МЕНЮ


Фестивали и конкурсы
Семинары
Издания
О МОДНТ
Приглашения
Поздравляем

НАУЧНЫЕ РАБОТЫ


  • Инновационный менеджмент
  • Инвестиции
  • ИГП
  • Земельное право
  • Журналистика
  • Жилищное право
  • Радиоэлектроника
  • Психология
  • Программирование и комп-ры
  • Предпринимательство
  • Право
  • Политология
  • Полиграфия
  • Педагогика
  • Оккультизм и уфология
  • Начертательная геометрия
  • Бухучет управленчучет
  • Биология
  • Бизнес-план
  • Безопасность жизнедеятельности
  • Банковское дело
  • АХД экпред финансы предприятий
  • Аудит
  • Ветеринария
  • Валютные отношения
  • Бухгалтерский учет и аудит
  • Ботаника и сельское хозяйство
  • Биржевое дело
  • Банковское дело
  • Астрономия
  • Архитектура
  • Арбитражный процесс
  • Безопасность жизнедеятельности
  • Административное право
  • Авиация и космонавтика
  • Кулинария
  • Наука и техника
  • Криминология
  • Криминалистика
  • Косметология
  • Коммуникации и связь
  • Кибернетика
  • Исторические личности
  • Информатика
  • Инвестиции
  • по Зоология
  • Журналистика
  • Карта сайта
  • Анализ финансового состояния предприятия



    Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. В последнее время дебиторская задолженность предприятия достигла   астрономической суммы, значительная часть которой в ходе инфляции теряется. При инфляции, например, в 30% в год в конце года можно приобрести всего 70% того, что можно было купить в начале года. Поэтому невыгодно держать деньги в наличности, невыгодно и продавать товар в долг. Однако выгодно иметь кредитные обязательства к оплате в денежной форме, так как выплаты по различным видам кредиторской задолженности производится деньгами, покупательная способность которых к моменту выплаты уменьшается.

    Продолжительность нахождения средств в дебиторской задолженности (Пд) определяется следующим образом:

                    


    Средний остаток задолженности по счетам дебиторов *Дни периода

    Пд   =






    Сумма дебетового оборота по счетам дебиторов



    Чтобы подсчитать убытки предприятия от несвоевременной  оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок (за минусом полученной пени), или сумму  просроченной дебиторской задолженности умножить на ставку банковского процента за этот период и из полученного результата  вычесть сумму полученной пени. Большое влияние на финансовое состояние   предприятия оказывает состояние производственных запасов. В целях  нормативного хода производства и сбыта продукции запасы должны  быть оптимальным. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных финансовых  ресурсов находится в запасе. Накопление больших запасов  свидетельствует  о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы   приводят к  замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается  финансовое состояние  предприятия. В то же время  недостаток запасов также отрицательно влияет на  финансовое положение предприятия, так как  сокращается  производство продукции, уменьшается сумма прибыли. Поэтому предприятие должно  стремиться  к тому, чтобы производство вовремя  и полном  объеме обеспечивалось  всеми необходимыми ресурсами  и в то же время, чтобы  они не залежались на складе.

    Анализ состояния производственных запасов необходимо  начинать  с проверки соответствия фактических остатков их плановой потребности.


    Таблица 8. Анализ соответствия фактических запасов плановой потребности, тыс. руб.


    Вид

    По плановым нормам

    Фактическое

    Отклонение от

    материальных

    на фактический

    наличие

    норматива

    запасов

    выпуск



    А

    320

    550

    +230

    В

    400

    580

    +180

    С

    150

    130

    -20





    Итого:

    2000

    3000

    +1000



    В примере остаток производственных запасов увеличился в 6 раз. Это не совсем оправдано, так как оборот предприятия за этот период возрос только в 1,9 раз (38 млн. руб./20 млн. руб.). Образовалась сверхнормативный запас материальных ценностей в размере 1000 тыс. руб.

