Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка
Таблица 2.5.1. Показатели
ликвидности предприятия
№ п/п
Показатель
Формула расчета
Рекомендуемое значение
1
Величина собственных оборотных средств
(функционирующий капитал)
СК + ДО – ВОА - КП или
СК + ДО – ОА - КА
2
Маневренность собственных оборотных средств
0 - 1
3
Коэффициент текущей (общей) ликвидности
1 - 2
4
Коэффициент быстрой ликвидности
1
5
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,2 – 0,5
6
Доля оборотных средств в активах
7
Доля собственных оборотных средств в общей их сумме
8
Доля собственных оборотных средств в покрытии
запасов
0,5
2.6.
Анализ рентабельности предприятия
Прибыль является
важнейшей экономической категорией и основной целью деятельности любой
коммерческой организации. Прибыль характеризует достигнутый предприятием
результат (эффект) в сумме. Однако сумма прибыли как абсолютная величина еще не
характеризует финансовую эффективность хозяйствования. Для оценки уровня
эффективности финансово-хозяйственной деятельности применяется показатель
рентабельности, характеризующий прибыльность по уровню.
Для определения
рентабельности производства используется балансовая прибыль. Различают
рентабельность предприятия и рентабельность продукции, рентабельность активов.
Рентабельность
основной деятельности характеризует эффективность его деятельности. Показывает
прибыль от понесенных затрат на производство продукции.
Рентабельность
продукции (продаж) рассчитывается как отношение суммы прибыли от реализации
продукции к затратам на производство и реализацию продукции. Характеризует
сколько прибыли приходится на 1 рубль объема продаж. Значения рентабельности
продаж различных отраслей могут сильно различаться, поэтому следует
анализировать динамику их изменений.
Рентабельность
активов определяется как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости
активов предприятия. Показывает эффективность использования всего имущества
предприятия, сколько прибыли приходится на 1 рубль активов предприятия.
Таблица 2.6.1. Показатели
рентабельности предприятия
Показатель
Формула расчета
Комментарий
Рентабельность продукции (продаж)
Характеризует сколько
прибыли приходится на 1 рубль объема продаж для различных отраслей могут
сильно различаться, поэтому следует анализировать динамику их изменений
Рентабельность основной деятельности
Показывает прибыль от
понесенных затрат на производство продукции. Динамика может свидетельствовать
о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за СБ реализованной
продукции
Рентабельность совокупного капитала (активов)
Показывает эффективность
использования всего имущества организации, сколько рублей прибыли приходится
на 1 руб. активов предприятия
Рентабельность собственного капитала
Показывает, сколько рублей
прибыли приходится на 1 руб, собственного капитала, т.е. отражает
эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия
Глава
3. Состояние изучаемой проблемы на предприятии и разработка рекомендаций
3.1.
Анализ имущественного положения ОАО «Кезский сырзавод»
Для аналитических
исследований строится агрегированный баланс, который получается из исходного,
путем группировки статей баланса.
В ходе
вертикального анализа выяснили, что удельный вес внеоборотных активов с каждым
годом уменьшается, так в 2006г. произошло уменьшение на 4% по сравнению с
2005г. и в 2007г. – на 2,5% по сравнению с 2006г. Удельный вес оборотных
активов, наоборот, с каждым годом увеличивается на 3-4%, увеличение происходит
за счет увеличения запасов. Удельный вес структуры пассива статьи капитал и
резервы уменьшается. Происходит увеличение удельного веса краткосрочных
обязательств и уменьшение долгосрочных обязательств.
Таблица 3.1.2. Агрегированный баланс
предприятия, расчет темпа роста
2005г.
2006г.
Темп роста
2006г.
2007г.
Темп роста
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
40341
40225
0,99
40225
43457
1,08
2. Оборотные активы
24863
29322
1,18
29322
35562
1,21
- запасы и затраты
21303
26972
1,27
26972
31334
1,16
-НДС по приобретенным ценностям
1214
1008
0,83
1008
0
0
- Дебиторская задолженность (более чем 12 мес.)
0
0
0
0
0
0
- Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.)
2329
1177
0,51
1177
4213
3,58
- краткосрочные финансовые вложения
0
0
0
0
0
0
- денежные средства
13
161
12,38
161
11
0,07
- прочие оборотные активы
4
4
1
4
4
1
Баланс
65204
69547
1,07
69547
79019
1,14
ПАССИВ
1. Капитал и резервы
40956
39486
0,96
39486
43049
1,09
2. Долгосрочные обязательства
3459
2720
0,79
2720
2179
0,8
3. Краткосрочные пассивы
20789
27341
1,32
27341
33761
1,23
- Кредиторская задолженность
7507
10984
1,46
10984
13009
1,18
Баланс
65204
69547
1,07
69547
79019
1,14
В ходе
горизонтального анализа выяснили, что темп роста внеоборотных активов
увеличился на 8%, оборотных активов на 3% . Темп роста запасов снизился на 11%.
