Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ЗАО "Промсинтез")
Анализ
финансово-хозяйственного состояния предприятия можно подразделить на три
основные составляющие:
·
Оценка
имущественного положения организации
·
Оценка
финансового положения организации
·
Оценка
результативности финансово-хозяйственной деятельности организации.
Необходимо отметить, что
эти составные части тесно взаимосвязаны межу собой и их дифференциация
необходима лишь для более четкого разделения и понимания выводов по
аналитическим процедурам анализа финансово-хозяйственной деятельности
организации в целом.
Оценка имущественного
положения складывается из следующих компонентов:
q
Анализа
интегрированного уклоненного баланса – нетто
q
Оценки динамики
имущества
q
Анализа
формализованных показателей имущественного положения
Анализ интегрированного
уплотненного баланса – нетто основывается на построении упрощенной модели
баланса, в которой интегрируются абсолютные и относительные (структурные)
показатели статей. Этим достигается интеграция «горизонтального» и
«вертикального» анализа баланса, что на мой взгляд, позволяет более полно
проследить динамику по статьям баланса. Многие специалисты предлагают проводить
«вертикальный» и «горизонтальный» анализ обособленно.[6]
Однако некоторые из них признают целесообразность проведения и такого
интегрированного анализа статей баланса.[7]
При оценке динамики
имущества прослеживается состояние всего имущества в составе иммобилизованных
активов (I раздел баланса) и мобильных активов (II раздел баланса - запасы,
дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) на начало и конец
анализируемого периода, а также структура их прироста (снижения).
Анализ формализованных
показателей имущественного положения заключается в расчете и анализе
следующих основных показателей:
·
Сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении
предприятия
Данный показатель дает
обобщенную стоимостную оценку активов числящихся на балансе предприятия.[8]
·
Доля активной части основных средств
Под активной частью основных средств следует понимать машины,
станки, оборудование, транспортные средства и т.п. Рост данного показателя
квалифицируется как положительная тенденция.
·
Коэффициент износа
Он характеризует степень изношенности основных средств в
процентах к первоначальной стоимости. Его высокое значение является
неблагоприятным фактором.[9]
Дополнением данного показателя до 100% выступает коэффициент годности.
·
Коэффициент обновления, - показывает какую часть
от имеющихся на конец периода основных средств составляют новые основные
средства.
·
Коэффициент выбытия, - показывает какая часть
основных средств выбыла из хозяйственного оборота за отчетный период по
ветхости и по другим причинам.
Оценка финансового положения состоит из двух основных
составляющих:
q
Анализ ликвидности фирмы
q
Анализ финансовой устойчивости.
Анализ
ликвидности фирмы представляет собой аналитические процедуры, направленные
на выявление способности фирмы расплачиваться по своим обязательствам в полном
объеме и в срок.
При анализе ликвидности рассчитываются следующие основные
показатели:
·
Величина собственных оборотных средств. Данный
показатель показывает тот объем оборотных активов, который финансируется за
счет собственных источников финансирования и представляет собой разницу между
текущими активами и текущими обязательствами.
·
Маневренность
функционирующего капитала.
Данный показатель характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая
находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную
ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно
меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост
показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.
·
Коэффициент
текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей
текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.
Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его
рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.
Рекомендуемое нижнее значение показателя — 2
·
Коэффициент
быстрой ликвидности. По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей
ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда
из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы
Ориентировочное нижнее значение показателя — 1.
·
Коэффициент
абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием
ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств
может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательная нижняя
граница показателя, приводимая в западной литературе, — 0,2.[10].
·
Доля
собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая
покрывается собственными оборотными средствами. Рекомендуемая нижняя граница
показателя— 50%.
При анализе финансовой
устойчивости изучается важнейшая характеристика финансового состояния
предприятия — стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она
связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от
кредиторов и инвесторов.
Для анализа финансовой
устойчивости предприятия необходимо рассчитать следующие основные показатели:[11]
·
Коэффициент
концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме
средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого
коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних
кредитов предприятие. Рекомендуемое значение для данного показателя –
60%.Дополнением к этому показателю до 100% является коэффициент
концентрации привлеченного (заемного) капитала.
