Структура пассива баланса, участие основных разделов в
пополнении активной части баланса
Таблица 9
№№
пп
Наименование
статей баланса
Показатели
структуры пассива баланса в валюте
На
конец 1995
На
конец 1996
На
конец 1997
Значение
Уд.
вес
Значение
Уд.
вес
Значение
Уд.
вес
1
2
3
4
5
6
7
8
1
Источники
собственных средств
предприятия
(стр. 480)
3972,6
0.43
2592,8
0.56
4104,1
0.89
2
Долгосрочные
кредиты (сумма стр. 500 и 510)
0
0
0
0
0
0
3
Краткосрочные
кредиты банков и
различные
займы
(сумма
стр. 600, 620)
0
0
0
0
0
0
4
Задолженность
предприятия перед
другими
предприятиями - кредиторами
(стр.
630 + 640 + 680 + 710 + 720)
1223
0.13
138
0.03
255,0
0.06
5
Задолженность
перед бюджетом (стр.
700)
3430,2
0.37
158,6
0.03
178,2
0.04
6
Задолженность
перед соцстрахом,
страховые
платежи, внебюджетные
фонды
(стр. 660 + 670 + 690)
187.3
0.02
198.4
0.04
698.8
0.15
7
Задолженность
по оплате труда (стр. 650)
345,5
0.04
345,5
0.07
1590
0.34
8
Прочие
стр. (610 + 730 + 735 + 740 + 750 + 760)
0
0
1200
0.26
1600
0.35
Валюта
баланса
9158,6
1,0
4633,3
1,0
8426,1
1,0
Анализируя Рис. 3 можно отметить в 1997
существенное падение (до уровня 1995) удельной величины основных средств, что
указывает на недостаточные инвестиции в производство.
Весьма показательными являются данные
представленные в табл.9 и Рис.4. Следует отметить, что предприятием за
рассматриваемый период практически не использовало заемные средства, что
говорит о недостаточной инвестиционной и финансовой гибкости руководства
предприятия. Пополнение оборотных средств ведется, главным образом, за счет
собственных источников, а их нехватка компенсируется ростом задолженности:
по оплате труда,
перед соцстрахом,
прочих.
Особенно,
негативной является тенденция роста задолженности по оплате труда, что ведет к
росту социальной напряженности в обществе.
Расчет
аналитических коэффициентов финансовой деятельности предприятия.
1. Фондоотдача, характеризуемая величиной
выручки (товарооборота), приходящегося на один рубль основных фондов,
представлена в таблице 10
Таблица
10
Показатели
фондоотдачи
№№
п.п
Показатель
Период
Наименование
Формула
1995
1996
1997
1
2
3
4
5
6
1
Товарооборот
-
39536
48480
54481
2
Фондоотдача
товарооборот
23.96
29.38
33.02
стр.020
(ф. № 1)
Из
таблицы видно, что вместе с товарооборотом, растет и фондоотдача, что
безусловно, можно отметить как положительную тенденцию.
2. Показатель фондорентабельности и его
динамика представлена в таблице 11.
№№
п.п
Показатель
Период
Наименование
Формула
1995
1996
1997
1
2
3
4
5
6
Фондорентабельность
стр.090
(ф.№2)
3.1
2.96
3.05
стр.020
(ф. № 1)
Видно,
что показатель фондорентабельности достаточно стабилен.
3. Рентабельность работы предприятия и
динамика изменения этого показателя представлена в таблице 12
Таблица
12
№№
п.п
Показатель
Период
Наименование
Формула
1995
1996
1997
1
2
3
4
5
6
Рентабельность
работы пред-я
стр.090 (ф.№2)
0.13
0.1
0.09
товарооборот
Очевидна (хоть и незначительная) устойчивая
тенденция к снижению рентабельности.
Для более детального анализа
вычислим показатели рентабельности основной деятельности
3.1. Динамика изменения рентабельности
основной деятельности представлена в таблице 13
Таблица
13
№№
п.п
Показатель
Период
Наименование
Формула
1995
1996
1997
1
2
3
4
5
6
Рентабельность
основной
деят-ти
стр.050
(ф.№2)
4.61
1.75
1.47
стр.040
(ф.№2)
Налицо
четко выраженная тенденция снижения рентабельности основной деятельности
предприятия.
