Финансовое планирование деятельности предприятия
Источник: cоставлен автором по материалам отчетности предприятия
Для наглядности изобразим графически динамику затрат
по реализации услуг ДП Санатория «Победа» на рис. 2.3
Как видно на рисунке 2.3 на конец анализируемого
периода затраты на оплату труда и отчисления в социальные фонды увеличиваются
это связано с увеличением минимальной заработной платы, коэффициента инфляции и
прожиточного минимума.
Отчисления в социальные фонды за 2004-2006г.г.
возросли с 310,30 тыс. грн. до 488,30 тыс. грн., что связано с ростом числа
занятых в гостиничном хозяйстве.
В 2005 году в сравнении с 2004 годом размер
амортизационных отчислений возрос до 730,90 тыс. грн., в связи с тем, что
планируется как можно быстрее обновить мебель в номерах, холлах и др.
помещениях, а также заменить сантехнику, а в 2006 году размер амортизационных
отчислений уменьшился до 709,30 тыс.грн.
Материальные затраты можно условно считать переменными
расходами, прямо зависящими от степени загрузки санатория.
2.3.3. Анализ имущественного
положения предприятия
Поскольку остаточная стоимость основных средств
составляет более половины суммы баланса, проанализируем коэффициенты износа,
обновления и выбытия основных средств (см. Приложение А-В). Для удобства
анализа составим таблицу 2.3.
Таблица 2.3
Коэффициенты имущественного положения предприятия
№
|
Показатель
|
Нормативное
Значение
|
2004г.
на начало
|
2005г.
на начало
|
2006г.
|
на начало
|
на конец
|
1
|
2
|
3
|
6
|
7
|
8
|
9
|
1.1.
|
Коэффициент износа основных
средств
|
уменьшение
|
0,369
|
0,385
|
0,416
|
0,422
|
1.2.
|
Коэффициент обновления основных
средств
|
увеличение
|
0,038
|
0,045
|
0,074
|
-
|
1.3.
|
Коэффициент выбытия основных
средств
|
Должен быть меньше чем
коэффициент обновления
ОС
|
0,063
|
0,02
|
0,007
|
-
|
Источник: составлено автором по данным Приложений А-В
По нормативному значению коэффициент износа основных
средств должен уменьшаться. На рис 2.4. видно, что коэффициент износа в
сравнении с 2004г., в 2005г. увеличился на 0,016, а в 2006г. увеличился на
0,031. Это свидетельствует о необходимости обновления основных средств
предприятия. Руководство ДП Санатория «Победа» постепенно решало данную
проблему, что подтверждает увеличение в 2004-2005г.г. коэффициента обновления
основных средств, который показывает уменьшение первоначальной стоимости
приобретенных основных средств к первоначальной стоимости всех основных
средств, что является положительной тенденцией. Однако на конец 2006 года этот
коэффициент уменьшился. Коэффициент выбытия основных средств должен был быть
меньше, чем коэффициент обновления. Положительная тенденция данного показателя
прослеживается только на конец 2006 года.
2.3.4.Анализ имущественного
положения предприятия
Для удобства анализа коэффициенты ликвидности ДП
Санатория “Победа” за 2004–2006гг., рассчитанные в Приложениях А-В, представим
в виде таблицы 2.4.
Таблица 2.4
Показатели ликвидности предприятия
№
|
Показатель
|
Нормативное
значение
|
2004г.
На начало
|
2005г.
на начало
|
2006г.
|
на начало
|
на конец
|
1
|
2
|
3
|
6
|
7
|
8
|
9
|
2.1.
|
Коэффициент
покрытия
|
Больше 1
|
0,405
|
0,772
|
0,653
|
0,396
|
2.2.
|
Коэффициент
быстрой ликвидности
|
0,6-0,8
|
0,308
|
0,666
|
0,446
|
0,289
|
2.3.
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности
|
Больше 0 увеличение
|
0,003
|
0,001
|
0,009
|
0,009
|
2.4
|
Чистый оборотный капитал,
тыс. грн.
|
Больше 0 увеличение
|
-786,6
|
-265,1
|
-452,9
|
-1097,2
|
Источник: составлено автором по данным Приложений А-В
Для наглядности изобразим графически динамику
коэффициента покрытия на рис. 2.5.
Коэффициент покрытия
Коэффициент покрытия должен быть больше 1. На рис.
2.5. видно, что показатель покрытия не соответствует нормативному значению.
Значения данного коэффициента свидетельствуют о недостаточности ресурсов
предприятия, которые могут быть использованы для погашения текущих
обязательств.
