,001 Х4 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
Х1 |
Оборотный капитал (А290) |
24 752 |
0,312 |
|
|
|
||||||||||||||||||
|
|
Активы (А300) |
79 382 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
Х2 |
Нераспределенная прибыль (П460+П470) |
-4 556 |
-0,057 |
|
|
|
||||||||||||||||||
|
|
Активы (А300) |
79 382 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
Х3 |
Операционная прибыль (отчет о приб 050) |
6 851 |
0,086 |
|
|
|
||||||||||||||||||
|
|
Активы (А300) |
79 382 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
Х4 |
Собственный капитал (П410) |
0 |
0,000 |
|
|
|
||||||||||||||||||
|
|
Заемный капитал (П590+П690) |
83 938 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
Z – счет |
Расчеты |
0,0243 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
Критерий |
<= 0,037 =< |
|
|
|
|
||||||||||||||||||
Таблица 2.3.15 Формула Романа Лиса Факт 2002 |
|
||||||||||||||||||||||||
|
|
Z = 0,063 Х1 + 0,057 Х2 + 0,092 Х3 + 0,001 Х4 |
|
|
|
||||||||||||||||||||
|
Х1 |
Оборотный капитал (А290) |
39 000 |
0,424 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
Активы (А300) |
91 951 |
|
|
||||||||||||||||||||
|
Х2 |
Нераспределенная прибыль (П460+П470) |
-65 163 |
-0,709 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
Активы (А300) |
91 951 |
|
|
||||||||||||||||||||
|
Х3 |
Операционная прибыль (отчет оприб 050) |
4 245 |
0,046 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
Активы (А300) |
91 951 |
|
|
||||||||||||||||||||
|
Х4 |
Собственный капитал (П410) |
0 |
0,000 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
Заемный капитал (П590+П690) |
157 114 |
|
|
||||||||||||||||||||
|
Z – счет |
Расчеты |
-0,0094 |
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
|
Критерий |
<= 0,037 =< |
|
|
|
|||||||||||||||||||
Для «Банкрота» данная методика отработала достаточно адекватно. Рассчитанные по методике значения Z - ниже критерия несостоятельности, предприятие обанкротилось и вошло своими активами во вновь созданное.
Метод оценки вероятности банкротства Таффлера (для западных компаний).
Z = 0,53 К1 + 0,13 К2 + 0,18 К3 + 0,16 К4 (2.3.3.)
Где: К1 - операционная прибыль / краткосрочные обязательства;
К2 - оборотные активы / сумма обязательств;
К3 - краткосрочные обязательства / сумма активов;
К4 - выручка от реализации / сумма активов.
Для принятия решений в качестве критерия выступает:
Z> 0,3 - диагностируются хорошие долгосрочные финансовые перспективы;
Z< 0,2 - диагностируются высокая вероятность банкротства;
0,2 < Z < 0,3 - "серая зона", требующая дополнительных исследований.
По отработанной схеме проверим работу методики для российских компаний.
Ниже приводятся расчеты критерия несостоятельности для предприятия «Монополиста».
Таблица 2.3.16
Формула Таффлера (2002 факт)
Z = 0,53 К1 + 0,13 К2 + 0,18 К3 + 0,16 К4
К1
Операционная прибыль (отчет о приб.140)
70 220
0,414
Краткосрочные пассивы (690)
169 722
К2
Оборотные активы (А290)
504 739
2,974
Долговой капитал (П590+П690)
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46, 47, 48, 49
09.12.2013 - 16.12.2013
09.12.2013 - 16.12.2013
Copyright © 2012 г.
При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.