Оценка финансового состояния организации и пути его улучшения
Из таблицы 3
следует, что в 2005 году в структуре активов наибольший удельный вес занимали
текущие (оборотные) активы (62% на начало года и 66% на конец). Внеоборотные
активы составляли, соответственно, 38% на начало года и 34% на конец года.
В структуре
оборотных активов наибольший удельный вес занимали активы низкой ликвидности
(30 и 26% в общей структуре активов соответственно). Активы высокой ликвидности
незначительно снизились – на 4 процентных пункта с 17% до 14%.
Значительно
возрос удельный вес активов абсолютной ликвидности (с 14% до 26% в общей
структуре активов).
В структуре
пассивов можно отметить преобладающую роль собственных средств, удельный вес которых
вырос на 3 процентных пункта с 85% до 88%. В основном, источник финансовых
ресурсов ОАО «Чувашкабель» формируются за счет нераспределенной прибыли прошлых
лет и отчетного периода – на начало 2005 года этот показатель составлял 55%, на
конец – 63 %.
Удельный вес
краткосрочных пассивов снижается с 15 до 11%. Среднесрочные пассивы в структуре
баланса отсутствуют, что касается долгосрочной задолженности, ее вес
незначителен, хотя и повышается к концу года на 1,06 процентный пункт и
составляет величину 1,11%.
Для более
качественной оценки ликвидности необходим анализ на основании относительных
показателей ликвидности, которые приведены в таблице 3. Ликвидность определяет
возможность или невозможность предприятия погасить свои краткосрочные
обязательства.
За период
2001-2005 гг. показатели ликвидности находились в норме или превышали
нормативные значения. Так, в 2005 г. наблюдалось значительное превышение по
показателю текущей ликвидности (6,37 при нормативе 2), срочному коэффициенту
ликвидности (3,84 при нормативе 1) и абсолютному коэффициенту ликвидности (1,02
при нормативе 0,2 – 0,7). К концу периода предприятие обладает большим запасом
ликвидности.
Денежные средства +
Краткосрочные фин. вложения /Краткосрочные обязательства
0,99
0,99
0
0,89
-0,1
1,98
1,09
3,84
1,86
2,85
Абсолютный
коэффициент ликвидности
Денежные средства
/Краткосрочные обязательства
0,02
0,01
-0,01
0,02
0,01
0,12
0,1
1,02
0,9
1
В таблице 5
приведен анализ ликвидности баланса по основным группам активов и пассивов по
степени их ликвидности. Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении
следующих условий: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4.
Таблица 5.
Анализ
ликвидности баланса
Актив
Пассив
Платежный
излишек (+) или недостаток (-)
% покрытия
обязательств
Группа
На начало
периода
На конец периода
Группа
На начало
периода
На конец периода
На начало
периода
На конец периода
На начало
периода
На конец периода
А1
64664
136217
П1
68250
55872
-3586
80345
94,75
243,80
А2
80831
78358
П2
-
-
80831
78358
0,00
0,00
А3
139482
141360
П3
218
5912
139264
135448
63982,57
2391,07
А4
174119
176634
П4
390628
470785
-216509
-294151
44,57
37,52
Из таблицы 5
следует, что хотя баланс ОАО «Чувашкабель» в 2005 году и нельзя назвать
абсолютно ликвидным, все же структуру баланса с точки зрения ликвидности можно
признать удовлетворительной.
Запас источников
собственного капитала представляет собой запас финансовой устойчивости
предприятия при условии, что его собственный капитал превышает заемный.
Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта оценивается по соотношению
собственного и заемного капитала.
Из таблицы 3
следует, что доля собственных средств за период возросла с 78% до 88%.
Финансовое положение предприятия устойчиво. Предприятие практически не
нуждается в краткосрочном кредитовании. Собственные средства полностью
покрывают запасы и затраты.
Анализируя
платежеспособность, сопоставляются состояние пассивов с состоянием активов. Это
дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих
долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и
структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы:
насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или
снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние ее активов и
пассивов задачам финансово - хозяйственной деятельности. Показатели, которые
характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом,
дают возможность определить достаточно ли устойчива анализируемая организация в
финансовом отношении.
Необходимо
определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости
финансового состояния.
Долгосрочные
пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на
приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные
активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо,
чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные
активы покрывали краткосрочные пассивы.
Обобщающим
показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников
средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы
величины источников средств и величины запасов и затрат.
В таблице 6
приведены показатели финансовой устойчивости и платежеспособности. Из данных
таблицы следует, что основная часть обязательств (до 100%) приходится на
краткосрочную задолженность, но предприятие может себе это позволить, так как
обладает большим запасом ликвидности.
Таблица 6.
Показатели
финансовой устойчивости и платежеспособности
Наименование
показателя
2001г.
2002г.
2003г.
2004г.
2005г.
Отношение суммы
краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, %
26,7
37,4
35,5
17,4
11,8
Покрытие платежей
по обслуживанию долгов, руб.
0,6
0,8
1,3
1,5
2,3
Оборачиваемость
дебиторской задолженности, раз
6,15
5,93
9,20
9,10
9,79
Уровень
просроченной задолженности, %
18,1
53,2
57,4
36,1
17,7
Доля дивидендов в
прибыли, %
3,3
2,7
0
0
0
Амортизация к
объему выручки, %
3,6
3,3
3,2
2,8
2,6
Оборачиваемость
дебиторской задолженности увеличилась с 6,2 до 9,8 раз. В 2003 году резко
возрос уровень просроченной дебиторской задолженности (до 57%), в 2005 году
снизился до уровня 2002 года – 17%.
До 2003 года в
аналитических отчетах компании дебиторская задолженность не разделялась на
краткосрочную и долгосрочную. С 2003 года краткосрочная задолженность
составляла 83, 86 и 97% соответственно, что говорит об улучшении платежной
дисциплины на предприятии.
Таблица 7.
Динамика
дебиторской задолженности
Вид дебиторской
задолженности
2001
2002
2003
2004
2005
До 1 года
Свыше 1 года
До 1 года
Свыше 1 года
До 1 года
Свыше 1 года
Дебиторская
задолженность, всего, тыс. руб.
49 835
72 740
49638
10 425
69558
11273
46 050
1 223
Динамика и
структура кредиторской задолженности в 2005 году приведена в таблице 8.
Таблица 8.
Динамика и
структура кредиторской задолженности в 2005 году
Наименование
кредиторской задолженности.
Срок наступления
платежа
До одного года
Свыше одного года
Кредиторская
задолженность перед поставщиками и подрядчиками, руб.
9 475 770
876 010
в
том числе просроченная, руб.
-
876 010
Кредиторская
задолженность перед персоналом организации, руб
4 664 000
-
в
том числе просроченная, руб
-
-
Кредиторская
задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, руб
5 596 000
-
в
том числе просроченная, руб.
-
-
Кредиты, руб.
-
-
в
том числе просроченные, руб.
-
-
Займы, всего, руб.
-
-
в
том числе просроченные, руб.
-
-
в
том числе облигационные займы, руб.
-
-
в том числе
просроченные облигационные займы, руб.