Для удобства динамику показателей быстрой и абсолютной
ликвидности представим графически на рис.2.6.
Коэффициент быстрой ликвидности должен быть в пределах
от 0,6 до 0,8. На рисунке 2.6. видно, что в 2004 году и 2006 году у предприятия
была низкая платежеспособность относительно оплаты текущих обязательств с
условием своевременного проведения расчетов с дебиторами. В 2005 году
коэффициент находится в пределах нормативного значения – 0,666.
Коэффициент абсолютной ликвидности в течение
2004-2005гг. имел очень низкие значения ( 2004г. – 0,003 и 2005г. - 0,001), что
свидетельствует о незначительных возможностях предприятия при немедленном
погашении своих краткосрочных обязательств. Однако этот показатель улучшается
на начало 2006г. до 0,009, что является положительной тенденцией.
Чистый оборотный капитал за 2004-2006г.г. принимает
переменно отрицательное значение и показывает, что предприятие не может
расширять свою дальнейшую деятельность и оплачивать свои текущие обязательства.
В целом показатели ликвидности не соответствуют
нормативным значениям и имеют отрицательную динамику. Это говорит о том, что
предприятие не может своевременно оплачивать свои текущие обязательства.
По данным Приложений А-В для ДП Санатория “Победа” за
2004 – 2006 г.г. проводим анализ платежеспособности (финансовой устойчивости)
предприятия. Результаты оформим в виде таблицы 2.5.
Таблица 2.5
Коэффициенты платежеспособности предприятия
№
|
Показатель
|
Нормативное
значение
|
2004г.
на начало
|
2005г.
на начало
|
2006г.
|
на начало
|
на конец
|
1
|
2
|
3
|
6
|
7
|
8
|
9
|
3.1.
|
Коэффициент платежеспособности
|
Больше 0,5
|
0,867
|
0,887
|
0,879
|
0,841
|
3.2.
|
Коэффициент
Финансирования
|
Меньше 1
Уменьшение
|
0,153
|
0,127
|
0,137
|
0,189
|
3.3.
|
Коэффициент
обеспечения собственным и оборотными
средствами
|
Больше 0,1
|
-1,471
|
-0,295
|
-0,532
|
-1,523
|
3.4
|
Коэффициент маневренности
собственного капитала
|
Больше 0
увеличение
|
-0,081
|
-0,026
|
-0,045
|
-0,114
|
Источник: составлено автором по данным Приложений А-В
Графически тенденция изменения коэффициентов
платежеспособности и финансирования представлена на рис. 2.7.
На рисунке 2.7. видно, что коэффициент
платежеспособности в течение 2004-2006гг. находится в рамках нормативного
значения (более 0,5). Это свидетельствует о значительном удельном весе собственного
капитала в общей сумме источников финансирования.
Коэффициент финансирования (см. рис. 2.7.)
увеличивается до конца 2006 года до 0,189, что связано с большими темпами
увеличения заемного капитала предприятия по сравнению с собственным. В 2004
году предприятие увеличило долю собственного капитала в структуре источников
финансирования, поэтому на начало 2005 года наблюдается уменьшение коэффициента
финансирования до 0,127, предприятие становится более независимым от заемных
источников финансирования.
Значение коэффициента обеспечения собственными
оборотными средствами на начало 2004 года и на конец 2006 года самое
критическое - показатель принимает отрицательное значение (начало 2004г.-
-1,471 и на конец 2006г. - -1,523) (см. рис. 2.8.).
Источник: составлено автором по данным таблицы 2.5.
Это свидетельствует недостаточности обеспечения
собственными оборотными средствами.
В 2004-2006г.г. наблюдается уменьшение коэффициента
маневренности собственного капитала (см. рис. 2.8.), это объясняется
уменьшением чистого оборотного капитала и увеличением собственного капитала.
Предприятие практически не имеет возможности для свободного финансового
маневрирования, что является отрицательной тенденцией.
В целом коэффициенты платежеспособности,
финансирования, обеспечения собственными оборотными средствами не соответствуют
своим нормативным значениям, что дает возможность сделать вывод, что
предприятие, по мнению автора, можно назвать финансово не устойчивым и
зависимым от внешних источников финансирования деятельности.
2.3.6. Анализ деловой
активности предприятия
Далее по данным баланса и отчета о финансовых
результатах ДП Санатория “Победа” за 2004 – 2006 г.г. проводим анализ
имущественного положения предприятия. Результаты оформим в виде таблицы 2.6.
Таблица 2.6
Анализ деловой активности предприятия
№
|
Показатель
|
Нормативное
Значение
|
2004г.
на начало
|
2005г.
