Основные банковские риски, их взаимосвязь и влияние на управление банком
Самим же банкам использование новых технологий
позволило помимо всего прочего улучшить системы мониторинга рисков,
качественнее и надежнее собирать информацию по клиентской базе, увеличить
скорость расчетов, оптимизировать операции с чеками, ценными бумагами и т.д.
Изменения страновой и мировой экономической ситуации
также оказывают непосредственное влияние на деятельность банка и его позицию по
рискам. Банки обязаны оперативно реагировать на изменения в экономике и
финансах, в частности на рост инфляции, изменения процентных ставок и курсов
валют.
Как известно, банки очень чувствительны к
изменениям процентных ставок. Историческая и теоретическая основа банковской
деятельности заключается в так называемом "финансовом
посредничестве", то есть привлечении средств из секторов экономики с
избытком средств (например, средств населения по вкладам) и направлении их в те
сектора, где наблюдается дефицит финансирования (кредитование
компаний-заемщиков). Следовательно, банки чувствительны к колебаниям процентных
ставок, так как это отражается на банковских депозитах и займах. (Более
подробно мы остановимся на этой теме, когда будем непосредственно говорить о
риске процентных ставок и его влиянии на деятельность банка.)
В то же время банки должны доказывать свою
надежность и состоятельность, для чего регулирующие органы в соответствии с
действующим законодательством обязывают их иметь определенный уровень капитала.
Делается это с определенной целью - при неблагоприятном развитии ситуации для
банка он должен быть в состоянии покрыть/выполнить взятые на себя
обязательства. Конечно же, в большинстве случаев при банкротстве банк не может
полностью покрыть убытки при помощи капитала, но при его нормальной
деятельности показатель достаточности капитала говорит о надежности банка, его
обеспеченности капиталом и готовности акционеров покрыть часть убытков за счет
вложенных собственных средств.
Как уже было отмечено выше, в результате
дерегулирования между банками обострилась конкуренция в области предоставляемых
услуг. Теперь банки предлагают сходные услуги по практически одинаковым ценам/ставкам,
поскольку законы рынка не позволяют им взимать более высокую комиссию или
начислять меньший процент по вкладам в силу того, что клиент всегда может уйти
к конкуренту. Оговоримся, что это относится к надежным банкам и стабильной
экономической ситуации. В связи с усилившейся конкуренцией банкам приходится
проводить многочисленные маркетинговые исследования и внедрять новые банковские
продукты, чтобы удержать уже существующих и привлечь новых клиентов. Приходится
банкам учитывать и демографические тенденции. Так, в США и многих европейских
странах происходит старение населения, что вынуждает банки переключаться с
кредитной деятельности в работе с физическими лицами на инвестиционные,
трастовые и накопительные программы. Банки становятся более ориентированными на
нужды клиентов, хотя это сопряжено с более высокими издержками и уменьшением
прибыли.
Основными тенденциями последних десятилетий на
рынке финансовых услуг, которые существенно повлияли на деятельность банков и
заставили их произвести фундаментальные изменения в своей деятельности, стали
глобализация, интернационализация, секьюритизация, появление новых банковских
продуктов, а также слияние, поглощение и укрупнение банковских активов.
С развитием новых технологий банкам стало
гораздо проще осуществлять свою деятельность на разных географических рынках.
Многие ранее недоступные рынки стали открытыми, тем более что теперь, для того
чтобы оперировать на рынках разных стран, вовсе не обязательно "физическое
присутствие банка". Рынки стали ближе друг к другу, и процессы
глобализации, по мнению многих экономистов, могут привести к формированию
единого рынка финансовых услуг и выравниванию процентных ставок (хотя до тех
пор, пока существуют региональные, страновые и экономические отличия, этот
вопрос остается открытым, а следовательно, будут продолжать существовать и
ценовые различия). Возможность ведения торгов в течение 24 часов в сутки в
разных временных зонах позволила банкам диверсифицировать свои операции,
например, с валютой и ценными бумагами, снижая таким образом риск и увеличивая
ликвидность банка.
Вследствие глобализации банки значительно
увеличили долю своих операций за пределами страны регистрации. Клиенты многих
банков расширили свою международную деятельность, что привело к открытию банками
филиалов и дочерних структур на территории других государств и, в свою очередь,
усилило конкуренцию на рынке этих стран. В связи с активной
интернационализацией деятельности финансовых организаций и корпоративного
сектора вновь встает вопрос о формировании единого рынка финансовых услуг и
перспективе установления единых процентных ставок.
