Развитие операций коммерческих банков с производными ценными бумагами на фондовом и финансовом рынках Украины
-
общий результат
операций с ценными бумагами в предыдущих 2000 и 2001 годах – убыток в
значительных размерах (от – 41 млн.грн до – 107 млн.грн.), что соответственно
привело к перемещению активов банка в другие сферы;
На рис.2.1 – 2.2
представлены структуры активов и пассивов АКБ «Приватбанк» и отдельных групп
банков банковской системы Украины[44]. Структурная доля каждой группы агрегатов
активов и пассивов представлена в виде процентной доли агрегата баланса к общей
валюте баланса банка.
Сравнительный анализ
структур активов и пассивов АКБ “Приватбанк” и общей банковской системы Украины
(157 банков) на рис.2.1 - 2.2 показал, что в 2002 году операции с ценными
бумагами в АКБ”Приватбанк” занимали в деятельности банка более низкую
структурную долю, чем в других банках :
-
собственные
ценные бумаги в обязательствах занимают в 2002 году долю в 0,3% (депозитные
сертификаты и собственные облигации) по сравнении с долей 1,38% в среднем по
банковской системе Украины;
-
вложения в ценные
бумаги в активах банка занимают в 2002 году долю в 2,28% ( при этом практически
банк вышел из рынка государственных ценных бумаг) по сравнению с 6,49% долей в
среднем по банковской системе Украины;
19 декабря 2003 года
ПриватБанк успешно разместил на европейском рынке трехлетние облигации участия
в кредите ПриватБанка (еврооблигаций) на сумму 100 млн. долл. США. Как видно из
данных последнего годового баланса банка (табл.1.1) по состоянию на 01.01.2004
доля эмитированных собственных ценных бумаг составила 5,3% в валюте баланса
банка, что характеризует новую стратегию работы банка на рынке ценных бумаг .
Покупателями еврооблигаций ПриватБанка на первичном рынке стали крупнейшие
банки и частные инвесторы из Великобритании, Дании, Греции и других стран мира.
Привлеченные банком средства предназначены для увеличения объемов кредитования
реального сектора экономики, юридических и физических лиц. С помощью выпуска
"евробондов" ПриватБанк получил значительный объем длинных долларовых
ресурсов, создал кредитную историю на открытых рынках капиталов, повысил свой
имидж как надежной и прозрачной структуры, стал первой финансовой структурой и
второй компанией Украины, выпустившей "евробонды" на открытых рынках
капиталов
Размещение облигаций
участия в кредите ПриватБанка (Loan Participation Notes) прошло на стандартных
международных условиях для такого типа выпуска. Лид-менеджер выпуска -
крупнейший инвестиционный банк CSFB после проведения презентаций ПриватБанка в
Москве, Гонконге, Сингапуре, Лондоне, Женеве, Цюрихе и Афинах установил данному
выпуску процентную ставку в 10,875%.
Банк получил высокие
рейтинги и показал, как необходимо работать на рынках, чтобы обеспечить себе и
стране доверие инвесторов. При этом, ПриватБанк стал первым банком в Украине,
получившим рейтинг Standard & Poor`s и имеющим рейтинги нескольких
крупнейших международных агентств. В частности, международное рейтинговое
агентство Standard & Poor`s присвоило облигациям участия в кредите
ПриватБанка рейтинг "В-
Таблица 2.6 - Динамические
характеристики баланса АКБ “Приватбанк” за 2002 и 2001 года (абсолютные
характеристики, “горизонтальный” и “вертикальный” разрезы)
Рис.2.1 Структура активов
и пассивов АКБ «Приватбанк» в 2002 году
Рис.2.2 Структура активов
и пассивов групп банков банковской системы Украины по состоянию на 01.01.2003
Активы 1 групи (10 первых
банков) Пассивы 1 группы (10 первых банков)
Анализ экономических
нормативов деятельности АКБ «Приватбанк»
Соответственно «Инструкции о порядке регулирования
деятельности банков в Украине» от 28.08.2001 N 368[3] (далее - Инструкция),
установлены экономические нормативы регулирования деятельности банков, порядок
их расчета и нормативные значения, которые являются обязательными для
выполнения всеми банками.
