МЕНЮ


Фестивали и конкурсы
Семинары
Издания
О МОДНТ
Приглашения
Поздравляем

НАУЧНЫЕ РАБОТЫ


  • Инновационный менеджмент
  • Инвестиции
  • ИГП
  • Земельное право
  • Журналистика
  • Жилищное право
  • Радиоэлектроника
  • Психология
  • Программирование и комп-ры
  • Предпринимательство
  • Право
  • Политология
  • Полиграфия
  • Педагогика
  • Оккультизм и уфология
  • Начертательная геометрия
  • Бухучет управленчучет
  • Биология
  • Бизнес-план
  • Безопасность жизнедеятельности
  • Банковское дело
  • АХД экпред финансы предприятий
  • Аудит
  • Ветеринария
  • Валютные отношения
  • Бухгалтерский учет и аудит
  • Ботаника и сельское хозяйство
  • Биржевое дело
  • Банковское дело
  • Астрономия
  • Архитектура
  • Арбитражный процесс
  • Безопасность жизнедеятельности
  • Административное право
  • Авиация и космонавтика
  • Кулинария
  • Наука и техника
  • Криминология
  • Криминалистика
  • Косметология
  • Коммуникации и связь
  • Кибернетика
  • Исторические личности
  • Информатика
  • Инвестиции
  • по Зоология
  • Журналистика
  • Карта сайта
  • Анализ финансового состояния предприятия


    2 Продолжительность финансового цикла


    125,56

     

    50,84

     

    151,60

     

    95,88


    Результаты расчетов приведенные в таблице 2.5.4. позволяют судить о том, что на анализируемом предприятии произошло существенное увеличение полного производственного цикла и обращения в целом. Предположительность операционного цикла увеличилась более, чем в 1,2 раза а продолжительность финансового цикла почти в 2 раза. На данное положение дел отрицательно повлиял фактор значительного замедления оборачиваемости производственных запасов.

    Увеличение полного цикла производства в будущем может повлечь за собой отрицательные тенденции развития предприятия в целом т.к. данный фактор прежде всего отразиться на величине получаемой прибыли, которая отражается на росте эффективности всего производства.

    Очевидно, что различные виды текущих активов обладают различной ликвидностью, под которой понимается временный период, необходимый для конвертации данного актива в денежные средства, и расходы по обеспечению этой конвертации. Только денежным средствам присуща абсолютная ликвидность. Для того, чтобы вовремя оплачивать счета поставщиков, предприятие должно обладать определенным уровнем абсолютной ликвидности. Как показали исследования ликвидности данного предприятия, исследуемый объект имеет достаточно низкую платежеспособность, обусловленную малой долей денежных средств в активах, поэтому небольшой дополнительный приток их мог быть крайне полезным.

    В подтверждение вышесказанному  имеет смысл провести более детальное обследование данного предприятия посредством анализа движения денежных средств.

    Как показывает практика иногда встречаются довольно парадоксальные ситуации, когда предприятие является прибыльным, но не имеет средств расплатиться со своими работниками и контрагентами. Анализ движения денежных средств как раз и позволяет с известной долей точности объяснить расхождения между величиной денежного потока, имевшего место на предприятии в отчетном периоде, и полученной за этот период прибылью. Логика анализа достаточно очевидна - необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств. Это можно сделать различными способами, в частности путем  анализа всех оборотов по счетам денежных средств ( счета 50, 51, 52, 55, 56, 57 ) либо с применением прямого или косвенного методов анализа движения денежных средств. Далее рассмотрим все вышеперечисленные методы. Прямой метод основывается на исчислении притока ( выручка от реализации продукции, работ и услуг, полученные авансы и др.) и оттока  ( оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов, и др. ) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка.

     

     

     

     

     

     

     

     

    Движение денежных средств в разрезе видов деятельности

    Прямой метод.

    Таблица 2.17

    Показатели

    Сумма

    1

    2

    !. Выручка от реализации продукции, работ, услуг, авансы полученные от заказчиков.

    2. Бюджетные ассигнования или иное целевое финансирование.

    3. Из банка в кассу организации.