Снижение процентных доходов банков в силу
обострившейся конкуренции заставило банки искать новые способы и пути
извлечения прибыли. Одним из таких стало получение непроцентного дохода, к
которому относятся комиссии за ведение счета, комиссии по банковским гарантиям
и аккредитивам, доходы по операциям на форексном рынке и т.д. Помимо этого, с
переходом банков на начисление процентов по вкладам по плавающей ставке вместо фиксированной
усилилась актуальность управления ликвидностью и риском процентных ставок.
Банки начали выводить рисковые активы, наиболее подверженные риску изменения
процентных ставок и с более длительным сроком погашения по сравнению с
обязательствами, за баланс. Данный процесс получил название секьюритизации,
когда банк группирует выданные кредиты, сходные между собой по характеристикам,
и создает новый финансовый актив, под который выпускаются ценные бумаги,
продающиеся сторонним инвесторам. Если банк не выступает перед новыми
инвесторами гарантом по выпущенным обязательствам, то он полностью снимает с
себя риск непогашения задолженности и списывает кредиты, по которым была
проведена секьюритизация, со своего баланса, уменьшая при этом свою рисковую
позицию и улучшая качество банковских активов.
В силу вышеописанных обстоятельств банки
постоянно находятся в поиске новых продуктов, большая часть которых
разрабатывается на базе уже существующих с учетом потребностей и нужд клиентов.
Негативной стороной данного процесса является тот факт, что такого рода
продукты остаются на рынке инновационными недолго, так как конкуренты в течение
очень короткого времени разрабатывают аналогичные продукты. Многие нововведения
на рынке банковских продуктов также направлены на обход действующего
законодательства легальным путем. Например, когда в свое время было введено
требование о том, чтобы банковские операции, отражаемые на балансе банка, были
полностью обеспечены капиталом, банки начали активно развивать внебалансовую
деятельность, чтобы не увеличивать капитал и не уменьшать объем планируемой
прибыли.
В 1970-х гг. началось бурное развитие рынка
производных ценных бумаг (табл. 4). Появление опционов, фьючерсов, форвардных
контрактов дало банкам возможность извлекать дополнительную спекулятивную
прибыль и хеджироваться против изменений в курсе валют или процентных ставок.
Объем этих операций стремительно рос, и во многих банках он превысил суммарную
величину активов.
Таблица 4
Производные ценные бумаги в американских банках,
тыс. долл.
Активы < 100 млн
долл.
Активы от 100 млн
до 1 млрд долл.
Активы > 1 млрд долл.
Итого
долл.
% от
активов
долл.
% от
активов
долл.
% от
активов
долл.
% от
активов
Производные ц/б
328 019
н/д
8 850 905
0,88
101 898 647 357
1296,6
101 907 826 281
1127,3
Отметим, что данная категория операций имеет
высокую степень риска, и если банк окажется в неблагоприятной для себя позиции
и ему придется выполнять обязательства, то он может понести существенные потери.
Регулирующие органы многих стран обеспокоены данной проблемой и стараются
усилить контроль за операциями банков с производными ценными бумагами.
Усилившаяся конкуренция не только со стороны
местных, но и со стороны иностранных банков, снятие ограничений на деятельность
различного рода кредитных организаций заставили уже существующие банки бороться
за свою долю на рынке. Одним из способов такой борьбы и поддержания прибыли на
определенном уровне стало слияние банков и образование банковских конгломератов
как внутри страны, так и на международном рынке. Например, в Великобритании в
1972 г. существовало 456 так называемых строительных обществ (building
society), а в 2002 г. их осталось всего 65, что частично объясняется большим
количеством слияний, а также приобретением данными организациями статуса
банков.
Основные виды банковских рисков и управление ими
Согласно теории банковского дела цель банковской
организации, как и любой корпоративной организации, состоит в максимизации
текущей стоимости банка, иными словами, максимизации рыночной стоимости акций.
С этой точки зрения можно было бы предположить, что руководство банка должно
инвестировать и вкладывать средства в те активы, которые приносят наибольший
доход и не сопровождаются значительными затратами. В то же время вложение
средств в инструменты с более высокой доходностью подразумевает принятие банком
на себя дополнительного риска, поскольку основной постулат - правило
инвестирования - состоит в том, что любой инвестор будет готов принять на себя
дополнительный риск только при условии получения дополнительного
вознаграждения, рисковой премии в качестве компенсации за принятие данного
риска. Более высокая степень риска приводит к колебаниям размеров чистой
прибыли банка, а следовательно, и стоимости акций. Оговоримся, что другим
способом максимизации стоимости банка является снижение операционных расходов
банка (что представляет собой на текущий момент довольно сложную задачу и не
связано с темой статьи). Таким образом, руководству банка приходится балансировать
и выбирать оптимальный уровень между доходностью банка и уровнем риска, ведь
чем выше риск, тем больше вероятность недополучения прибыли, что в худшем
случае может привести к банкротству. В то время как одни риски можно
нигилировать или диверсифицировать, других избежать нельзя, так как они вызваны
условиями рынка или связаны с категорией услуг, оказываемых банком.