1). Норматив регулятивного капитала банка (Н1)
Регулятивный капитал
банка исчисляется по
следующей формуле:
РК = ОК + ДК - В, (2.1)
где РК - регулятивный
капитал банка;
ОК - основной капитал
(капитал 1-го уровня);
ДК - дополнительный
капитал (капитал 2-го уровня);
В – отвлечение капитала
Размер регулятивного
капитала банка (РК) не должен быть меньше установленного Национальным банком
значения норматива минимального размера регулятивного капитала банка (Н1) в
соответствии с главой 1 раздела II Инструкции.
2). Норматив адекватности регулятивного капитала (Н2)
Норматив адекватности
регулятивного капитала рассчитывается как:
где Ар - активы,
взвешенные на соответствующий коэффициент риска в зависимости от группы риска,
к которой отнесен актив.
Значение норматива Н2
действующих банков должно быть не меньше, чем 8 процентов, начиная с 01.03.2004
- должно быть не меньше, чем 10 процентов. Для расчета адекватности регулятивного
капитала банка его активы делятся на пять групп по степени риска и
подытоживаются с учетом соответствующих коэффициентов взвешивания:
а) I группа активов со степенью риска 0 процентов:
- наличные средства;
- банковские металлы;
- средства в Национальном банке;
- долговые ценные бумаги центральных органов исполнительной власти,
которые рефинансируются и эмитированы Национальным банком;
- начисленные доходы по долговым ценным бумагам, которые рефинансируются
и эмитированы Национальным банком;
- долговые ценные бумаги центральных органов исполнительной власти в
портфеле банка на продажу и на инвестиции;
б) II группа активов со степенью риска 10 процентов:
- краткосрочные и долгосрочные кредиты, которые предоставлены центральным
органам исполнительной власти;
- начисленные доходы по кредитам, которые предоставлены центральным
органам исполнительной власти;
в) III группа активов со степенью риска 20 процентов:
- долговые ценные бумаги местных органов исполнительной власти, которые
рефинансируются и эмитированы Национальным банком;
- долговые ценные бумаги местных органов исполнительной власти в портфеле
банка на продажу и на инвестиции;
- средства до востребования, которые размещены в банке, который имеет
официальный кредитный рейтинг не ниже, чем инвестиционный класс;
- начисленные доходы по средствам до востребования, которые размещены в
банке, который имеет официальный кредитный рейтинг не ниже, чем инвестиционный
класс;
- депозиты овернайт, размещенные в банке, который имеет официальный кредитный
рейтинг не ниже, чем инвестиционный класс;
- другие краткосрочные депозиты, которые размещены в банке, который имеет
официальный кредитный рейтинг не ниже, чем инвестиционный класс;
- начисленные доходы по депозитам овернайт, другим краткосрочным депозитам,
которые размещены в банке, который имеет официальный кредитный рейтинг не ниже,
чем инвестиционный класс;
- кредиты овердрафт, овернайт и прочие краткосрочные кредиты, которые
размещены в банке, который имеет официальный кредитный рейтинг не ниже, чем
инвестиционный класс;
- начисленные доходы по кредитам овердрафт, овернайт и другим
краткосрочным кредитам, размещенные в банке, который имеет официальный кредитный
рейтинг не ниже, чем инвестиционный класс;
г) IV группа активов с степенью риска 50 процентов:
- средства до востребования в других банках, которые не принадлежат к инвестиционному
классу;
- начисленные доходы по средствам до востребования в других банках,
которые не принадлежат к инвестиционному классу;
- депозиты овернайт, которые размещены в других банках, которые не
принадлежат к инвестиционному классу;
- краткосрочные и долгосрочные кредиты, которые предоставлены местным
органам исполнительной власти;
- начисленные доходы по кредитам, которые предоставлены местным органам
исполнительной власти;
- гарантийные депозиты в других банках (покрытые);
- обязательство по кредитованию, которые предоставлены банкам;
- валюта и банковские металлы, которые куплены, но не получены;
- активы к получению;
ґ) V группа активов с степенью риска 100 процентов:
- просроченные начисленные доходы по средствам до востребования в других
банках;
- просроченные начисленные доходы по кредитам, которые предоставлены