·
Коэффициент
финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала.
Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в
финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%),
это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. Превышение
над 100% показывает структурную величину привлеченных средств.
·
Коэффициент
маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для
финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а
какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо
варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности
предприятия.
·
Коэффициент
структуры долгосрочных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и
прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, а какая – за
счет собственных средств.
·
Коэффициент
соотношения собственных и привлеченных средств. Данный показатель дает наиболее
общую оценку финансовой устойчивости предприятия и показывает сколько копеек
заемных средств вложенных в активы предприятия приходится на 1 рубль
собственных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении
зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о снижении
финансовой устойчивости, и наоборот.
Анализ деловой
активности характеризует
результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности
фирмы. К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов
предприятия и динамичности его развития относятся следующие показатели:[12]
·
Ресурсоотдача
(коэффициент оборачиваемости авансированного капитала). Характеризует объем реализованной
продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия.
Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.
·
Коэффициент
устойчивости экономического роста. Показывает, какими в среднем темпами может развиваться
предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными
источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства,
дивидендной политикой и т.п.
Анализ рентабельности является важнейшей частью общего
анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и позволяет дать ответ
на вопрос насколько прибыльно функционирует фирма и как эффективно она
использует вложенный капитал. К основным показателям этого блока, относятся рентабельность
авансированного капитала и рентабельность собственного капитала.
Экономическая интерпретация этих показателей очевидна, — сколько рублей
прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала. Могут
быть рассчитаны и другие аналогичные показатели.
§ 2. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности ЗАО “Промсинтез”.[13]
2.1 Общий
обзор экономического и финансового положения организации.
2.1.1 Характеристика направленности финансово-хозяйственной
деятельности.
Общество с ограниченной
ответственностью «Промсинтез» (Promsintes) создано 7 декабря 1991 года и
перерегистрировано в ЗАО «Промсинтез» 20 ноября 1992 года Распоряжением
Администрации г. Пятигорска №6146р.
Обществу присвоены следующие общероссийские
классификаторы:
·
По ОКОНХ
71211,63200,81200
·
По КОПФ 49
·
По ОКПО 22088662
ИНН 2663007854
Юридический адрес: г. Пятигорск, ул.
Пестова 22, тел. 79141.
Расчетный счет 00746761 в КБ
«Пятигорск» к/сч. 700161533
БИК 040708733.
ЗАО «Промсинтез» ставит своей целью
получение прибыли путем осуществления следующих видов деятельности:
¨
Производство
товаров народного потребления
¨
Пуско-наладочные,
строительно-монтажные и проектные работы
¨
Производство и
переработка сельскохозяйственной продукции
¨
Производство
продукции производственно-технического назначения
¨
Коммерческая,
торговая, посредническая, торгово-закупочная деятельность
¨
Внешнеэкономическая
деятельность
¨
Транспортные
услуги
Все виды деятельности осуществляются
в соответствии с действующим законодательством. К деятельности подлежащей
лицензированию общество приступает при получении лицензии.
За анализируемый период (1996 год)
ЗАО «Промсинтез» в основном занималось производством водоочистных установок и
пуско-наладочными работами по их установке, а также строительно-монтажными
работами для собственных нужд.
2.1.2
Анализ состояния «больных» статей отчетности
В результате анализа
финансовой отчетности ЗАО «Промсинтез», а именно убытков (форма №1 – строки
310, 320, 390, форма №2 строки – 110, 140, 170), долгосрочных и краткосрочных
кредитов банков и займов, непогашенных в срок (форма №5 строки 111, 121, 131,
141, 151) просроченной дебиторской и кредиторской задолженности (форма №5 строки
211, 221, 231, 241) а также просроченных векселей (форма №5 строка 265) наличия
сумм на этих статьях не обнаружено, что в общем, свидетельствует о прибыльности
функционирования предприятия, а также о его способности нормально
расплачиваться со своими кредиторами и вовремя получать денежные средства от
дебиторов.
