МЕНЮ


Фестивали и конкурсы
Семинары
Издания
О МОДНТ
Приглашения
Поздравляем

НАУЧНЫЕ РАБОТЫ


  • Инновационный менеджмент
  • Инвестиции
  • ИГП
  • Земельное право
  • Журналистика
  • Жилищное право
  • Радиоэлектроника
  • Психология
  • Программирование и комп-ры
  • Предпринимательство
  • Право
  • Политология
  • Полиграфия
  • Педагогика
  • Оккультизм и уфология
  • Начертательная геометрия
  • Бухучет управленчучет
  • Биология
  • Бизнес-план
  • Безопасность жизнедеятельности
  • Банковское дело
  • АХД экпред финансы предприятий
  • Аудит
  • Ветеринария
  • Валютные отношения
  • Бухгалтерский учет и аудит
  • Ботаника и сельское хозяйство
  • Биржевое дело
  • Банковское дело
  • Астрономия
  • Архитектура
  • Арбитражный процесс
  • Безопасность жизнедеятельности
  • Административное право
  • Авиация и космонавтика
  • Кулинария
  • Наука и техника
  • Криминология
  • Криминалистика
  • Косметология
  • Коммуникации и связь
  • Кибернетика
  • Исторические личности
  • Информатика
  • Инвестиции
  • по Зоология
  • Журналистика
  • Карта сайта
  • Анализ финансового состояния страховой компании на примере ОАО "Российское страховое народное общество"

    Выводы:


    Анализируя динамику и структуру актива и пассива баланса можно сказать, что стоимость имущества компании за отчетный период возросла на 1487031 тыс.руб., наибольший рост отмечается по денежным средствам 25,9% (+187355 тыс.руб.), по долям перестраховщиков в страховых резервах 24,1% (+313029 тыс.руб.), так же существенно увеличился добавочный капитал 112,3% (+3031114 тыс.руб.).

    Общая стоимость имущества страховой компании на начало отчетного периода- 26114083 тыс. руб., на конец отчетного периода- 27601114 тыс. руб., то есть увеличилась за отчетный период на 1487031 тыс. руб.

    Стоимость внеоборотных активов составила: на начало отчетного периода- 19242108 тыс. руб.; на конец отчетного периода- 18774882 тыс. руб. Уменьшилась на 467226 тыс. руб. Уменьшение, в основном, произошло за счет снижения доходов от финансовых вложений.

    Стоимость оборотных средств: на начало отчетного периода- 23916802 тыс. руб.; на конец отчетного периода- 25415024 тыс. руб. Увеличилась на 1498222 тыс. руб.

    Сумма свободных денежных средств: на начало отчетного периода- 724174 тыс. руб.; на конец отчетного периода- 911529 тыс. руб. Увеличилась на 187355 тыс. руб.

    Стоимость собственного капитала: на начало отчетного периода- 5783010 тыс. руб.; на конец отчетного периода- 8958757 тыс. руб. Увеличилась на 3175747 тыс. руб. Увеличение произошло за счет увеличения уставного и добавочного капитала компании.


    2.2 Анализ ликвидности баланса страховой компании


    Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

    Сгруппируем активы баланса по степени ликвидности в порядке убывания и пассивы баланса по срокам погашения в порядке возрастания сроков.

    Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеются следующие соотношения А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.



    Таблица 3.

    Анализ ликвидности баланса страховой компании

    актив

    нач.

    период

    кон.

    период

    пассив

    нач.

    период

    кон.

    период

    платежный излишек (недостаток)

    нач.

    кон.

    А1

    724174

    911529

    П1

    4180901

    1291751

    3456727

    380222

    А2

    4703565

    6157098

    П2

    209238

    165844

    -4494327

    -5991254

    А3

    10044025

    8850883

    П3

    8631842

    9541479

    -1412183

    690596

    А4

    10642319

    11681604

    П4

    13092102

    16602040

    2449783

    4920436

    БАЛАНС

    26114083

    27601114

    БАЛАНС

    26114083

    27601114

    0

    0


    Сравнивая итоги групп видно, что баланс абсолютно ликвиден.

    Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитаем и проанализируем коэффициенты ликвидности баланса:

    - коэффициент абсолютной ликвидности баланса


    К а.л.б. = А1/П1


    - коэффициент текущей ликвидности баланса

    К т.л.б. = ОбС-РБП/П1+П2


    Таблица 4.