центральным и местным органам исполнительной власти;
- краткосрочные депозиты, которые размещены в других банках, которые не
принадлежат к инвестиционному классу;
- начисленные доходы по срочными депозитами, которые размещены в других
банках, которые не належат к инвестиционному классу;
- долгосрочные депозиты, которые размещенные в других банках;
гарантийные депозиты в других банках (непокрытые);
- просроченная задолженность и просроченные начисленные доходы за
срочными депозитами, которые размещенные в других банках;
- кредиты овердрафт, овернайт, средства за операциями репо и прочие
краткосрочные кредиты, которые предоставленные другим банкам, которые не
принадлежат к инвестиционному классу;
- долгосрочные кредиты, которые предоставлены другим банкам;
- начисленные доходы по кредитам, которые предоставлены другим банкам,
которые не принадлежат к инвестиционному классу;
- финансовый лизинг (аренда), который предоставлен другим банкам;
- пролонгированная задолженность по кредитам, предоставленным другим
банкам;
- просроченная задолженность и просроченные начисленные доходы по кредитам,
которые предоставлены другим банкам;
- кредиты, которые предоставлены субъектам хозяйственной деятельности;
- начисленные доходы по кредитам, которые предоставлены субъектам
хозяйственной деятельности;
- просроченная задолженность и просроченные начисленные доходы по
кредитам, которые предоставлены субъектам хозяйственной деятельности;
- пролонгированная задолженность по кредитам, которые предоставлены
субъектам хозяйственной деятельности;
- сомнительная задолженность других банков и по кредитами, которые
предоставлены субъектам хозяйственной деятельности;
- сомнительная задолженность по начисленным доходам по межбанковским
операциям;
- дебиторская задолженность по операциям с банками и по операциям с
клиентами банков;
- сомнительная дебиторская задолженность по операциям с банками и по
операциям с клиентами банков;
- транзитный счет по операциям, осуществленным платежными карточками
через банкомат;
- пролонгированная, просроченная и сомнительная задолженность по
кредитам, которые предоставлены центральным и местным органам исполнительной
власти;
- кредиты, которые предоставлены физическим лицам;
- пролонгированная задолженность по кредитам, которые предоставлены
физическим лицам;
- начисленные доходы по кредитам, которые предоставлены физическим лицам;
- просроченная задолженность и просроченные начисленные доходы по
кредитам, которые предоставленные физическим лицам;
- сомнительная задолженность по кредитам, которые предоставлены
физическим лицам;
- сомнительная задолженность по начисленным доходам по операциям с клиентами;
- акции и ценные бумаги с нефиксированной прибылью в портфеле банка на
продажу и инвестиции;
- долговые ценные бумаги, выпущенные банками, финансовыми (небанковскими)
учреждениями и нефинансовыми предприятиями, в портфеле банка на продажу и на
инвестиции;
- начисленные доходы по акциям и долговыми ценными бумагами в портфеле
банка на продажу и инвестиции;
- просроченные начисленные доходы по долговым ценным бумагам в портфеле
банка на продажу и инвестиции;
- товарно-материальные ценности;
- основные средства;
- другие активы банка;
- обязательство по всем видам гарантий (акцептам, авалям);
- непокрытые аккредитивы;
- сомнительные требования по операциям с валютой и банковскими металлами;
- ценные бумаги к получению по операциям андеррайтинга;
- сомнительные требования по операциям с финансовыми инструментами, кроме
инструментов валютного обмена;
- другие обязательства, которые предоставлены клиентам.
3). Норматив адекватности основного капитала (Н3)
Норматив адекватности
основного капитала рассчитывается по формуле:
Н3 =
|
ОК -------- ЗА
|
х 100 %, (2.3)
|
где ЗА – суммарные
невзвешенные активы:
Значение норматива Н3
может быть не меньше, чем 4 процента.
4). Норматив мгновенной ликвидности (Н4)
Норматив мгновенной
ликвидности рассчитывается по такой формуле:
Н4 =
|
Ккр + Ка -------------- Рп
|
х 100 %, (2.4)
|
где Ккр - средства на
корреспондентском счете:
Ка - средства в кассе:
Рп - текущие счета для
расчета норматива мгновенной ликвидности:
Значение норматива Н4
может быть не меньше, чем 20 процентов.