на начало
|
2006г.
|
На начало
|
На конец
|
1
|
2
|
3
|
6
|
7
|
8
|
9
|
4.1.
|
Коэффициент оборачиваемости
активов
|
Увеличение
|
0,248
|
0,323
|
0,439
|
-
|
4.2.
|
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
|
Увеличение
|
18,619
|
402,967
|
20,767
|
-
|
4.3.
|
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
|
Увеличение
|
16,940
|
26,963
|
26,248
|
-
|
4.4.
|
Срок погашения дебиторской
задолженности дней
|
Уменьшение
|
21день
|
13 дней
|
13 деней
|
-
|
4.5
|
Срок погашения кредиторской
задолженности дней
|
Уменьшение
|
19 дней
|
1день
|
17 дней
|
-
|
4.6.
|
Коэффициент оборачиваемости
материальных запасов
|
Увеличение
|
21,752
|
16,968
|
19,686
|
-
|
4.7.
|
Коэффициент оборачиваемости
основных средств
(фондоотдача)
|
Увеличение
|
0,165
|
0,199
|
0,258
|
-
|
4.8.
|
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
|
Увеличение
|
0,283
|
0,366
|
0,511
|
-
|
Источник: составлено автором по данным Приложений А-В
По данным таблицы 2.6. можно провести сравнительный
анализ коэффициентов оборачиваемости в динамике (см. рис. 2.9.).
На рисунке 2.9. видно, что самый высокий показатель
оборачиваемости характерен для материальных активов, связано со спецификой
деятельности ДП Санаторий “Победа”. Негативной динамикой можно считать
превышение показателей оборачиваемости собственного капитала над показателями
оборачиваемости основных средств. Однако, данный вывод неоднозначен, поскольку
показатель оборачиваемости основных средств рассчитывается на основе данных по
первоначальной их стоимости.
Для исследования политики управления кредиторской и
дебиторской задолженностью рассчитывают коэффициенты оборачиваемости и срока
погашения кредиторской дебиторской задолженности (см. рис. 2.10.).
2.3.7.Анализ рентабельности
предприятия
По данным баланса и отчета о финансовых результатах ДП
Санатория “Победа” за 2004 – 2006г.г. проводим анализ рентабельности
предприятия. Результаты оформим в виде таблицы 2.7.
Таблица 2.7
Анализ рентабельности предприятия
№
|
Показатель
|
Нормативное
Значение
|
2004г.
на начало
|
2005г.
на начало
|
2006г.
|
на начало
|
на конец
|
1
|
2
|
3
|
6
|
7
|
8
|
9
|
5.1.
|
Коэффициент рентабельности
активов
|
Больше 0
увеличение
|
0,004
|
0,027
|
0,015
|
-
|
5.2.
|
Коэффициент
рентабельности собственного
капитала
|
Больше 0 увеличение
|
0,005
|
0,030
|
0,017
|
-
|
5.3.
|
Коэффициент
рентабельности деятельности
|
Больше 0
Увеличение
|
0,018
|
0,083
|
0,033
|
-
|
5.4
|
Коэффициент рентабельности
продукции
|
Больше 0
Увеличение
|
-0,26
|
0,040
|
0,0,34
|
-
|
Источник: составлено автором по данным Приложений А-В
Графически динамика коэффициентов рентабельности
представлена на рис. 2.11.
Источник: составлено автором по данным таблицы 2.7.
На рисунке 2.11. видно, что коэффициент рентабельности
активов (в 2005-2006 годах) и собственного капитала (в 2005-2006 годах) имеют
достаточно высокие значения, что свидетельствует об эффективности вложения
средств в предприятие и эффективности использования активов в эти периоды.
Туризм в начале XXI века характеризуется как один из видов экономической деятельности,
который стремительно и динамично развивается, опережая по темпам роста доходы
нефтедобычи и автомобилестроение [21, c.5].
Туризм в зависимости от составляющих услуг и
обслуживаемых категорий населения разделяется на внутренний и международный.
Дочернее предприятие «Санаторий «Победа»» для
родителей с детьми Закрытого акционерного общества лечебно - оздоровительных
учреждений профсоюзов Украины «Укрпрофздравница» создано в 1985 году.
Состояние материально - технической базы, а именно:
удобная планировка и качественная отделка помещений, оснащение ее общественных
помещений и жилых номеров комфортабельной мебелью и оборудованием, полные
комплекты высококачественного белья, современное высокопроизводительное
кухонное оборудование, удобное лифтовое хозяйство и др. является одним из
факторов обеспечения качественного обслуживания в гостиничном предприятии.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11
|