 |
|
Продолжение таблицы 2.8
1
2
3
4
5
11.Соотношение ликвидных и
неликвидных активов (стр. 5 : стр. 10)
2,27
2,3
+0,03
×
|
||||||
|
Продолжение таблицы 2.8 | ||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
|
11.Соотношение ликвидных и неликвидных активов (стр. 5 : стр. 10) |
2,27 |
2,3 |
+0,03 |
× |
Исходя из результатов расчетов, произведенных в таблице 2.8, видно, что на начало анализируемого периода сумма ликвидных средств составила 24555 тысяч рублей, а неликвидные активы составляли 10817 тысяч рублей, то есть на 1 рубль неликвидных активов приходилось 2,27 рубля ликвидных активов. На конец анализируемого периода произошло сокращение ликвидных активов на 4269 тысячи рублей (17,4%) и неликвидных – на 2004 тысячи рублей, при этом соотношение ликвидных и неликвидных активов изменилось, а именно возросло до 2,3. Полученный результат не считается рациональным, так как на 1 рубль неликвидных активов должно приходиться 4 – 5 рублей ликвидных активов.
Сопоставляя рекомендуемые значения коэффициентов ликвидности с их расчётными значениями, можно констатировать следующее.
Предприятие не имеет возможности быстро погасить кредиторскую задолженность.
Значение коэффициента покрытия баланса (Кпб) на начало периода составило 0,63,а на конец периода 0,66, что меньше рекомендуемого 2. Этот показатель является одним из показателей, по которым структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а предприятие объявлено банкротом, если в ближайший период времени не сможет восстановить свою платежеспособность.
Анализируя расчётные значения показателя доли собственных оборотных средств, можно отметить следующее: на начало, и на конец анализируемого периода его значение имеет отрицательную величину, следовательно собственные финансовые средства на финансирование оборотных средств не направлялись.
Таким образом, анализ представленных показателей отчётности ДРСУ выявил неликвидность, неплатёжеспособность и некредитоспособность предприятия. Это связано с имеющимися нарушениями в финансировании оборотных средств, поскольку единственным источником их финансирования являются заёмные краткосрочные кредиты и займы.
Величина, рассмотренных нами показателей, является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить лишь приблизительно. Поэтому точную оценку показателей ликвидности и платежеспособности, представляющую интерес, как для руководства завода, так и для внешних субъектов: поставщиков, банков и инвесторов, можно определить в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учёта.
В рыночной экономике главным критерием эффективности работы организации, является результативность.
Понятие «результативность» складывается из нескольких важных сопоставляющих финансово – хозяйственной деятельности организации. Так, наиболее общей характеристикой результативности предприятия принято считать оборот – общий объём продаж продукции производственного назначения за определённый период времени.
Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия и достижением поставленных целей; и измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.
Анализ деловой активности предусматривает расчёт ряда показателей, характеризующих эффективность использования ресурсов (имущества). Они представлены в виде системы финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они имеют важное значение для любого предприятия.
Во – первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объём выручки от реализации товаров, то есть размер годового оборота.
Во – вторых, с размерами выручки от реализации, а следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.
В – третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств завода приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения, производства, сбыта и расчётов за готовую продукцию). Поэтому финансовое положение (платежеспособность) зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, оценивается с помощью:
1) скорости оборота – количества оборотов, которое совершил основной и оборотный капитал;
2) периода оборота – среднего срока, за который возвращаются в хозяйственную деятельность завода денежные средства, вложенные в материальные и нематериальные активы.
Продолжительность одного оборота (По) рассчитывается по формуле:
(2.1)
Таблица 2.9 – Анализ коэффициентов деловой активности ДРСУ в 2003 – 2004 гг.
Показатели
2003
2004
Изменения
1
2
3
4
Выручка от реализации продукции
88603
65741
-22862
Количество дней периода
360
360
-
Однодневная выручка
246,1 (88603/360)
82,6 (65741/360)
-63,5
Средний остаток оборотных средств
24555
20286
-4269
Продолжительность одного оборота дней
99,8
(24555/246,1)
111,1
(20286/182,6)
+11,3
Коэффициент оборачиваемости средств
3,6
(360/99,8)
3,2(360/111,1)
-0,4
Коэффициент загрузки средств в обороте, коп
27,7 (24555/88603)*100
30,8 (20286/65841)*100
+3,1
Из таблицы видно, что однодневная выручка сократилась на 63,5 т.р. (25,8%). Средний остаток оборотных средств так же сократился на 4269 т.р. (17,4%). Увеличилась продолжительность одного оборота. Коэффициент оборачиваемости на конец года сократился на 0,4 оборота, значит, в течение года оборотные средства стали делать меньше оборотов по сравнению с прошлым годом. Коэффициент загрузки увеличился, т.е. на один рубль выручки реализованной продукции стали тратить на 3,1 коп. больше, чем в прошлом году. Это довольно значительное ухудшение использования оборотных средств.
Теперь определим, за счет чего увеличилась продолжительность одного оборота на 11,3 дней.
