|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Таблица 3.1.1 для определения финансовой устойчивости компании в абсолютном выражении с увязкой к бухгалтерскому балансу. – Финансовая устойчивость идеальная, если: (п.9.5; п.10.5; п.11.5 >=0) – Финансовая устойчивость нормальная (гарантирует платежеспособность), если (п.9.5 < 0; п.10.5; 11.5 >=0) – Неустойчивое финансовое состояние (нарушение платежеспособности) если: (п. 9.5 и 10.5 < 0, п.11.5 >0) – Кризисное финансовое состояние, если (п.9.5, 10.5, 11.5 < 0) В случае финансовой неустойчивости предприятия требуется анализ: 1. Общей величины неплатежей а) общей задолженности по ссудам банка; б) просроченной задолженности по расчетам должников; в) прочим неплатежам. 2. Причин неплатежей а) достаточности собственных оборотных средств; б) сверх - плановых, - нормативных запасов ТМЦ; в) товаров отгруженных но не оплаченных покупателями; г) наличия товаров на ответхранении у покупателя в виду отказа от акцепта. 3. Иммобилизации оборотных средств в капитальные вложения а) задолженности работников по полученным ссудам; б) расходов, не перекрытых средствами спец.фондов и целевым финансированием. 4. Источников, ослабляющих финансовую напряженность а) наличия временно свободных собственных средств; б) возможность привлечения средств в виде превышения кредиторской задолженности над дебиторской в) возможность привлечения кредитов банка и проч. заемных средств Таким образом производятся статические расчеты на конкретную дату. Иногда предприятия в силу тех или иных причин имеют возможность при существующей методике улучшить или ухудшить эти показатели в зависимости от преследуемых целей. Для этого на отчетную дату показывается устраивающий менеджмент показатель. Чтобы иметь представление об объеме фактических кредитах и займах в анализируемый период предлагается построение графика в котором необходимо отражать подекадное либо помесячное сальдо задолженности по кредитам и займам. Для примера возьмем следующие данные: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Даты |
21.12.03 |
01.01.04 |
11.04.04 |
21.01.04 |
01.02.04 |
11.02.04 |
21.02.04 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Задолженность |
1500 |
0 |
1500 |
2500 |
2100 |
1800 |
2400 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Даты |
01.03.04 |
11.03.04 |
21.03.04 |
01.04.04 |
11.04.04 |
21.04.04 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Задолженность |
2800 |
3000 |
2500 |
0 |
2500 |
2700 |
|
Ниже приводится гипотетически построенный график, отражающий возможность иметь короткие деньги в течение анализируемого периода и при этом, по отчетным (квартальным) данным «испытывать потребность» в пополнении оборотных средств, например, для получения кредитов или оправдания ошибок в производственной программе. Из диаграммы видно, что несмотря на отсутствие кредитов и займов по балансовым данным в отчетные периоды – на 01.01.2004г. и 01.04.2004г., трейдинговая оценка показывает о пользовании таковыми в анализируемый период в среднем в объеме от 900 до 1800 тыс.рублей.
Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами) можно разделить на показатели:
· определяющие состояние оборотных средств;
· определяющие состояние основных средств;
· характеризующие финансовую независимость.
Состояние оборотных средств отражается через:
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, характеризует степень обеспеченности запасов собственным капиталом:
Стр.490 - стр.190
, (по балансу К об.СОС =------------------------),
стр.210 (3.1.7)
где – СОС - собственные оборотные средства;
З – запасы.
Рост его положительно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами – характеризует долю финансирования текущих активов за счет собственных оборотных средств, что определяет уровень независимости текущей деятельности предприятия от внешних заимствований.
Стр. 490 +стр. 640 –стр. 190
, (по балансу К об.с.с. =--------------------------),
стр.290 (3.1.8)
где - СК – собственный капитал;
ДБП – доходы будущих периодов;
ВОА – внеоборотные активы;
ОА – оборотные активы.
Минимально допустимое значение данного коэффициента равно 0,1, т.е. не менее 10% текущих активов должно быть профинансировано за счет чистого оборотного капитала.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.
Стр.490 – стр.190
, ( по балансу Км = --------------------------),
стр.490 (3.1.9)
где - – СОС - собственные оборотные средства;
СК – собственный капитал.
Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние. Коэффициент зависит от структуры капитала и специфики отрасли, рекомендован в пределах от 0,2 до 0,5.
Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов показывает какая часть оборотных средств финансируется за счет текущих активов.
Стр.490 – стр.190
, (по балансу Куст.об.акт. =--------------------------- ),
стр.290 (3.1.10)
где - СОС - собственные оборотные средства;
ОА – оборотные активы.
Его рост положительно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.
Состояние основных средств анализируется при помощи следующих коэффициентов.
Индекс постоянного актива – коэффициент показывает отношение основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам, или долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.
Стр.190
, ( по балансу Кпа = -----------------------), (3.1.11)
стр.490
где – ВА – внеоборотные активы;
СК – собственный капитал.
Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого имущества Показывает какая доля собственных оборотных средств финансируется за счет текущих активов предприятия.
Стр. 290
, (по балансу Кта.ни. = ---------------), (3.1.12)
стр.120
где – ОА – оборотные активы;
Ст.недв. – стоимость недвижимости.
Коэффициент иммобилизации – характеризует соотношение оборотных и основных средств.
Стр.190
, (по балансу К им. = ----------------), (3.1.13)
стр.290
где – ВА – внеобортные активы;
ОА – оборотные активы.
Коэффициент износа – измеряет в какой степени профинансированы за счет износа, замен и обновление основных средств.
, (3.1.14)
где – изн.ос. – износ основных средств;
ст.ос. – первоначальная стоимость основных средств.
Структура финансовых источников организации и его финансовая независимость характеризуется:
Коэффициент автономии (финансовой независимости)
Стр.490
, ( по балансу Ка = -----------------), (3.1.15)
стр.300
где – СК – собственный капитал;
ФК – финансовый капитал (валюта баланса).
Этот коэффициент свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период. Оптимальное его значение – 0,5, когда сумма собственных оборотных средств организации составляет 50% от суммы всех источников финансирования. Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости организации от заемных источников финансирования. Высокий уровень коэффициента автономии отражает стабильное финансовое положение организации, благоприятную структуру его финансовых источников и низкий уровень финансового риска для кредиторов. При снижении уровня коэффициента автономии до значений, меньших, чем 0,5, вероятность финансовых затруднений возрастает. Достижение этого коэффициента значений 0,5 и выше означает, что организация может пользоваться заемным капиталом.
Коэффициент финансовой зависимости (финансовый рычаг предприятия)
Стр.300
, (по балансу Кф.з. =-------------), (3.1.16)
стр.490
где - ФК – финансовый капитал (валюта баланса);
СК – собственный капитал.
Данный показатель является обратным показателю коэффициента автономии. Нормативное значение коэффициента 2. Рост этого показателя означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46, 47, 48, 49
09.12.2013 - 16.12.2013
09.12.2013 - 16.12.2013
Copyright © 2012 г.
При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.