5). Норматив текущей ликвидности (Н5)
(с конечным сроком погашения до 31 дня)
Норматив текущей
ликвидности рассчитывается по такой формуле:
Н5 =
|
Апв ---------- Рп + З
|
х 100 %, (2.5)
|
где Апв -
активы первичной и вторичной ликвидности:
Рп - текущие счета для
расчета норматива текущей ликвидности:
З - обязательства банка:
Значение норматива Н5
может быть не меньше, чем 40 процентов.
6). Норматив краткосрочной ликвидности (Н6)
(с начальным сроком погашения до 1 года)
Норматив краткосрочной
ликвидности рассчитывается по такой формуле:
Н6 =
|
Ал ---------- Рп + Зк
|
х 100 %, (2.6)
|
где Ал - ликвидные
активы:
Рп - текущие счета для
расчета норматива краткосрочной ликвидности:
Зк - краткосрочные
обязательства:
Значение норматива Н6
может быть не меньше, чем 20 процентов.
7) Норматив общей
суммы инвестирования (Н12)
1. С целью обеспечения контроля за инвестиционной деятельностью банков, а
именно за прямыми инвестициями, Национальный банк устанавливает нормативы
инвестирования.
Прямые инвестиции банков - это внесения банками собственных средств или
имущества в уставный фонд юридического лица в обмен на корпоративные права
(акции, паевые свидетельства), эмитированные таким юридическим лицом.
2. Норматив общей суммы инвестирования устанавливается для ограничения
риска, связанного с операциями вкладывания (прямого или опосредствованного)
средств банка в уставные фонды любых юридических лиц, что может привести к
потере капитала банка.
Этот норматив характеризует использование капитала банка для приобретения
акций (паев/частей) любого юридического лица.
3. Норматив общей суммы инвестирования определяется как соотношение суммы
средства, которые инвестируются на приобретение акций (паев/ частей) любого
юридического лица, к регулятивному капиталу банка.
4. В средства, которые инвестируются, включаются:
- акции и прочие ценные бумаги с нефиксированной прибылью в портфеле
банка на продажу и инвестиции, которые выпущены банками и финансовыми учреждениями
и другими эмитентами;
- вложение в ассоциированные и дочерние компании.
5. Нормативное значение норматива Н12 не может превышать 60
процентов. Норматив общей суммы инвестирования рассчитывается по такой формуле:
Н12 =
|
Кон ---------------------- РК
+ ЦП + Вак
|
х 100 %, (2.7)
|
где Кон - средства банка, которые инвестируются на приобретение акций (частей/паев)
любых юридических лиц:
ЦП - ценные бумаги в портфеле банка на продажу и на инвестиции:
Вак - вложение в капитал (что не консолидируются) других банков и
учреждений в размере 10 и больше процентов их уставного капитала и в дочерние учреждения:
В табл.2. 9 приведены
результаты расчетов нормативных показателей Н2 - Н6, Н12 , рассчитанные по
балансам АКБ «Приватбанк» по состоянию на 2001 год, 2002 год.
Как показывает
сравнительный анализ нормативных и фактических значений экономических
нормативов по АКБ «Приватбанк» :
-
норматив Н1 по
фактическому размеру регулятивного капитала превышает нормативное значение в 8
– 10 раз, что свидетельствует о высоком страховом уровне запаса собственного
капитала банка на покрытие рисков в банковской деятельности;
-
фактическое
значение норматива адекватности регулятивного капитала Н2 превышает нормативное
значение на 8-10% от его величины, что свидетельствует о высокой степени риска
активной работы банка с объемом заемных ресурсов и необходимости четкой
организации своевременности возврата активов из операций;
-
фактическое
значение норматива адекватности собственного капитала
Н3 на 40 –50% превышает
нормативное занчение, что свидетельствует
о достаточности
собственного капитала банка;
-
фактическое
значение норматива мгновенной ликвидности Н4 на 4-5%
превышает его
нормативное значение, что свидетельствует о политике
минимизации банком
недоходных активов с учетом необходимости
создания нормативного
запаса «платежного окна» по коррсчетам и за
паса наличных средств в
кассе для обслуживания клиентов;
-
фактическое
значения нормативов срочной ликвидности Н5 превыша
ет нормативное значение,
что свидетельствует о расчетной платеже
способности банка и
гарантиях возврата заемных средств;
-
фактическое
значение норматива инвестирования Н12 банком средств в ценные бумаги с
негарантированной доходностью показывает, что его значение в 6 раз меньше
нормативного требования, что свидетельствует о разумном регулировании банком
суммы отвлечения средств на высокорискованные операции с инвестициями в ценные
бумаги, что подтверждается вышеоговоренной политикой банка по выпуску
собственных ценных бумаг, что является более доходным бизнесом по сравнению с
ожиданием дивидендов или спекулятивной маржи от операций перепродажи ценных
бумаг других эмитентов.
