Корпоративное кредитование в России

Таблица 2.1

Объемы кредитования реального сектора экономики РФ, трлн. руб.*

*Источник: составлено автором по данным [44]

Данные, представленные в таблице 2.1, говорят о весьма положительной тенденции предоставления кредитов реальному сектору экономики. Однако, кризис, произошедший в октябре 2008 года, подорвал ситуацию и изменил тенденцию в противоположную сторону. Дело в том, что по факту отслеживается увеличение предоставленных кредитов, однако по прогнозам ведущих экспертов и экономистов, объемы предоставленных кредитов должны были быть в 2 раза больше. Однако этого не произошло. Рост объемов корпоративного кредитования в 2008 году по сравнению с 2007 годом составил 28,1%, а в 2009 году по сравнению с 2008 6,8%. Рост объемов корпоративного кредитования сократился на 20% [14, с.146].

В целом же по России корпоративное кредитование осуществляется как в рублях, так и в иностранной валюте.

Объем предоставленных кредитов корпоративным клиентам в 2008 годку по сравнению с 2007 годом предпочтительнее осуществлялся в иностранной валюте, чем в рублях (в 2008 году рост валютных кредитов увеличился на 3,5%). Однако 2009 год изменил данную тенденцию и продемонстрировал рост рублевых кредитов, который составил 41%. Резкий скачек в росте рублевых кредитов объясняется тем, что в связи с предпринятыми правительственными антикризисными мерами по поддержанию банковского сектора, которые заключались в регулировании денежной массы, привели к сокращению иностранной валюты в экономике страны, в том числе и в виде предоставленных кредитов. Кроме того, со стороны участников рынка снизилось доверие к иностранной валюте (в частности к доллару США). По этой причине и банки и компании предпочитают рублевые кредиты, а валютные берут по острой необходимости (например, при международных сделках).

Если рассматривать корпоративное кредитование в отраслевом срезе, то ситуация выглядит следующим образом (см. рис. 2.3).

Рисунок 2.3 демонстрирует неоднозначное распределение кредитных ресурсов среди различных отраслей. Так, например, в 2008 году по сравнению с 2007 годом кредитование металлургической отрасли снизилось, такая тенденция продолжалась и в кризисный 2009 год. Всего спад объемов кредитования составил 24,6%. Наибольший удельный вес в отраслевой структуре корпоративного кредитования в 2007 году занимал топлевно-энергетический комплекс. Однако в 2009 году объемы кредитования этой отрасли резко сократились – на 38%. Одновременно с этим предприятия ТЭК в России, которые собирались затевать строительство новых мощностей, трубопроводов, вкладываться в геологоразведку, испытали острую нехватку кредитных денег. Ведь кредитовались они прежде в основном за рубежом (в России такого количества дешевых и длинных денег найти не удавалось).

Наконец, злую шутку сыграли с предприятиями ТЭК корпоративные долги. Предприятия, беря в долг, как правило, рассчитывались за него новыми кредитами, и эта ситуация стала вызывать обеспокоенность экспертов еще несколько лет назад. В момент кризиса мощный кредитный "навес" оказался явно некстати. Его размер оценивается сегодня в 80 млрд. долл. и сам факт существования столь серьезных долгов существенно снижает конкурентоспособность российских предприятий ТЭК на мировом рынке [53, с.43].

Второе место в отраслевой структуре корпоративного кредитования занимает потребительский рынок. Объемы кредитования в 2008 году увеличились по сравнению с 2007 годом на 12%. Однако мировой финансовый кризис и в эту отрасль внес свою лепту, сократив объемы ее кредитования в 2009 году на 13,6%. Банки в связи с кризисом стали улучшать качество кредитных портфелей, ужесточив условия кредитования. Многие компании – представители потребительского рынка так же пересмотрели свои планы с учетом новых условий кредитования. По этой причине объемы кредитования в 2009 году существенно снизились.

Строительство в данной структуре занимает третье место, которое сохраняется за ним на протяжении всего анализируемого периода. Однако тенденция в объемах предоставленных кредитах этой отрасли не отличается от вышеизложенных. В 2008 году наблюдается рост и активное развитие отрасли, который составил 4,3%, но 2009 год характеризуется весьма негативной ситуацией – минус 18,4%. Падение доходов населения приводит к сокращению спроса на недвижимость. Кризису в строительстве способствует еще и то, что банки приостанавливают выдачу ипотечных кредитов (банками вводятся моратории на выдачу ипотечных кредитов на покупку строящегося жилья).

