На
основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что если за 1996г. все показатели рентабельности вложений ООО
«Никсвик» упали по сравнению с 1995г., то в 1997 году произошла противоположная ситуация.
Все показатели рентабельности вложений увеличились.
Общая рентабельность
вложений в 1996г упала с 35,8% в 1995г. до 0,26%, в
1997 году возросла до 1,12%. То есть на 1руб. стоимости имущества предприятия в
отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой
прибыли. Значение данного показателя достаточно невелико для такого
предприятия, что свидетельствует о недостаточно эффективном использовании активов
предприятия в 1996г-1997г.
На основе
данных показателей рассчитываются показатели рентабельности вложений, которые
представлены в таблице 17.
Рентабельность
собственных средств также невысока и в течении 1996 года упала с 32,2% до 0,22,
то есть в 146 раз и в 1997 году увеличилась лишь на 1,43%. Динамика этого
показателя за последние годы позволяют сделать
вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно
хороший результат. Рентабельность перманентного капитала и его динамика
аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия долгосрочных
заёмных средств.
В
целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на низком уровне, что
говорит о недостаточно эффективном вложении средств
ООО «Никсвик».
Для
повышения рентабельности собственных средств, предприятие может использовать
эффект финансового рычага.
ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)*ЗС/СС
ЭР=НРЭИ/Активы,
где
НРЭИ - прибыль до выплаты налогов и процентов.
СРСП =
20%.
Активы
6 514 241 тыс. руб.
СС
3 667 076 тыс. руб.
ЗС
929 760 тыс. руб.
ЗС/СС (плечо рычага)
0,253
НРЭИ
73 234 тыс. руб.
ЭР
1,12%
Дифференциал
-0,58
ЭФР
-0,15
Из
приведенных выше расчетов видно, что в 1997 году на ООО "Никсвик"
ЭФР отрицательный, так как дифференциал меньше нуля. Такой эффект дает не
приращение, а вычет из рентабельности собственных средств. Для того, чтобы ЭФР
стал положительным, а дифференциал больше нуля, необходимо увеличивать
экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо сдерживая
рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости
продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также
даст увеличение массы прибыли. Предприятие не использует ЭФР для регулирования
(повышения) рентабельности собственных средств, хотя такая необходимость
существует.
Вывод:
Балансовая
прибыль на ООО «Никсвик» в 1997 году существенно увеличилась по сравнению с
1996 годом на 62 374 тыс. руб. или в 6 раз. Её увеличению способствовало:
увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, в основном за счёт
появления статьи дохода «Проценты к получению» и превышения абсолютного
изменения операционных доходов над абсолютным превышением операционных расходов,
что увеличило балансовую прибыль на 60,5%. Снижению балансовой прибыли
способствовал убыток от внереализационных операций в сумме 27 409 тыс. руб., снизивший
балансовую прибыль на 37,4%.
Таким
образом факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были перекрыты действием
увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в
отчетном году по сравнению с предыдущим в 6 раз.
Результатом
от прочей финансово-хозяйственной деятельности в 1997 году стала убыток в размере 98
863 тыс. руб., в то время как в предыдущем году наблюдался убыток в размере 144
535, который уменьшился за отчетный период на 54 674 тыс. руб.
В
отчётном году результат от прочих внереализационных операций представляет
собой убыток, который уменьшился по сравнению с 1996 годом не 68%.
После
уплаты налога на прибыль в распоряжении предприятия осталось 60 647 тыс. руб.
Этих средств оказалось не достаточно для покрытия всех расходов. В 1997 году
убыток отчетного периода составил 60 400 тыс. руб.
За
1997год показатели общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по
чистой прибыли увеличились, по сравнению с 1996 годом, хотя за аналогичный
период прошлого года наблюдался резкий спад всех показателей рентабельности продукции.
Если
за 1996 год все показатели рентабельности вложений ООО «Никсвик» упали по
сравнению с 1995г., то в 1997 году произошла противоположная ситуация. Общая
рентабельность вложений находится на низком уровне, так на 1 рубль имущества
предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли.
В целом все
показатели прибыли и рентабельности в отчётном году возросли, что положительно
характеризует деятельность ООО «Никсвик» в 1997 году (относительно 1996года).
На
основе проведенного анализа финансовой деятельности ООО "Никсвик" были
сделаны следующие выводы. Не смотря на увеличение стоимости имущества предприятие
в 1997 году, его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея
на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие
нуждается в большей величине оборотных средств, несмотря на значительный
удельный вес в составе имущества. Все показатели, характеризующие платежеспособность
находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у
предприятия значительной суммы кредиторской задолженность.
Балансовая
прибыль в 1997 году увеличилась почти в 6 раз. Не смотря на это после уплаты
налога на прибыль, фирме не хватило средств на покрытие всех расходов, в
результате чего убыток фирмы в отчетном периоде составил 60.400 тыс. руб., был
сделан вывод о не эффективности использования имущества предприятия. Показатели
рентабельности производственных фондов и вложений несколько увеличились, но находятся
на очень низком уровне.