    Анализ коэффициентов ликвидности баланса

    коэф-т

    нач.период

    кон. период

    изменение

    К а.л.б. = А1/П1

    0,17

    0,71

    0,54

    К т.л.б. = ОбС-РБП/П1+П2

    5,43

    17,44

    12,01


    Общий показатель платежеспособности:


    Кп = (А1+0,5*А2+0,3*А3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3)

    на конец:

    (911529+0,5*6157098+0,3*8850883)/(1291751+0,5*165844+0,3*9541479)=1,57

    Кп  и находится в оптимальном значении

    Выводы:


    Все условия ликвидности выполняются, баланс страховой компании можно считать ликвидным. Анализируя текущую и перспективную ликвидность видим, что неравенства А1+А2П1+П2 и А3+А4П3+П4 выполняются, что говорит о том, что в ближайшее время и в перспективе страховая компания платежеспособна.

    2.3 Анализ показателей финансовой устойчивости страховой компании


    Финансовая устойчивость - это составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени.

    - коэффициент автономии


    К авт. = СК/ВБ


    где СК - Собственный капитал,

    ВБ - Валюта баланса.


    на начало = 578301/26114083=0,02

    на конец =8958757/27601114=0,32


    Коэффициент возрастает к концу периода по сравнению с началом, что говорит о положительной динамике развития.

    - коэффициент финансовой зависимости


    К ф.з. = (СР+О)/ВБ


    где СР- страховые резервы,

    О- обязательства страховой компании.


    на начало = (15940934+4390139)/26114083=0,78

    на конец =(17184762+1457595)/27601114=0,68


    Снижение показателя финансовой зависимости говорит о снижении привлеченных средств в структуре баланса, что свидетельствует о росте финансовой устойчивости.

    - коэффициент финансового левериджа


    К ф.л. = СР/СК


    на начало = 15940934/578301=27,57

    на конец =17184762/8958757=1,92


    Снижение показателя финансового левериджа говорит о том, что растет резервный потенциал страховой компании.

    - коэффициент маневренности собственных средств


    К м. = (ДЗП+З+ДС)/СК


    на начало = (935726+142555+724174)/5783010=0,31

    на конец =(1226033+142897+911529)/8958757=0,25


    где ДЗП- прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев,

    З- запасы,

    ДС- денежные средства.

    Показатель находится в пределах нормы.

    - коэффициент рентабельности собственного капитала


    К р. ск н = ЧП н /((СКпред.пер.+СК н )/2)

    К р. ск н = 159744 /((0,95*5783010+5783010)/2)=0,03

    К р. ск к = ЧП к /((СКн+СК к )/2)

    К р. ск к = 29130 /((5783010+8958757)/2)=0,004


    Где ЧПн и ЧПк – чистая прибыль на начало и конец отчетного периода соответственно.

    Снижение показателя рентабельности говорит о неправильно выбранной стратегии развития компании.

    В теории финансового анализа выделяют следующие показатели оценки достаточности страховых резервов:

    1) показатель достаточности страховых резервов

    К дос.ср. = (СР-ДПСР)/(стр.(010+080-(050+160)))


    где ДПСР- доля перестраховщиков в страховых резервах,

    стр. 010, 080, 050, 160- код строк в отчете о прибылях и убытках страховой организации


    на начало = (15940934-1298192)/(5275+6257583-(569+846237))=2,7

    на конец = (17184762-1611221)/(1312+5338695-(96+476697))=3,2


    Показатель больше единицы, что говорит о достаточности страховых резервов у компании.

    2) показатель изменения страховых резервов

    Кизм.н. =(СРн- СРпред..пер)/ СРн =(15940934-0,85*15940934)/ 15940934=0,15

    Кизм.к. =(СРк- СРн)/ СРк=(17184762-15940934)/ 17184762=0,07


    Снижение показателя изменения страховых резервов свидетельствует об уменьшении ответственности страховой компании по договорам.

    Рассчитаем показатели зависимости страховой компании от перестраховщиков, характеризующие их участие в страховой деятельности, зависимость финансового состояния компании от них и эффективность перестраховочной защиты.

    1) удельный вес премии, переданной в перестрахование


    Ку.п.в.с.п= страховая премия по рискам, переданным в перестрахование /страховая премия- всего

    на начало = (40+1512688)/(7770271+5315)=0,19

    на конец =(39+921671)/(1351+6260366)=0,15


    Значение показателя находятся в оптимальных пределах

    2).участие перестраховщиков в состоявшихся убытках, выплатах страхового возмещения и страховых сумм служит для оценки эффективности перестраховочной защиты путем сопоставления с показателем участия перестраховщиков в страховой премии


    Ку.п.в.с.у=доля перестраховщиков в страховых выплатах (состоявшихся убытках)/страховые выплаты (состоявшиеся убытки)-всего

    на начало = (0+65865)/(58693+2349920)=0,03

    на конец =(0+54025)/(2712189+3172)=0,02


    Снижение показателя говорит о недостаточной эффективности перестраховочной защиты.