Тяжелая металлургия кредитуется в основном зарубежными банками, поэтому и занимает в данной структуре одно из последних мест. А в период кризиса объемы кредитования и вовсе упали и составили минус 24,6%. Рынок всегда очень остро реагирует на финансовый кризис в экономике. Потому что отсутствие платежей резко замедляет темпы строительства, а, следовательно, и потребление производимой продукции. В случае неполучения заказов для строительства сокращаются объемы закупок металла у металлургических комбинатов, в итоге ситуация напоминает образование снежного кома, которое невозможно остановить.

Что касается отрасли АПК, то и до и после кризиса она неохотно кредитовалась российскими банками. Особых изменений в объемах кредитования не наблюдается.

Наиболее кредитуемым является Центральный федеральный округ. Он занимает наибольший удельный вес 25,1%, в структуре географического распределения кредитных ресурсов среди корпоративных клиентов. На втором месте по объемам корпоративного кредитования находится Южный федеральный округ, его доля занимает 18,4%, на третьем Приволжский, затем Северо-западный. Удельный вес данных округов составляет 16% и 15,2% соответственно. Резкое снижение объемов кредитования наблюдается в Сибирском федеральном округе приблизительно 10,2%, а также в Уральском федеральном округе. Это объясняется отсутствием наиболее динамичного развития по сравнению с центральной и западной Россией.

Такая ситуация возникла из-за того что во всех федеральных округах, за исключением Приволжского, продолжился рост числа филиалов кредитных организаций, зарегистрированных в других регионах на фоне сокращения числа филиалов кредитных организаций, зарегистрированных в регионе.

Из изложенного можно сделать вывод, что Центральный и Приволжский федеральные округа значительно превосходят все остальные не только по количеству присутствующих финансовых организаций, но и по уровню капитализации и конкурентоспособности финансовых рынков. Кроме того, финансовые организации городов Москва и Санкт-Петербург занимают лидирующие позиции и на финансовых рынках подавляющего большинства других регионов. [37].

При корпоративном кредитовании банки разрабатывают индивидуальный специфичный кредитный пакет, индивидуально для каждого клиента устанавливаются сроки, ставки, объемы, которые зависят от степени риска вложений в тот или иной проект. Экспортно-ориентированные отрасли можно ранжировать в зависимости от степени риса вложений в конкретную отрасль (табл. 2.2).

Таблица 2.2

Рейтинг отраслей с точки зрения рисков их кредитования, коэфф.*

*Источник: [55]

Как видно по данным, представленным в таблице 2.2, максимальное количество – 10 баллов, не набрала не одна отрасль. Наилучшие кредитные рейтинги — у ТЭК и металлургии, высокие экспортные доходы которых формируют стабильно высокие показатели их рентабельности, платежеспособности и кредитной дисциплины [50, с. 43].

Причем ТЭК на протяжении всего анализируемого периода остается самой безрисковой среди прочих отраслей. 2008 год принес некий спад, на 4%, который продолжился и в кризисном 2009 на 1,4%. Такая ситуация объясняется мощной государственной поддержкой этой отрасли. В ближайшие годы экспорт энергоресурсов останется ключевым фактором развития национальной экономики. Закрепление за Россией достойного места на мировых энергетических рынках является важнейшей задачей Стратегии государства.

Металлургия в данной структуре занимает второе место. Но с точки зрения риска остается на достойном уровне. Так как данная отрасль является приоритетной для государства.

В современных условиях международного разделения труда, одной из отраслей специализации России является национальная металлургическая промышленность. Продукция российской металлургии составляет значительную долю в мировом производстве и торговле металлами.

Таким образом, сегодня российская металлургическая промышленность функционирует в условиях глобальной конкуренции на мировом рынке. Поэтому важнейшим направлением государственной промышленной политики в отношении металлургии на современном этапе является создание таких общих условий для работы предприятий отрасли, которые бы соответствовали условиям развития металлургии в странах — крупнейших участниках мирового рынка металлов. В контексте этой задачи обеспечение конкурентоспособности металлургической промышленности России на мировом рынке предполагает реализацию ряда государственных мер в области налоговой, таможенной и тарифной политики. Банковский сектор здесь занимает немаловажное место. Финансирование столь крупной сферы народного хозяйства должно проходить бесперебойно и наиболее эффективно. Таким образом, данные факты объясняют относительную стабильность данной отрасли.