    Размер производственных запасов в стоимости  выражении может измениться за счет количественного, так и стоимостного (инфляционного) фактора. Расчет влияния количественного (К) и стоимостного (Ц) фактора на изменение суммы запасов (З) по каждому виду осуществляется способом абсолютных разниц :


    D Зк = ( К1 - К0 ) Ц0              D Зц = К1 ( Ц1 - Ц0 )


    Таблица 9. Анализ причин изменения производственных запасов.


    Вид

         Остаток на конец

    Изменение суммы запасов, тыс. руб.

    запасов

         месяца, тыс. руб.

    всего

       в том числе за счет


    по норме

    фактически


    количества

    стоимости

    А

    320

    550

    +230

    +190

    +40

    В

    400

    580

    +180

    +150

    +30

    С

    150

    130

    -20

    -25

    +5







    Итого:

    2000

    3000

    +1000

    +800

    +200



    Данные показывают, что увеличение суммы производственных запасов произошло не только за счет их количества, но и за счет их   стоимости в связи с инфляцией. Причинами  сверхнормативного количества производственных запасов могут быть наличие  неходовых, залежалых материальных ценностей ; нереальность  нормативов; отклонение  фактического завоза материалов то расчетного

    вследствие инфляционных процессов и перебоев в снабжении; отклонение фактического расхода материалов на производство готовой продукции от планового. Чтобы рассчитать влияние этих факторов на изменение суммы запасов, необходимо изменение количества каждого вида материалов за счет i-го фактора умножить на плановую оценку соответствующего материала:


    DЗi = å (D Кi* Цплi)


    Если предприятие не новое, то следует выяснить, нет  ли в составе запасов неходовых, залежалых, ненужных материальных ценностей. Это легко установить по данным складского учета или сальдовым ведомостям. Если по какому-либо материалу  остаток большой, а расходы на протяжении года не  было или   он был незначительный, то его можно отнести к группе неходовых запасов. Наличие таких материалов свидетельствует о том , что оборотный капитал заморожен на длительное время  в производственных запасах в результате чего замедляется его оборачиваемость. 

    В процессе анализа изучается также показатель среднего запаса каждого вида материалов в днях (Зд):


              О * Д

                                                                            Зд =

                Р

    где О- средний остаток i-го вида материальных запасов; Д- продолжительность анализируемого периода, дни;  Р- расход  материалов i-го вида за отчетный период.

    Фактический средний запас в днях по основным видам материалов сравнивается с нормативным, устанавливаются отклонения, их причины и принимаются меры по сокращению или пополнению запаса, необходимого для ритмичной работы предприятия.   

    Для анализа состава, длительности и причин образования сверхнормативных остатков готовой продукции используется данные аналитического и складского учета, инвентаризации и оперативных данных отдела сбыта, службы  маркетинга. С целью расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо изучать пути снижения  себестоимости продукции, повышения ее качества и конкурентоспособность, структурной перестройки экономики предприятия, организация эффективной рекламы и т.д. 





    1.6. Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости предприятия.

    Между статьями актива и пассива баланса существует взаимосвязь. Каждая статья баланса имеет  свои источники финансирования.  Источником финансирования долгосрочных активов как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключается случаи формирования долгосрочных активов и за счет  кредиторов банка.

    Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств.  В зависимости от источника формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала)  делится  на  две части:

    - переменную часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;


    -постоянный минимум текущих активов ( запасов и затрат) , который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала;

    Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.



    Схем 2.взаимосвязей статей баланса предприятия.


    Долгосрочные активы


    Собственный основной


        ( основной капитал )


    капитал и долгосрочные



    кредиты

    Постоянный




    ( перманентный)


    Постоянная

    Собственный

    капитал


    часть

    оборотный капитал






    Текущие активы





    Переменная

    Краткосрочный заемный капитал


    часть








    Чтобы определить сколько оборотного капитала используется в обороте, необходимо от общей суммы по первому т второму разделам пассива  баланса вычесть сумму долгосрочных ( внеоборотных)  активов.