С развитием управления пассивами и появлением
широкого спектра новых банковских продуктов и услуг возросла необходимость
адекватного и эффективного управления рисками. Управление банковскими рисками
представляет собой процесс по выявлению, определению, оценке, отслеживанию и
контролю рисков, связанных с деятельностью банка.
К наиболее значимым из них относятся риск
ликвидности, кредитный риск, риск изменения процентных ставок, а также проблема
достаточности капитала. Процесс мониторинга и контроля рисков находится в
компетенции Комитета по управлению активами и пассивами. Данный Комитет состоит
из представителей кредитного, инвестиционного, финансового департаментов и
казначейства. Он рассматривает операции банка в перспективе и формулирует
политику банка относительно уровня возможных рисков и влияния данных рисков на
потенциальный доход банка. Комитет определяет: размер обязательных и вторичных
(дополнительных добровольных) резервов; какой размер средств должен быть
привлечен от физических лиц и какой от банков; сколько привлеченных средств
можно выдать клиентам банка в виде займов и кредитов; структуру кредитного
портфеля и процентных ставок по кредитам; можно ли провести секьюритизацию
части активов; риск потенциальных убытков на внутреннем и внешнем рынках, а
также уровень риска по внебалансовым операциям; размер и срок инвестиций.
Риск ликвидности
Риск ликвидности является одним из основных и
наиболее опасных банковских рисков и связан с невозможностью для банка погасить
свои обязательства в краткосрочной перспективе. Он может относиться как к
активам, так и к пассивам банка; выражается либо в неспособности банка быстро и
своевременно реализовать определенный актив в случае необходимости, либо в
отсутствии в банке достаточного количества наличности или ликвидных средств,
необходимых для погашения принятых им на себя обязательств по истечении их
срока. Риск ликвидности тесно взаимосвязан с риском платежеспособности и риском
портфеля активов.
Исторически управление риском ликвидности
предполагало концентрацию внимания на активах банка, а именно на кредитном
портфеле. Кредиты выдавались в основном на срок, не превышающий сроков
привлеченных вкладов, таким образом банки себя страховали на случай
непредвиденного отзыва вкладчиками своих средств. Затем появилась возможность
быстро и эффективно продавать ликвидные активы и использовать вырученные
средства для возврата вкладчикам непредвиденно затребованных ими вкладов.
Возможность реализовывать на вторичном рынке котируемые государственные
долговые обязательства служит примером ситуации, когда банку не приходится с
убытком для себя ликвидировать выданные долгосрочные кредиты с малым
количеством платежей по их погашению.
В 1950-х гг. акцент сместился на теорию
ожидаемого дохода, когда банки привязывали требования по ликвидности и платежам
по предоставляемым кредитам к планируемому/ожидаемому доходу заемщика, пока не
сфокусировались на управлении пассивами. С развитием межбанковского рынка у
банков появилась возможность привлекать там средства в случае непредвиденных
проблем с ликвидностью. Мелкие банки, в отличие от крупных, не имеют
полноценного доступа на межбанковский рынок, в связи с этим им приходится
больше ориентироваться на краткосрочные активы и их продажу для удовлетворения
требований и потребностей в ликвидности, в то время как крупные банки решают
проблемы с ликвидностью путем привлечения средств, а не продажи активов.
Таким образом, управление ликвидностью
затрагивает теперь обе стороны баланса. Банк определяет возможные источники
ликвидности и сравнивает их со своими потребностями и возможностями, при
размещении привлеченных ресурсов рассматриваются все предполагаемые оттоки
вкладов и привлечение новых, а затем принимается решение, каким образом
размещать активы и финансировать операции. При этом у руководства банка
возникает дилемма, так как банку необходимо поддерживать хорошее качество своих
активов для успешной деятельности и иметь сильную капитальную базу, что влечет
за собой снижение ликвидности, но в то же время улучшает возможности банка,
например, привлекать средства по низким ставкам на межбанковском рынке.
Финансовое положение банка существенно влияет на
его возможность привлекать средства извне, в частности на межбанковском рынке.