     Прочие поступления ( расчеты по претензиям - счет N63, расчеты с подотчетными лицами - счет N71, расчеты с дебиторами - счет N71)

     

    5936098

     

    5023

    1227415

     

    1030188

                          

    Поступило денежных средств всего :

    8198724

    Платежи:

    1. Расчеты с поставщиками

    2.  На оплату труда

    3.  Отчисление на социальные нужды (соц. страхование )

    4.  Выдача подотчетных сумм

    5.  Расчеты с бюджетом

    6.  Сдано в банк из кассы предприятия

    7.  Прочие выплаты ( внебюджетные платежи - счет N 67, кредиторы - счет N 76, расчеты с персоналом по прочим операциям - счет N 73

    Отток денежных средств всего :


    2191242

    1124898

    497661

     

    25718

    1936763

    158442

     

     

    2276111

     

     

    8210835

    Общее изменение денежных средств за период

    - 12111

    Денежные средства на начало периода

    Денежные средства на конец периода

    73561

    61450


    На основании  таблицы 2.17 можно сказать, что основной отток и приток денежной массы происходил  в рамках осуществляемой предприятием основной производственно-хозяйственной деятельности. Движение денежных средств связанных с инвестиционной и финансовой деятельностью не происходило.

    Рассмотренный метод позволяет судить о ликвидности предприятия, раскрывая движение денежных средств на его счётах. На основании этого можно сказать, что к концу года ликвидность данного предприятия снизилась, т.к. совокупное сокращение денежных средств за анализируемый период составило 12111 тыс. рублей (8198724 – 8210835= –12111).

    Следует отметить, что прямой метод не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменение величин денежных средств на счётах предприятия. Для определения этой взаимосвязи используем косвенный метод, который основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.

    Как было выявлено ранее, предприятие в отчетном году получило прибыль в сумме 1031995 тыс. рублей ( данные формы отчета N 2 «отчет о финансовых результатах»). В то же время в балансе зафиксировано  сокращение денежных средств предприятия к концу отчетного периода в размере 12111 тыс. рублей. Для объяснения данного факта используем косвенный метод анализа движения денежных средств.

    Движение денежных средств. Косвенный метод.

    Таблица 2.18.

    Показатели

    Сумма

    1

    2

    1. Прибыль в распоряжении предприятия.

    2. Капитальные вложения.

    3. Приобретение основных средств.

    4. Выбытие основных средств.

    5. Начислённый износ основных средств.

    6. Приобретение нематериальных активов.

    7. Начислённый износ нематериальных активов.

    1                             

    8. Изменение производственных запасов.

    9. Начисление износа по материальным ценностям и МБП.

    10. Изменение кредиторской задолженности. 

    11. Изменение кредиторской задолженности по нетоварным операциям.

    12. Изменение кредиторской задолженности поставщикам и прочим контрагентам.

    13. Использование прибыли на различные цели ( штрафам, пени и т.д. )

    1031995

    -23951

    -29308

    +5303

    +83816

    -2750

    +1222

    2

    -512801

    +51861

    -56183

    -281441

     

    +110902

     

    -389600

     

    Дело в том, что в ходе производственной деятельности могут быть значительные доходы / расходы, влияющие на прибыль, но не затрагивающие величину денежных средств предприятия. В процессе анализа на эту величину и производят корректировку чистой пробыли. Например выбытие основных средств связано с получением убытка в размере их остаточной стоимости. Величина денежных средств в данном случае не меняется, поэтому недоамартизированная стоимость должна быть добавлена к величине чистой прибыли. Не вызывает оттока денежных средств начисление амортизации. Что же повлияло на сокращение денежных средств к концу года? Ответить на этот вопрос помогает  косвенный метод.

    Как видно из таблицы, в результате хозяйственной деятельности предприятия на уменьшение величины чистой прибыли  при её увязке с денежными средствами оказало влияние, в первую очередь, приобретение производственных запасов, малоценных быстроизнашивающихся предметов и основных средств, а также погашение кредиторской задолженности  и уплаты штрафных санкций.

    В дополнение к вышерассмотренным способам имеет смысл провести анализ движения денежных средств путем расчета всех оборотов по счетам денежных средств. В связи с недостатком информации по счетам 50, 55, 56 и 57 проведу сравнительный  анализ движения денежных средств по счёту 51. Думаю, что данный анализ не будет иметь существенных погрешностей, тем более, что движение денежных единиц по данному счету  имеет наибольшую долю в составе денежных средств предприятия, в среднем более 80 %.

    Обороты денежных единиц по счёту 51.

    Таблица 2.19

    1995 год

    Месяц

    № п./ п.