    На начало                                   На конец

    месяца                                          месяца

    Общая сумма постоянного капитала

    (сумма I и II разделов пассива)                                                             12695                                      18197

    Общая сумма внеоборотных активов                                                  13175                                      14350

    Сумма собственных оборотных  средств                                             -480                                         3847


    Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать и другим способом: от общей суммы текущих активов вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств (III раздел пассива). Разность покажет, какая сумма текущих активов сформирована за счет собственного капитала или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам.

    На начало                                    На конец

    месяца                                          месяца

    Общая сумма текущих  активов                                                           19880                                      30225

    Общая сумма краткосрочных долгов                                                

    предприятия (III раздел пассива)                                                           20360                                     26378

    Сумма собственных оборотных  капитала                                            -480                                       3847

    Доля в сумме текущих активов, %

                  собственного капитала                                                              -                                             12,7

                  заемного капитала                                                                      100                                        87,3


    Данные показывают, что на начало месяца текущие активы были полностью сформированы за счет заемных средств, а на конец месяца доля заемных средств в формировании текущих активов составила 87,3%, а собственных12,7%. Если предприятие будет и в дальнейшем таким темпами накапливать собственный капитал, то скоро оно достигнет оптимального соотношения собственных и заемных средств.

    Также рассчитывается структура распределения собственного капитала, доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала в общей его сумме. Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме  называется коэффициент маневренности капитала, которой показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая  позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть высоким, чтобы обеспечить достаточную гибкость в использовании собственных средств предприятия.

    На начало                                  На конец

    месяца                                         месяца

    Сумма собственного оборотного капитала                                            0                                          3847                                   

    Общая сумма собственного капитала                                                              

     (I раздел актива)                                                                                    12695                                     18197

    Коэффициент маневренности собственного капитала                            0                                          0,21

    На анализируемом предприятии по состоянию на конец месяца доля собственного капитала, находящаяся в обороте, возросла на 21%. Это следует оценить положительно.

    Важным показателем, который характеризует финансовое состояния  и его устойчивости, является обеспеченность  материальных оборотных средств собственными источниками финансирования. Она устанавливается сравнением суммы собственного оборотного капитала с общей суммой материальных оборотных фондов.

    На начало                                    На конец

    месяца                                          месяца

    Сумма собственного оборотного капитала                                            -                                           3847                                   

    Сумма материальных оборотных  фондов                                           500                                        3625

    Процент обеспеченности                                                                          -                                          106,1


    Видно, что материальные оборотные фонды на начало месяца совсем не были обеспечены собственными источниками финансирования, а  на конец месяца обеспеченность составила 106,1%. Это свидетельствует о том, что степень зависимости предприятия от внешних инвесторов снизились. Излишек или недостаток источников средств для формирования  запасов и затрат  (материальных оборотных фондов) является одним  из критерием оценки финансовой устойчивости предприятия. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости :


    1.   Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы (З) меньше суммы собственного оборотного капитала (Скоб) и кредитов банка под товарно-материальные  ценности (КРтм.ц.)


              З < Скоб + КРтм.ц.


    а коэффициент  обеспеченности запасов и затрат источниками средств (К о.з.)  больше единицы

        

                            С Коб + КРтм.ц

                                                                         Ко.з. =                                      > 1

                             З


    2.   Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если


    З = СКоб   +  КРтм.ц. ;


               СКоб  +   КРтм.ц.

                                                             Ко.з. =                                         = 1

                     З


    3.   Неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления  равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств ( Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда , фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской.

    Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9


    Приглашения

    09.12.2013 - 16.12.2013

    Международный конкурс хореографического искусства в рамках Международного фестиваля искусств «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»

    09.12.2013 - 16.12.2013

    Международный конкурс хорового искусства в АНДОРРЕ «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»




    Copyright © 2012 г.
    При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.