    3) показатели участия перестраховщиков в страховых резервах (незаработанной премии, убытках, по страхованию жизни) отражают зависимость способности СК к выполнению обязательств от надежности перестраховщиков


    Ку.п.в.с.р=доля перестраховщиков в страховых резервах/величина страховых резервов

    на начало = (65865+0)/ 15940934=0,004

    на конец =(54025+0)/17184762=0,003


    Так, как показатель близок к нулю, то можно говорить о чрезмерной зависимости страховой компании от надежности перестраховщиков.

    4) доля комиссионного вознаграждения и тантьем по рискам, переданным в перестрахование, в страховых взносах, переданных в перестрахование, служит для определения эффективности перестраховочной защиты с точки зрения покрытия расходов на ведение дел прямого страховщика перестраховочной комиссией

    Кд.к.в.к= комиссионное вознаграждение и тантьемы по рискам, переданным в перестрахование/ страховые взносы по рискам, переданным в перестрахование

    на начало = (32460+0)/ (40+1512688)=0,02

    на конец =(25042+0)/(39+921671)=0,03


    За отчетный период наблюдается рост эффективности перестраховочной защиты с точки зрения покрытия расходов на ведение дел прямого страховщика перестраховочной комиссией.

    5) показатель зависимости результата страховой и инвестиционной деятельности от доходов по перестрахованию


    Кз.р.= комиссионное вознаграждение и тантьемы по рискам, переданным в перестрахование/ технический результат страховой и инвестиционной деятельности

    на конец =(25042+0)/(709+1244039+(27775-328035))= 0,03


    Значение показателя находится в пределах оптимального.

    2.4 Анализ показателей рентабельности страховой компании


    Рентабельность показывает, какую прибыль получает страховщик с каждого рубля страховых платежей и увязывает размер прибыли как источника финансовых ресурсов с объемом выполненной работы по формированию страхового фонда.

    Для проведения анализа рентабельности страховой деятельности необходимо рассчитать следующие показатели по данным отчета о прибылях и убытках страховой организации.


    1) коэффициент убыточности

    Куб.н = Стр.(100-112)/(010+080)=(2448760-65865)/(5275+6257583)=0,38

    Куб.к = Стр.(100-112)/(010+080)= (2587789-54025)/(1312+5338695)=0,47


    Повышение показателя свидетельствует об увеличении убыточности и снижении рентабельности страховой компании.

    2) коэффициент доли перестраховщиков


    Кд.п..н =Стр.(012+082)/(010+080)=(40+1512688)/( 5275+6257583)=0,24

    Кд.п..к =Стр.(012+082)/(010+080)=(39+921671)/( 1312+5338695)=0,17


    Снижение показателя говорит об уменьшении перестраховочных операций.

    3) коэффициент расходов


    Красх.н =Стр.(050+160)/(010+080)=(569+846237)/ (5275+6257583)=0,13

    Красх.к =Стр.(050+160)/(010+080)=(96+476697)/ (1312+5338695)=0,09


    Показатель говорит о том, что доля расходов страховщика в страховых доходах снизилась.

    4) коэффициент уровня доходов по инвестициям


    Ку.д.и.н =Стр.(020+180-(060+190))/(010+080) =(233+341033-

    (69+101180))/(5275+6257583)=0,04

    Ку.д.и.к =Стр.( 020+180-(060+190))/(010+080)


    =(97+449846-(71+328035)/ (1312+5338695)=0,02

    Уменьшение показателя свидетельствует об уменьшении доходности от инвестирования.

    5) коэффициент эффективности инвестиционной деятельности


    Кэф.н=Стр.((180+120)-(060+190))/(120+130)=

    =(341033+(-164705))-(69+101180))/(17044827+8292348)= 0,003

    Кэф.к=Стр.((180+120)-(060+190))/(120+130)=

    =((449846+70375)-(71+328035))/(16588792+9343224)= 0,01


    Увеличение коэффициента говорит об улучшении инвестиционных проектов, что свидетельствует о повышении рентабельности.

    6) коэффициент рентабельности


    Кобщ. =1+ Ку.д.и.к – ( Куб.к + Кэф.к + Красх.к )

    на начало = 1+0,04-(0,38+0,003+0,13)=0,53

    на конец = 1+0,02-(0,547+0,01+0,09)=0,45


    Коэффициент больше 0, значит деятельность компании рентабельна

    7) коэффициент рентабельности капитала


    Кр.к. н = Пн/СК=218361/5783010=0,04

    Кр.к. к = Пн/СК=134333/8958757=0,01


    В динамике видно, что рентабельность капитала за отчетный период снизилась.