Самая рисковая отрасль, как показывают представленные данные – отрасль АПК. А финансовый кризис 2008 года лишь усугубил ситуацию (см. табл. 2.2). Отрасль АПК имеет сезонный характер, и длительный период окупаемости инвестиционных проектов и программ финансирования. К тому же имеющаяся база (нормативно-правовая, институциональная, материальная, ресурсная) не отвечает современным требованиям и технологиям. К тому же отрасль не имеет надежной государственной поддержки. Государство на сегодняшний день лишь начинает восстанавливать разрушенную отрасль. А на это, по разным оценкам уйдет 20–50 лет [53, с 37]. Поэтому коммерческие банки, которые заинтересованы, прежде всего, в получении прибыли и полноценном возврате вложенных денежных средств неохотно кредитуют данную отрасль из-за имеющегося риска невозврата вложений.

Снижение кредитного рейтинга нефтяной промышленности в 2007–2008 гг. вначале объяснялось ухудшением мировой конъюнктуры цен на нефть, газ, и уголь (начало 2008 г.), а в дальнейшем явилось прямым следствием мирового финансового кризиса [53, с. 45].

Поступательное улучшение кредитного рейтинга металлургии с 7,1 в 2007–до 7,5 в 2008 г. (по 10-балльной шкале) было вполне ожидаемым в связи со стартовавшим ростом мировых цен на ее продукцию.

Поэтому средний рост оценочного коэффициента данной отрасли составил в 2008 году – 4,4%; в 2007 – 5,6%; в 2009 году – 25,3% (см. табл. 2.2). Эти отрасли в рейтинге идут с огромным отрывом от прочих, и объемы кредитов, получаемых ими в банках, ограничены главным образом нормативами, обязательными для кредитных организаций. Высокая концентрация производства этих отраслей и их растущая потребность в крупных дешевых долгосрочных кредитах существенно сужают поле деятельности для российских банков.

С учетом стандартных требований к банкам по управлению рисками отечественной банковской системе будет сложно конкурировать с иностранными банками в финансировании той же нефтяной промышленности, инвестиционные потребности которой в 2009 г. оцениваются в 28,2 трлн руб.

С учетом фактора рискованности вложений в ту или иную отрасль, банки принимают во внимание и то, чем обеспечиваются выдаваемые кредиты и ссуды. Обеспечение зачастую играет очень важную роль в формировании кредитных отношений. Конкретная практика показывает, что наличие обязательства еще не означает гарантии и своевременного возврата. Возникновение инфляционных процессов в экономике может вызывать обесценение суммы предоставленной ссуды, а ухудшение финансового состояния заемщика — нарушение сроков возврата кредита. Поэтому опыт деятельности банков выработал механизм организации возврата кредита, включающий:

а) порядок погашения конкретной ссуды за счет выручки;

б) юридическое закрепление ее порядка погашения в кредитном договоре;

в) использование разнообразных форм обеспечения полноты и своевременности обратного движения ссуженной стоимости.

Форма обеспечения возвратности кредита — это конкретный источник погашения имеющегося долга, юридическое оформление права кредитора на его использование, организация контроля банка за достаточностью и приемлемостью данного источника.

Наиболее ликвидное обеспечение кредитов позволит банкам не только снизить риски, но и реализовать их в свою пользу в случае невозврата кредита. Это дает возможность полноценного возврата выданных заемных средств. Динамика структуры наиболее популярных видов обеспечения анализируемых отраслей представлена на рисунке 2.5.

Как показывает рисунок 2.5, наибольший удельный вес в структуре видов обеспечения кредитов занимает недвижимость. Однако ее доля в целом за рассматриваемый период снизилась на 10,2%. Такое изменение вызвано кризисом 2008 года, который в первую очередь подорвал рынок недвижимости [28, с. 100].