В
целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие о
проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами
на ООО "Никсвик". Управлению финансами на предприятии отводится,
слишком, малая роль. Это связано с тем, что предприятие существует,
сравнительно недавно, формы внутрифирменных отчетов еще не отработаны. По
существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и
руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления
финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния в
соответствии с данными рекомендациями.
1.
Баканов М.И. , Шеремет А.Д.
«Теория экономического анализы: учебник.». - М.: Финансы и статистика, 1996г.-
288с.
2.
Балабанов И.Т. "Основы
финансового менеджмента. Как управлять капиталом?". - М.: Финансы и Статистика,
1994.
3.
Ковалев В.В. «Финансовый анализ:
Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности.» - М.: Финансы и
статистика, 1996г. - 432с.
4.
Крейнина М.Н. «Финансовое
состояние предприятия. Методы оценки».- М. .: ИКЦ «Дис», 1997г- 224с..
5. Моляков Д.С. "Финансы предприятий
отраслей народного хозяйства". - М.: ФиС , 1996.
6.
Положение
о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг),
включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования
финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли. Утверждено
постановлением Правительством РФ 5 августа 1992 года №552.
7.
Скоун Т. "Управленческий
учет".- М.: Изд-во ЮНИТИ, 1997.
8.
Стоянов Е.А., Стоянова Е.С.
"Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения
предприятия". - М.: Перспектива, 1993.
9.
"Финансовый менеджмент:
теория и практика"/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 1996.
10. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Методика финансового
анализа» - М.: ИНФРА- М, 1996г. - 176с.
11. Шим Дж., Сигел Дж. Методы управления стоимостью и
анализа затрат. – М. : Филинъ, 1996.
12. Инструкция ГНС РФ №37 от 10.08.95г. с изменениями и
дополнениями.
Таблица 12
Показатели рыночной устойчивости.
Наименование
Показателя
Способ расчета
Норма
Пояснения
На начало 1996 года
На конец 1996 года
Отклонения 1996
На начало 1997 года
На конец 1997 года
Отклонения 1997
1.Коэффициент независимости.
³0,5
Показывает долю собственных
средств в общей сумме средств предприятия.
0,73
0,87
+0,14
0,87
0,56
-0,31
2.Коэффициент соотношения собственных и заемных средств.
£1
Показывает сколько заемных
средств привлекало предприятие на 1руб.вложенных в активы собственных средств
Осуществляется
оценка изменения финансовой ситуации в организации
0,36
0,49
+0,13
0,49
0,498
+0,008
Коэффициент абсолютной ликвидности
³0,2¸0,7
Показывает
какую часть краткосрочной задолженности предприятие может реально погасить в
ближайшее время за счёт денежных средств.
0,07
0,04
-0,03
0,04
0,06
+0,02
Промежуточный коэффициент покрытия
³0,7
Отражает
прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии своевременного
проведения расчётов с дебиторами.
0,2
0,.2
0
0,.2
0,18
-0,02
Общий текущий коэффициент покрытия
³2
Показывает
платёжные возможности предприятия, не только при условии своевременных расчётов
с дебиторами, но и продажей, в случае необходимости, прочих элементов
материальных оборотных средств.
0,796
1,4
+0,6
1,4
1,1
-0,28
Коэффициент текущей
ликвидности
³2
Характеризует
общую обеспеченность предприятия оборотными средствами.
Характеризует
наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой
устойчивости.
<0
0,29
-
0,29
0,14
-0,15
Коэффициент восстановления платежеспособности.
³l
Характеризует
возможность предприятия восстановить свою платежеспособность через 6 месяцев.
Он рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов L4 или L5
принимает значение меньше критического.
-
0,85
-
-
0,585
-
[1] Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять
капиталом? - М.: ФиС, 1995.
[2] Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. - М.: Перспектива,
1996.
[3] Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор
инвестиций, анализ отчетности. - М.: ФиС, 1996, с.-85.
[4] [4]Ковалев
В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ
отчетности. - М.: ФиС, 1996, с.-94.
[5] Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять
капиталом? - М.: ФиС, 1995.
[6] Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика.
-М.: Перспектива, 1996, с. 76
[7] Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика.
-М.: Перспектива, 1996, с. 141
[8] Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика. -М.:
Перспектива, 1996, с. 181
[9] Литвин М.И. Применение матричных балансов для оценки
финансового состояния прелприятия // Финансы , 1995, №6, с. 14-17.
[10] Ковалев В. В. "Финансовый анализ: управление
капиталом", М.: ФиС, 1996, стр.119
[11] Крейнина М.Н. "Финансовое состояние предприятия. Методы
оценки" - М.: ИКЦ "Дис",1997.
[12] Перманентный - это капитал, вложенный в деятельность
предприятия на длительный срок.