В итого темп роста актива баланса и пассива баланса увеличился на 7%.
3.2.
Анализ финансовой устойчивости ОАО «Кезский сырзавод»
Таблица 3.2.1.
Показатели финансовой устойчивости предприятия
№ п/п
Наименование показателя
Формула расчета
2005г.
2006г.
2007г.
1
Коэффициент концентрации собственного капитала
0,63
0,57
0,54
2
Коэффициент финансовой зависимости
1,59
1,76
1,83
3
Коэффициент маневренности собственного капитала
0,01
0,05
0,04
4
Коэффициент концентрации заемного капитала
0,37
0,43
0,45
5
Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений
0,09
0,07
0,05
6
Коэффициент структуры заемного капитала
0,14
0,09
0,06
7
Коэффициент соотношения заемных и собственных
средств (коэффициент задолженности)
0,59
0,76
0,83
В ходе анализа
выяснили, что значение коэффициента концентрации собственного капитала с каждым
годом уменьшается, в 2006г. произошло уменьшение на 0,06 по сравнению с 2005г.,
а в 2007г. уменьшение на 0,03 по сравнению с 2006г., что отрицательно влияет на
деятельность предприятия, но состояние работы можно оценить как устойчивое.
Деятельность предприятия не зависит от внешних кредиторов. Коэффициент
финансовой зависимости характеризует долю долга в общей сумме хозяйственных
средств. Данный показатель оказал отрицательное влияние на деятельность
предприятия, т.к. значение показателя увеличивается в 2006г. на 0,17 и в 2007г.
на 0,07, в результате происходит увеличение доли заемных средств в
финансировании предприятия. Доля заемных средств в общей сумме хозяйственных
средств авансированных в деятельность предприятия увеличивается, это происходит
в связи с увеличением общей доли хозяйственных средств. Финансирование части
основных средств внешними инвесторами с каждым годом уменьшается, это оказывает
положительное влияние на деятельность предприятия. Доля долгосрочных пассивов в
общей сумме заемных средств также с каждым годом уменьшается. 0,59 заемных
средств привлечено на 1 рубль собственных средств в 2005г., 0,76 – в 2006г. и
0,83 – в 2007г. об этом говорит значение коэффициента соотношения заемных и
собственных средств. С каждым годом происходит увеличение данного показателя,
что отрицательно влияет на деятельность предприятия, т.к. это свидетельствует
об усилении зависимости предприятия от внешних кредиторов и нестабильной
финансовой устойчивости.
3.3.
Анализ деловой активности ОАО «Кезский сырзавод»
Расчет и анализ
данных показателей приведен в таблице 1.6.2. данной работы.
3.4.
Анализ ликвидности ОАО «Кезский сырзавод»
Таблица 3.4.1. Показатели
ликвидности предприятия
№ п/п
Показатель
Формула расчета
2005г
2006г
2007г
1
Величина собственных оборотных средств
(функционирующий капитал)
СК + ДО – ВОА - КП или
СК + ДО – ОА - КА
4074
1981
1801
2
Маневренность собственных оборотных средств
0,02
-0,22
-0,03
3
Коэффициент текущей (общей) ликвидности
1,2
1,07
1,05
4
Коэффициент быстрой ликвидности
0,11
0,05
0,13
5
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,0006
0,006
0,0003
6
Доля оборотных средств в активах
0,38
0,42
0,45
7
Доля собственных оборотных средств в общей их сумме
0,02
-0,03
0,01
8
Доля собственных оборотных средств в покрытии
запасов
0,03
-0,03
0,01
В ходе анализа
выяснили, что величина собственных оборотных средств в 2006г. уменьшилась на
2093 тыс.руб. по сравнению с 2005г. и в 2007. на 1810 тыс.руб. по сравнению с
2006. Сумма денежных средств, оставшихся у предприятия после погашения
краткосрочных обязательств уменьшается. Та часть собственных оборотных средств,
которая находится у предприятия в форме денежных средств уменьшается, это
отражается в коэффициенте маневренности собственных оборотных средств.
Уменьшение происходит за счет уменьшения доли собственных оборотных средств.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, что у предприятия оборотных средств
достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Оборотные средства
используются рационально, т.к. значение данного коэффициента не превышает
нормативного значения. Значение коэффициента быстрой ликвидности очень низок,
это указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы
обеспечить преобразование дебиторской задолженности в денежные средства.