До = 24555 / 182,6 – 99,8 = +34,7
За счет сокращения выручки от реализации увеличилась продолжительность одного оборота на 34,7 дня,
До= -4269/ 182,6 = -23,4
За счет уменьшения остатка оборотных средств продолжительность одного оборота сократилась на 23,4 дня
Общее влияние: +34,7 – 23,4 = +11,3 дней.
В результате сокращения оборачиваемости оборотных средств дополнительно вовлекаются в оборот денежные средства:
ОС = +11,3 * 182,6 = 193,9 тыс. рублей.
Анализ финансовой устойчивости является крайне важной и актуальной проблемой, как для отдельного предприятия, так и для России в целом.
Финансовая устойчивость – это отражение стабильной деятельности предприятия, путём превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежных средств предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.
Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и считается главным компонентом общей устойчивости предприятия. Её анализ является неотъемлемой частью оценки финансового состояния, так как он позволяет ответить на вопрос – насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течении года.
Анализируемые показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости ДРСУ от внешних инвесторов и кредиторов. Предприятие заинтересовано в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств. Кредиторы же оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.
На основе данных финансовой отчетности рассчитаем следующие показатели:
1) Коэффициент капитализации U1 - показывает, сколько заёмных средств привлечено на 1 рубль собственных.
(2.2)
2) Коэффициент обеспечения собственными источниками U2 - показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных источников.
(2.3)
3) Коэффициент финансовой независимости U3 - показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.
(2.4)
4) Коэффициент финансирования U4 - показывает, какая часть деятельности финансируется за счёт собственных средств.
(2.5)
5) Коэффициент финансовой устойчивости U5 - показывает, какая часть актива финансируется за счёт устойчивых источников.
(2.6)
Таблица.2.10 - Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ДРСУ в 2003 – 2004 гг.
Показатели
2003
2004
отклонения
рекомендации
1. Коэффициент обеспечения собственными источниками (U2)
-0,45
-0,48
-0,03
≥ 0,5
2. Коэффициент финансовой независимости (U3)
-0,004
-0,03
-0,026
≥ 0,4 – 0,6
Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель рассматривается в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. По проведённым расчётам видно, что у ДРСУ этот коэффициент отрицательный. Это свидетельствует о несамостоятельном финансировании оборотных активов.
Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом (U3), то есть определяется удельным весом собственного капитала предприятия в общей его величине. Коэффициент U3, отражает степень независимости от заёмных источников.
Характеризуя финансовую устойчивость в общих чертах, мы пришли к выводу, что ДРСУ является финансово – зависимым предприятием.
Финансовый результат – это главный критерий оценки деятельности коммерческих предприятий. Он характеризуется показателями прибыли и рентабельности. Чем больше их величина, тем эффективнее функционирует предприятие, и тем устойчивее его финансовое состояние. Обобщенно эти показатели представлены в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках».
Прибыль – важнейший показатель эффективности работы предприятия, источник его жизнедеятельности. Рост прибыли создаёт основу для самофинансирования и расширения производства. Также, за счёт прибыли выполняются обязательства перед бюджетом, банками и другими организациями. Поэтому анализ каждого слагаемого прибыли имеет конкретный характер, позволяющий учредителям, акционерам и администрации завода выбрать наиболее важные направления получения доходов. Для администрации такой анализ позволят определить перспективы развития предприятия, так как прибыль является одним из источников финансирования капитальных вложений и пополнения оборотных средств.
Таблица 2.11 - Анализ формирования прибыли ДРСУ В 2003 – 2004 гг.
Показатели
2003
2004
Абсолютное отклонение,
(+ , -)
Темп роста
Выручка (нетто) от выполненных работ (за минусом НДС)
88603
65741
-22862
74,2
Себестоимость выполненных работ
87822
60851
-26971
69,3
Прибыль (убыток) от продаж
781
4890
+4109
626,2
Проценты к уплате
196
221
+25
112,8
Прочие операционные расходы
1324
1072
-253
81
Прочие внереализационные доходы
1805
728
-1077
40,3
Прочие внереализационные расходы
1994
1449
-545
72,7
Прибыль (убыток) до налогообложения
-921
2876
+3797
-
Налог на прибыль и другие платежи с прибыли
865
2044
+1179
236,3
Чистая прибыль
-1786
832
+2618
-
Данные таблицы 2.11 показывают, что в отчётном периоде предприятие достигло более высоких результатов, чем в прошлом. Положительным фактором увеличения балансовой прибыли явилось снижение затрат на производство и увеличение прибыли от реализации продукции. Произошло снижение внереализационных расходов, что привело к увеличению общей прибыли предприятия.
Следует отметить, что себестоимость выполненных работ сократилась в большей степени, чем выручка, что говорит об улучшении работы предприятия и позволило в отчетном 2004 году получить прибыль от реализации.
Полученная прибыль в отчетном году направлена на покрытие убытков прошлых лет, общая величина которого на 1.01.2005 года составляет 6650 тысяч рублей.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
09.12.2013 - 16.12.2013
09.12.2013 - 16.12.2013
Copyright © 2012 г.
При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.