4. Определим оборачиваемость средств и
динамику изменения этого показателя. Оборачиваемость средств определяется как
отношение выручки от реализации продукции (работ, услуг) к средней за год сумме
расчетов с дебиторами и представлена в таблице 14
Таблица
14
№№
п.п
Показатель
Период
Наименование
Формула
1995
1996
1997
1
2
3
4
5
6
Оборачиваемость
средств
стр.010
(ф. №2)
22.78
26.57
30.17
(стр.199
+ стр. 175 (ф.№1))/2
Оборачиваемость
средств имеет весьма четкую тенденцию к росту, что несомненно является
положительным моментом.
5. Оборачиваемость производственных запасов
определяется как отношение затрат на производство реализованной продукции с
среднему за год итогу раздела II актива баланса. Результаты расчета и
динамика представлены в таблице 15
Таблица
15
№№
п.п
Показатель
Период
Наименование
Формула
1995
1996
1997
1
2
3
4
5
6
Оборачиваемость
произ-х
запасов
стр.040
(ф. №2)
3.06
15.14
11.99
стр.180
(ф. №1)/2
Более
объективным критерием оборачиваемости средств будет рассчитанный на основании
данных таблиц 14 и 15 операционный цикл (см. таблицу 16)
Таблица
16
Сводная
таблица оборачиваемости и производственного цикла
№№
п.п
Показатель
Период
Наименование
Формула
1995
1996
1997
1
2
3
4
5
6
1
Оборачиваемость
средств
(обороты)
-
22.78
26.57
30.17
2
Оборачиваемость
средств
(дни)
365/(строка
1)
16.02
13.74
12.1
3
Оборачиваемость
произ-х
запасов (обороты)
-
3.06
15.14
11.99
4
Оборачиваемость
произ-х
запасов (дни)
365/(строка
3)
119.4
24.11
30.44
5
Производственный
цикл (дни)
строка
2 + строка 4
135.42
37.84
42.54
Из
таблицы видно, что в 1995 году производственный цикл был неоправданно растянут
из-за медленной оборачиваемости производственных запасов, но начиная с 1996
года положение стабилизировалось.
7. Оборачиваемость капитала
Оборачиваемость капитала рассчитывается
аналогичным с оборачиваемостью средств образом. Результаты расчета и динамика
занесены в таблицу 17
Таблица
17
Оборачиваемость
основного капитала
№№
п.п
Показатель
Период
Наименование
Формула
1995
1996
1997
1
2
3
4
5
6
1
Товаооборот
-
39536
48480
54481
2
Оборачиваемость
основного капитала (обороты)
товарооборот
4.32
10.46
6.47
стр.780(ф.№1)/2
3
Оборачиваемость
собственного капит. (обороты)
товарооборот
9.95
18.7
13.27
стр.480(ф.№1)/2
Из таблицы видно, что наибольшая
оборачиваемость капитала была достигнута в 1996 году, после чего вновь
произошло ее снижение
Выводы
Из проделанных расчетов следует, что
предприятие имеет вполне удовлетворительную структуру баланса и реальную
возможность сохранить свою платежеспособность. Однако руководству предприятия
следует больше внимания уделять привлечению инвестиций, стремиться к увеличению
оборачиваемости средств и капитала. Особое внимание следует уделить росту
рентабельности, поскольку показатель рентабельности на уровне 10% для
предприятия занимающегося торгово-закупочной деятельностью, вряд ли можно
считать удовлетворительным. Необходимо срочно погасить долги по заработной
плате и перед фондом социального страхования и не допускать их дальнейшего
накопления. В целом же руководству рекомендуется больше времени уделять анализу
финансового положения предприятия.
Литература
1. Гражданский кодекс Российской
Федерации (части первая и вторая) (с изменениями от 20 февраля, 12
августа 1996 г.)
2. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N
208-ФЗ "Об акционерных обществах" (с изменениями от 13 июня 1996
г.)
3. А.К. Шишкин и др. "Бухгалтерский
учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях" , Москва,
Статинформ, 1995 г.
4. "Методические положения по оценке
финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры
баланса", Управление по делам несостоятельности (банкротстве) №31-р от
12.08.94.
5. Д. М. Крук "Организация планирование
и управление промышленным предприятием", Москва, Экономика, 1982 г.
6. Пригожин Е. М. "Производственный
менеджмент", Москва, Экономическое образование, 1995 г.