    8) коэффициент рентабельности страховой деятельности


    Кр.с.д.н = Пн/РВД=218361/(-846237-569)= - 0,26

    Кр.с.д.к = Пн/РВД = 134333/(-476697-96)= - 0,28


    Изменение показателя говорит о том, что эффективность деятельности компании за отчетный период возросла.

    2.5 Анализ деловой активности страховой компании


    Стабильность финансового положения компании обусловлена главным образом деловой активностью. Оценивая динамику основных показателей необходимо сопоставить темпы их изменения. Наиболее оптимальным является следующее соотношение:


    ТПн> ТР> ТА>100%,

    0,6 >0,85>1,06


    где ТПн> ТР> ТА – темпы изменения соответственно прибыли до налогообложения, объема реализации, суммы активов.

    В данном случае мы видим, что соотношение не является оптимальным, так как прибыль уменьшилась.

    Рассчитаем и проанализируем коэффициенты характеризующие деловую активность страховой организации:

    1) коэффициент оборачиваемости активов:


    Коа.н=ПСП/А=Стр.(10+80)/активы=(5275+6257583)/26114083=0,24

    Коа.к=ПСП/А=Стр.(10+80)/активы=(1312+5338695)/27601114=0,19


    где ПСП- страховые премии- нетто перестрахование.

    Понижение показателя говорит об ухудшении эффективности оборачиваемости активов.

    2) коэффициент оборачиваемости собственного капитала


    Кск.н=ПСП/СК=Стр.(10+80)/СК==(5275+6257583)/5783010=1,08

    Кск.к=ПСП/СК=Стр.(10+80)/СК=(1312+5338695)/8958757=0,6


    Уменьшение показателя говорит о снижении эффективности оборачиваемости собственного капитала.

    3). оборачиваемость инвестируемых активов


    Киа.н=ДИ/(И+ФВ)=стр.(20+180)/стр.б.(120+130)

    =(233+341033)/ (17044827+8292348)=0,01

    Киа.к=ДИ/(И+ФВ)= стр.(20+180)/стр.б.(120+130)

    = (97+449846)/ (16588792+9343224)=0,02


    где ДИ- доходы по инвестициям,

    И– инвестиции,

    ФВ- финансовые вложения.

    Оборачиваемость инвестируемых активов в динамике увеличивается, соответственно увеличивается и деловая активность.


    Выводы


    Финансовое состояние предприятия не может быть выражено каким-либо одним показателем. Оно характеризуется рядом показателей, каждый из которых отражает лишь конкретную сторону финансовой деятельности, и цельное суждение об этом можно получить, только оценивая всю совокупность частных показателей.

    В распоряжении аналитика имеется множество специальных инструментов, основанных на специфической финансовой отчетности или ее составляющих. Целью анализа бухгалтерской отчетности является определение финансовой состоятельности предприятия и его финансовых результатов, а также выявление путей повышения эффективности бизнеса.

    Такие специфические инструменты анализа включают анализ движения денежных средств, информацию отчетности о колебаниях валового дохода и т. д. Так как решить все проблемы сразу нельзя, комплексный анализ представляет собой не единичный акт, а сложный многофазовый процесс, совокупность исследовательских шагов в поисках оптимального результата.

    Анализ финансового состояния охватывает различные виды анализа, с тем чтобы достоверно оценить сложившееся финансовое положение хозяйствующего субъекта и выявить причины, вызвавшие его, а также указать на имеющиеся возможности и резервы улучшения финансового состояния.

    Анализируя данное предприятие, можно говорить о многих недостатках в стратегии развития компании. Положительно можно отметить увеличение свободных денежных средств и собственного капитала. Также наблюдается повышение финансовой устойчивости и рост резервного потенциала страховой компании. В отрицательных моментах необходимо отметить снижение рентабельности и доходности от инвестиций. Недостаточно эффективная перестраховочная защита и чрезмерная зависимость от надежности перестраховщиков свидетельствуют о неправильной политике в отношении деятельности и развития перестрахования.

    В целом, компанию можно считать рентабельной, имеющей перспективы развития, и на данный период времени - платежеспособной, что является ключевым показателем деятельности предприятия. Но нельзя забывать о необходимости вовремя исправлять ошибки.

    Для повышения финансовой устойчивости необходимо направлять часть прибыли на увеличение собственного капитала.

    Уменьшению потребности в заемном капитале способствует и ускорение оборачиваемости капитала.