Банки с высоким рейтингом могут привлекать средства по более низким ставкам в
силу своего рейтинга и надежности, в то время как банки с финансовыми
трудностями будут вынуждены платить более высокие проценты или вообще не смогут
привлечь средства. У многих проблемы с ликвидностью возникают из-за проблем с
кредитным риском и/или риском изменения процентных ставок. Словом, риск
ликвидности нельзя рассматривать изолированно: он тесно взаимосвязан с другими банковскими
рисками, и каждый из них оказывает значительное влияние и на риск ликвидности.
Политика банка в отношении ликвидности
направлена на обеспечение банка достаточными средствами для его операционных
нужд, а также для удовлетворения требованиям регулирующих органов. Наиболее
подвержены проблемам ликвидности банки, работающие на рынках с неустойчивым
курсом валюты, высокой инфляцией, нестабильной политической и экономической
обстановкой. В таких условиях неожиданные массовые оттоки вкладов и средств являются
распространенным явлением.
Банковская ликвидность состоит из трех
категорий:
1) высоколиквидные активы;
2) ожидаемые денежные потоки;
3) возможность займа на рынке межбанковских
кредитов.
Не расшифровывая детально, какие конкретно
статьи относятся к каждой категории, ограничимся общими характеристиками первых
двух категорий.
Под высоколиквидными активами подразумеваются
активы, которые можно легко и быстро продать, то есть в основном
государственные ценные бумаги и остатки на счетах в ЦБ РФ. Однако необходимо
иметь в виду, что на ряде рынков развивающихся стран (например, Кувейта) могут
возникнуть сложности с реализацией их государственных ценных бумаг, так как для
них просто не существует вторичного рынка. Большинство прогрессивно настроенных
регулирующих органов требуют, чтобы банки держали ликвидные средства в
процентном соотношении от обязательств со сроком погашения 8 дней (обычно этот
коэффициент составляет 5 - 25%). Высоколиквидные активы характеризуются низким
риском неплатежа, короткими сроками погашения и большим объемом торгов на
вторичном рынке.
Ожидаемые денежные потоки определяются качеством
банковских активов и уровнем проблемных кредитов. Маржа процентного дохода
банка является показателем по данной категории.
Многие банки и банковские аналитики уделяют
большое внимание отношению кредитов к депозитам и считают его общим показателем
ликвидности. Кредиты считаются наименее ликвидными активами, в то время как
вклады представляют собой основной источник средств для банка. Высокий
показатель соотношения говорит о неликвидности банка, так как банк использовал
практически все свое стабильное финансирование под выдачу кредитов, и,
соответственно, вновь выдаваемые кредиты будут финансироваться за счет покупки
средств на рынке. Низкое значение показателя говорит о том, что банк
располагает свободной ликвидностью и может профинансировать новые кредиты за
счет вкладов.
Однако в данном показателе не учитывается
структура кредитного и депозитного портфеля банка. Некоторые кредиты, например
имеющие гарантию государства, либо являются краткосрочными, либо в случае
необходимости могут быть легко проданы на вторичном рынке. Другие же кредиты,
например долгосрочные с отсроченными платежами, можно продать лишь со
значительным дисконтом. Следовательно, два банка с одинаковым соотношением
кредитов и вкладов будут обладать различной кредитной ликвидностью в силу
отличий их кредитных портфелей. Кроме того, в данном показателе не учитываются
временные поступления процентов по кредитам и погашение основной задолженности.
То же самое можно сказать и о депозитной базе
банка. Например, срочные вклады представляют собой более стабильный источник
средств для банка, в силу того что они обладают меньшим риском отзыва в
ближайшем будущем. С ослаблением регулирования процентных ставок и отменой
ограничений на начисляемые проценты показатель отношения кредитов к вкладам
значительно возрос. Если в 1970-х гг. он составил примерно 70%, то сейчас в
развитых странах приближается к 100%. Это объясняется частичным оттоком вкладов
в банках из-за усилившейся конкуренции. Поскольку качество кредитного портфеля
и активов в целом влияет на кредитоспособность банка, то многие банки стараются
избавиться от части активов и вывести их за баланс банка, то есть прибегают к
секьюритизации кредитов. Особенно этот процесс популярен в США. Однако можно
секьюритизировать только те кредиты, которые имеют сходные характеристики и
могут быть легко реализованы на вторичном рынке. К ним относятся кредиты,
выданные на покупку автомобиля, ипотека и т.д. Осуществить секьюритизацию
кредитов, предоставленных юридическим лицам, например, для финансирования
оборотного капитала или реализации какого-либо индивидуального проекта,
представляется довольно сложным.