Необходимо отметить, что
предприятие полностью использовало прибыль отчетного года (48988 тыс. руб.).
Это обусловлено тем, что значительный удельный вес в расходах фирмы занимают
затраты на строительство производственного цеха, собственного магазина и офиса.
2.2 Анализ финансово-хозяйственного состояния
предприятия.
2.2.1 Оценка имущественного положения.
Оценку имущественного
положения организации следует проводить в три этапа:
·
Анализ интегрированного
уплотненного баланса-нетто
·
Анализ динамики
имущества
·
Анализ
имущественных показателей
Табл.1 Интегрированный уплотненный баланс-нетто
Статья
|
Абсолютные
показатели
|
Относительные
(структурные) показатели
|
|
На начало, тыс. руб.
|
На конец, тыс. руб.
|
Изменение абсол., тыс.руб
|
Изменение относит.,%
|
На начало, %
|
На конец, %
|
Изменение, %
|
Актив
|
|
|
|
|
|
|
|
1. Внеоборотные активы
|
|
|
|
|
|
|
|
1.1 Нематериальные
активы
|
0
|
36873
|
36873
|
|
0.00%
|
8.33%
|
8.33%
|
1.2 Основные средства
|
139437
|
107400
|
-32037
|
-22.98%
|
53.5%
|
24.3%
|
-29.28%
|
1.3 Незавершенное
строительство
|
74896
|
183560
|
108664
|
145.1%
|
28.8%
|
41.5%
|
12.70%
|
1.4 Долгосрочные
финансовые вложения
|
0
|
0
|
0
|
|
0.00%
|
0.00%
|
0.00%
|
1.5 Прочие внеоборотные
активы
|
0
|
0
|
0
|
|
0.00%
|
0.00%
|
0.00%
|
Итого по разделу 1
|
214333
|
327833
|
113500
|
52.95%
|
82.3%
|
74.1%
|
-8.25%
|
2. Оборотные активы
|
|
|
|
|
|
|
|
2.1 Запасы и затраты,
вкл. НДС
|
45604
|
114631
|
69027
|
151.4%
|
17.5%
|
25.9%
|
8.38%
|
2.2 Дебиторская
задолженность
|
246
|
184
|
-62
|
-25.20%
|
0.09%
|
0.04%
|
-0.05%
|
2.3 Денежные средства и
эквиваленты
|
245
|
79
|
-166
|
-67.76%
|
0.09%
|
0.02%
|
-0.08%
|
2.4 Прочие оборотные
активы
|
0
|
0
|
0
|
|
0.00%
|
0.00%
|
0.00%
|
Итого по разделу 2
|
46095
|
114894
|
68799
|
149.3%
|
17.7%
|
26%
|
8.25%
|
Всего активов
|
260428
|
442727
|
182299
|
70.00%
|
100%
|
100%
|
0.00%
|
Пассив
|
|
|
|
|
|
|
|
1. Собственный капитал
|
|
|
|
|
|
|
|
1.1 Уставный и
добавочный капитал
|
126669
|
126669
|
0
|
0.00%
|
48.6%
|
28.6%
|
-20.03%
|
1.2 Фонды и резервы
|
66784
|
67386
|
602
|
0.90%
|
25.6%
|
15.2%
|
-10.42%
|
Итого по разделу 1
|
193453
|
194055
|
602
|
0.31%
|
74.3%
|
43.8%
|
-30.45%
|
2. Привлеченный капитал
|
|
|
|
|
|
|
|
2.1 Долгосрочные
пассивы
|
0
|
0
|
0
|
|
0.00%
|
0.00%
|
0.00%
|
2.2 Краткосрочные
пассивы[14]
|
66975
|
248672
|
181697
|
271.3%
|
25.7%
|
56.2%
|
30.45%
|
Итого по разделу 2
|
66975
|
248672
|
181697
|
271.3%
|
25.7%
|
56.2%
|
30.45%
|
Всего пассивов
|
260428
|
442727
|
182299
|
70.00%
|
100%
|
100%
|
0.00%
|
Страницы: 1, 2, 3, 4
|