3.5.
Анализ рентабельности ОАО «Кезский сырзавод»
Таблица 3.5.1. Показатели
рентабельности предприятия
Показатель
Формула расчета
2005г
2006г
2007г
Рентабельность продукции (продаж)
0,06
0,09
0,06
Рентабельность основной деятельности
0,06
0,09
0,06
Рентабельность совокупного капитала (активов)
0,004
0,02
0,01
Рентабельность собственного капитала
0,007
0,03
0,02
В ходе анализа
выяснили, что на 1 рубль прибыли приходится 0,06 объема продаж в 2005., 0,09
объема продаж в 2006. и 0,06 объема продаж в 2007. В 2007. наблюдается
уменьшение показателя рентабельности продукции (продаж) по сравнению с 2006. на
0,03, это свидетельствует о возросших издержках, снижении цен при постоянных
затратах на производство. Рентабельность основной деятельности указывает на
уровень окупаемости затрат на производство и сбыт продукции. В 2007. происходит
уменьшение значения данного показателя по сравнению с 2006. Это отрицательно
влияет на деятельность предприятия, в этом случае необходимо пересмотреть
уровень цен, усилить контроль за сбытом реализованной продукции. Также
наблюдается уменьшение значения показателя рентабельности совокупного капитала
в 2006. на 0,016 и в 2007. на 0,01, это также отрицательно повлияло на
деятельность предприятия, это свидетельствует о неэффективном использовании
всего имущества предприятия, спрос на продукцию снижается, происходит
накопление активов. Значение показателя рентабельности собственного капитала
также с каждым годом уменьшается, что отрицательно влияет на деятельность
предприятия, это свидетельствует о неэффективном использовании средств,
принадлежащим собственникам предприятия, собственный капитал используется
нерационально.
Заключение
Важнейшим показателем
финансового состояния выступает платежеспособность предприятия, под которой
подразумевают его способность вовремя удовлетворять требования поставщиков,
возвращать кредиты, производить оплату труда, вносить платежи в бюджет и т.д.,
то есть своевременно оплачивать свои обязательства.
Полученная в
результате анализа система показателей позволяет выявить слабые места в
деятельности предприятия, охарактеризовать состояние дел этого предприятия (его
ликвидность, финансовую устойчивость, эффективность используемых ресурсов).
Причем одни показатели могут находиться у критической зоны, а другие быть
вполне удовлетворительными.
В 2005,2006 и
2007гг. предприятие получило прибыль, которая с каждым годом увеличивалась.
Увеличилась средняя заработная плата рабочих, хотя численность рабочих за
последние два года оставалась неизменной. Эффективность использования основных
фондов увеличилась, об этом свидетельствует рост фондоотдачи. Положительным
моментом в деятельности предприятия является увеличение фондовооруженности
труда. Наблюдается развитие предприятия, совершенствование технологий. На
уровень производительности труда оказало влияние введение новой рыночной
системы мотивации труда. Можно порекомендовать следующие мероприятия по
улучшению ситуации на данном предприятии: необходимо пересмотреть калькуляцию
затрат на производство продукции, привлекать дополнительные денежные средства
как можно меньше, организовать контроль за сохранностью запасов, снизить
финансовую зависимость в доли заемных средств, необходимо проводить
систематическую работу с дебиторами, чтобы обеспечить преобразование
дебиторской задолженности в денежные средства, необходимо пересмотреть уровень
цен, усилить контроль за сбытом реализованной продукции, рационально
использовать собственный капитал, эффективно использовать имущество предприятия
и денежные средства принадлежащие собственникам предприятия.
Список
литературы
1)
А. Д.
Шеремет, Р. С. Сайфуллин «Методика финансового анализа», Москва ИНФРА-М, 1996г.
2)
Под ред.
проф. М. И. Баканова и проф. А. Д. Шеремета «Экономический анализ», Москва
«Финансы и статистика», 2003 г.
3)
Г. В.
Савицкая «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», Москва ООО Новое
знание, 2001 г.
4)
Б. Т.
Жарылгасова , Н. Т. Савкуров «Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности»,
Москва, 2004 г.
5)
М. С.
Абрютина , А. В. Грачев «Анализ финансовой деятельности предприятия», Москва
Издательство «Дело и сервис», 2001 г.
6)
Любушин
Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятия. – М.: Юнити-Дана, 2000 г.
7)
Пястолов
С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Мастерство,
2001 г.
8)
Шеремет
А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия //Бухгалтерский
учет. – 2001 г.
9)
Савицкая
Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / 3-е изд.,
перераб. И доп.- М.: ИНФРА – М., 2005 г.
10)
Ковалев
В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2001 г.