Банки приостановили выдачу ипотечных кредитов под недостроенное жилье еще до наступления тотального кризиса. Поэтому приобретение недостроенного жилья стало предприятием рискованным, если не бессмысленным. Представители некоторых риэлтерских фирм намеренно отказываются работать на данном этапе с недостроенным жильем, защищая интересы своих потенциальных клиентов и репутацию самих фирм. Стоимость недостроенного и вторичного жилья практически одинакова, а вот дополнительных вложений недостроенная недвижимость потребует больше. К тому же, сроки доведения «до товарного вида» такого жилья находятся в ведении застройщиков, и зачастую растягиваются или срываются вовсе. Такими тенденциями характеризуется рынок недвижимости (и жилой и коммерческой). Обеспечить кредит недвижимостью до кризиса было проще простого, однако в связи с резким снижением цен на недвижимость и снижение ее ликвидности в 2009 году доля этого вида обеспечения сократилась на 8,9% по сравнению с 2008 годом [23].

Второе место в структуре видов обеспечения кредитов занимают ценные бумаги. Причем с 2006 года наблюдается рост популярности этого вида обеспечения. Рост можно охарактеризовать стабильной тенденцией, так как в среднем за каждый анализируемый год его уровень увеличивался примерно на 12-15%. Однако в 2009 году произошел спад популярности данного вида обеспечения на 15%. Эту долю присвоило себе поручительство, занявшее четвертое место в данной структуре. В качестве залога принимаются государственные ценные бумаги и бумаги корпораций. Обязательное условие - высокая ликвидность ценных бумаг. Заемные средства не должны использоваться на покупку новых ценных бумаг, это направлено на ограничение биржевой спекуляции заемщиков и снижение риска банкротства клиентов [32].

Ценные бумаги уверено в течение всего анализируемого периода увеличивает свои позиции на данном сегменте рынка. Их рост в целом за период составил 5,2%. Популярность данного вида обеспечения объясняется ростом ликвидности ценных бумаг отраслей в целом. Однако традиционный спад во время кризиса негативно отразился, снизив популярность данного вида обеспечения на 16,8%. В качестве достоинств данного вида обеспечения в общем виде можно отметить: простоту передачи титула собственности, легкость реализации на рынке, минимальные формальности при совершении сделок, минимальные издержки при хранении и т. д. В то же время цена ценных бумаг может существенно колебаться, кроме того, на фондовых биржах акции многих российских предприятий не котируются [32].

Третье место занимает оборудование. Его доля в течение всего анализируемого периода существенно не менялась. Корпоративные клиенты банков неохотно используют данный вид обеспечения.

Если закладывается оборудование, то необходимо представить в банк ряд документов. В первую очередь, следует принести документы, которые подтверждают, что данное оборудование находится у компании в собственности. Помимо этого, необходимо иметь документ, подтверждающий оплату предмета залога, документ, свидетельствующий о передаче оборудования, документ, удостоверяющий, что оплачена таможенная пошлина (если оборудование импортное). Если имущество было передано в аренду, то понадобится предъявить документ о его местонахождении. Помимо всего вышеперечисленного также необходимо предоставить техпаспорт и гарантийный талон. Вся эта процедура занимает слишком много времени. К тому же корпоративных клиентов интересует долгосрочное и среднесрочное кредитование. В этом случае оборудование не имеет всех необходимых характеристик (быстро устаревает, изнашивается и морально и материально) [47, с 19].

Поручительство занимает в данной структуре последнее место. Оно не так популярно среди корпоративных клиентов, так как имеет ряд особенностей.

Важной особенностью поручительства, является то, что обязательство по нему носит характер дополнительного по отношению к основному обязательству. Это, в частности, означает, что прекращение основного обязательства по любому из оснований, прекращает и обязательство поручительства. Кроме того, особенностью поручительства является и то, что вне зависимости от договоренности сторон, к поручителю, исполнившему обязательство перед кредитором, непременно переходят права кредиторского требования в том объеме, в котором поручитель исполнил свои обязательства.

Банковское учреждение с целью минимизации кредитного риска предъявляет определенные требования к обеспечению банковских ссуд. В этой связи банки обращают внимание на стабильность рыночной цены и обеспечение отсутствия ее резких колебаний; возможность быстрой реализации на рынке; защиту права кредитора на владение имуществом; легкую идентификацию товара и отсутствие утраты им потребительских свойств.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8