    Средние остатки

    Оборот по кредиту

    Внутренний оборот

    Период оборота (дней)

    1

    2

    3

    4

    5

    1

    2

    3

    4

    5

    6

    7

    8

    9

    10

    11

    12

    43842,7

    28305,2

    120975,5

    269309,2

    239557,6

    228011,1

    516940,7

    518474,8

    92688,0

    103144,9

    32655,3

    60309,6

    44356,5

    131805,8

    101873,2

    80449,6

    223224,8

    126044,5

    169022,9

    292038,9

    478812,7

    270246,6

    243257,8

    195300,0

    4149

    3641

    5604

    1350

    7302

    8960

    19283

    9560

    7780

    7587

    9636

    14490

    32,7

    6,6

    37,7

    102,1

    33,2

    58,4

    103,5

    55,5

    58,9

    11,7

    41,0

    10,0

    Итого

    2202138,4

    2356433,3

    103491

     

     

    Таблица 2.20.

    1996 год

    1

    2

    3

    4

    5

    Месяц

    № п/п

    Средние остатки на счету 51

    Оборот по кредиту

    Внутренний оборот

    Период оборота ( дней)

    1

    2

    3

    4

    5

    6

    7

    8

    9

    10

    11

    12

    31620,0

    512,8

    103369,1

    2400

    93613,3

    72265,9

    13759,5

    202580,2

    74589,3

    192760,9

    165875,9

    47686,4

    325538,8

    385029,5

    228943,1

    482630,9

    275387,5

    280607,4

    472225,5

    367234,2

    384969,6

    398104,0

    320595,1

    413744,3

    18770

    26160

    1800

    5680

    39417

    12260

    12975

    20860

    4020

    3870

    8710

    3920

    3,1

    0,04

    13,6

    0,15

    11,9

    8,07

    0,89

    17,5

    5,87

    14,66

    45,95

    3,49

    Итого:

    9616380

    4335009,8

    158442


    На основании вышеприведённых таблиц рассчитаем оборачиваемость денежных средств и полученные результаты отразим в таблице 2.21

    Таблица 2.21

    Показатели

    1995

    1996

    1

    2

    3

    1. Оборачиваемость денежных средств.

           1.1 в днях

    0,08

    31,98

    0,02

    7,53


    Как следует из таблицы период оборачиваемости денежных средств в течение 1995 года колеблется в пределах 31 дня, это говорит о том, что с момента поступления денег на счета предприятия до момента их выбытия проходило чуть больше месяца. Данное обстоятельство позволяет судить о том, что данное предприятие имело достаток  денежных средств для осуществления текущих расчетов. Например оплата труда, материальных ценностей, расчеты с бюджетом и т.д. Можно сказать, что любая задержка платежа 1995 года в краткосрочном периоде не смогла бы вывести  предприятие из состояния финансовой устойчивости. Ситуация в 1996 году резко изменилась. Период оборачиваемости наиболее ликвидных средств в течение года варьировал  в пределах от 0,04 до 17,5 дней. Средне хронологическая величина в период хранения денег на счетах предприятия составляла 7,5 дней. Данный факт свидетельствует о том, что предприятие несмотря на кажущееся благополучие испытывает серьёзный дефицит денежных средств. Их хватало немногим больше недели.

    В обобщение вышеприведенному анализу можно сделать следующее заключение : исследуемое предприятие находится в крайне неустойчивом финансовом  положении, т.к. любой значительный рост кредиторской задолженности  при сложившейся структуре расчетов может привести предприятие на грань банкротства.

     

    2.6. Анализ  рентабельности.


    Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей .

    Абсолютные показатели позволяют проанализировать динамику различных показателей прибыли за ряд лет. При этом следует отметить, что для получения более объективных результатов следует рассчитывать данные показатели с учетом инфляционных процессов.

    Относительные показатели меньше подвержены влиянию инфляции т.к. представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала, или прибыли и производственных затрат.

    Используя приведённые в приложении N 2 алгоритмы, произведём расчеты основных обобщающих показателей рентабельности анализируемого предприятия в таблице 2.21

     

     

    Обобщающий показатель рентабельности.

    Таблица 2.21


    1995 год

    1996 год

    1997 год

    с учетом       роста цен ( 1,224 )    

    Отклонение с учетом      роста цен (%)

    Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11


    Приглашения

    09.12.2013 - 16.12.2013

    Международный конкурс хореографического искусства в рамках Международного фестиваля искусств «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»

    09.12.2013 - 16.12.2013

    Международный конкурс хорового искусства в АНДОРРЕ «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»




    Copyright © 2012 г.
    При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.