    При анализе финансового состояния исследуемой компании следует обратить внимание на факторы, характеризующие ее финансовую устойчивость и нормальное финансовое состояние, обеспечивающее достижение цели деятельности предприятия, при этом особо тщательно проверить наличие признаков банкротства, которыми, в частности, являются следующие моменты:

    1) невозможность своевременно погасить долги по причинам:

    - повторяющихся операционных убытков;

    - финансирования за счет просроченной кредиторской задолженности;

    - долгосрочного финансирования за счет краткосрочных средств;

    - недостатка собственных оборотных средств;

    - низких показателей ликвидности;

    - увеличения отношения кредиторской задолженности к собственному капиталу;

    - ухудшения отношений с банками;

    2) невозможность продолжать коммерческую деятельность;

    - из-за потери ключевого персонала;

    - из-за снижения уровня материальных запасов и др.;

    3) отсутствие средств для выплаты заработной платы персоналу;

    4) превышение обязательств исследуемых предприятий над его имуществом

    в связи с неудовлетворительной структурой баланса, т. е. по причине низкой степени ликвидности и т. д.

    Для снижения потребности в краткосрочном кредите необходимо:

    - увеличить собственные оборотные средства;

    - снизить текущие финансовые потребности.

    В свою очередь, для увеличения собственных оборотных средств необходимо:

    - нарастить собственный капитал (увеличив уставный капитал, нераспределенную прибыль и резервы, повысив рентабельность с помощью контроля затрат и агрессивной коммерческой политики);

    - внедрить долгосрочные заимствования. Долгосрочный кредит имеет

    свои преимущества: проценты ниже, чем по краткосрочному кредиту, возмещение растянуто во времени.

    Соответственно для уменьшения текущих финансовых потребностей

    необходимо:

    - снизить дебиторскую задолженность. Сокращая длительность отсрочек платежей, однако, надо стараться не подвергать себя риску потерять клиентуру. Здесь могут быть полезны учет векселей, факторинг, спонтанное финансирование. Необходимо изучить свой рынок, прежде чем принимать решение о сокращении средней длительности отсрочек.

    Если длительность отсрочек конкурентов короче, то можно попробовать укоротить свои. Оценивая свои нынешние отсрочки, следует выяснить, чему способствуют длительные отсрочки платежей: приросту оборота или увеличению убытков? Необходимо также снизить удельный вес сомнительных клиентов, систематически напоминая дебиторам о пришедшем сроке расчета. Полезно найти возможность повысить эффективность взаимодействия собственных коммерческих и финансовых служб, с тем чтобы оперативно прекратить продажи клиентам, задерживающим платежи или вовсе не оплачивающим товар;

    - увеличить кредиторскую задолженность, удлиняя сроки расчета.

    Также для развития компании возможна необходимость изменения стратегической линии и политики предприятия.


    Заключение


    В конкурентной экономической среде руководству предприятия, для определения максимально объективной оценки экономической информации и использования ее для своевременного принятия управленческих решений, необходима качественная обработка финансовой информации о состоянии предприятия. Такую обработку экономической информации, которую формируют по данным учета и бухгалтерской отчетности, проводят на основе использования методики финансового анализа.

    Большинство специалистов и предпринимателей России до сих пор не научились достаточно широко использовать результаты финансового анализа. Бухгалтерия целью своей основной работы считает финансовую отчетность. Однако сам бухгалтерский учет считает поставщиком информации для анализа, а не самоцелью.

    Результаты проведения финансового анализа могут быть полезными для большого круга пользователей. Вместе с тем, перестройка экономики требует новых подходов к оценке его методик. Исторически сложилось так, что с переходом к рыночным отношениям финансовый анализ быстро был усвоен теоретически и преобразован в изолированную прикладную дисциплину. Однако алгоритм его проведения в разных вариантах составляет основу методов работы многих субъектов предпринимательства и государственных контролирующих органов.

    Список литературы

    1.   Банк В.Р., Банк С.В., Тараскнна А.В. Финансовый анализ : учеб. пособие. - М. : Проспект, 2009.

    2.   http://www.reglament.net

    3.   Ермасов С.В., Ермасова Н.Б. Страхование: учебник, 2008

    4.   Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. Москва: Аудит, ЮНИТИ, 2007

    5.   Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы. Москва: Финансы, ЮНИТИ, 2007


    Страницы: 1, 2


    Приглашения

    09.12.2013 - 16.12.2013

    Международный конкурс хореографического искусства в рамках Международного фестиваля искусств «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»

    09.12.2013 - 16.12.2013

    Международный конкурс хорового искусства в АНДОРРЕ «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»




    Copyright © 2012 г.
    При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.