Таблица 2.9 - Расчет оценок выполнения
экономических нормативов
АКБ «Приватбанк»
|
2001 год
|
2002 год
|
НОРМАТИВ Н1
|
|
|
Основной капитал – ОК , грн
|
334 721 265,00
|
410 577 002,11
|
Дополнительный капитал - ДК , грн
|
29 524 689,00
|
53 144 440,20
|
Дополнительный капитал, (% от ОК)
|
8,82
|
12,94
|
Отвлечение капитала, грн.
|
107 770 246,00
|
140 101 319,80
|
Расчетный регулятивный капитал - РК ,
грн.
|
256 475 708,00
|
323 620 122,51
|
Курс евро, грн/1 евро
|
5,056802
|
5,34
|
Расчетный регулятивный капитал - РК ,
евро.
|
50 718 954,00
|
60 573 526,47
|
Норматив РК (Н1), евро
|
5 000 000,00
|
8 000 000,00
|
НОРМАТИВ Н2
|
|
|
Расчетный фактический регулятивный
капитал - РК , грн.
|
256 475 708,00
|
323 620 122,51
|
Активы, взвешенные на соответствующий
коэффициент риска в зависимости от группы риска – Ар, грн
|
2 851 948 343,52
|
3 760 695 668,62
|
Фактическое значение норматива Н2, %
|
8,99
|
8,61
|
Норматив Н2, %
|
> 8,0%
|
> 8,0%
|
НОРМАТИВ Н3
|
|
|
Основной капитал – ОК , грн
|
334 721 265,00
|
410 577 002,11
|
Общие активы ЗА, грн.
|
4 753 247 239,20
|
6 065 638 175,20
|
Фактическое значение норматива Н3, %
|
7,04
|
6,77
|
Норматив Н3, %
|
> 4,0%
|
> 4,0%
|
НОРМАТИВ Н4
|
|
|
Средства на корреспондентском счете -
Кр, грн
|
602 567 000,12
|
542 310 300,11
|
Средства в кассе – Кк , грн
|
202 400 112,54
|
182 160 101,29
|
Текущие счета для расчета норматива
мгновенной ликвидности - Рп, грн.
|
3 759 102 113,20
|
3 270 265 899,20
|
Фактическое значение норматива Н4, %
|
21,41381342
|
22,15325676
|
Норматив Н4, %
|
> 20,0%
|
> 20,0%
|
НОРМАТИВ Н5
|
|
|
Апв – активы первичной и вторичной
ликвидности , грн
|
3 327 273 067,44
|
4 245 946 722,64
|
З – обязательство банка, грн:
|
4 240 126 300,00
|
4 240 126 300,00
|
Рп – текущие счета для расчета
норматива текущей ликвидности, грн
|
3 195 236 796,22
|
2 779 726 014,32
|
Фактическое значение норматива Н5, %
|
44,74930174
|
60,48484402
|
Норматив Н5, %
|
> 40,0%
|
> 40,0%
|
НОРМАТИВ Н12
|
|
|
Расчетный регулятивный капитал - РК ,
грн.
|
256 475 708,00
|
323 620 122,51
|
Кон – средства банка, которые
инвестируются на приобретение акций (частиц/паев) любых юридических лиц,грн
|
44 542 715,80
|
51 224 123,17
|
ЦП, грн
|
950 379,54
|
1 520 607,26
|
Вак, грн.
|
186 820 334,90
|
224 184 401,88
|
Фактическое значение норматива Н12, %
|
10,03
|
9,32
|
Норматив Н12, %
|
< 60,0%
|
< 60,0%
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
|