Рынок ссудных капиталов
Рынок ссудных капиталов
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ
УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ
ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
Кафедра «Деньги, кредит и ценные
бумаги»
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине: «Банковское дело»
на тему: «Рынок ссудных капиталов»
Москва
2007
Оглавление
Введение
Глава 1. Рынок ссудного капитала
Глава 2. Кредитная система,
характеристика её звеньев
Глава 3. Рынок ценных бумаг: понятие,
структура
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Капиталистический способ
производства диктует необходимость появления и развития рынка ссудных капиталов.
Поскольку в ходе процесса воспроизводства у отдельных фирм, частных лиц и
прочих участников рыночных отношений возникают временно свободный капитал в
денежной форме. Погоня за прибылью заставляет капиталиста вкладывать временно
высвобождающийся капитал в банки своей страны и за рубежом для получения дохода
в виде процентов. Банки в свою очередь предоставляют эти средства другим участникам
рыночных отношений, нуждающимся в дополнительных средствах, сверх тех, которые
они имеют на данный момент, под более высокий процент. В результате обособления
денежного капитала от промышленного возникает ссудный капитал, представляющий
собой денежный капитал, отданный в ссуду на условиях возвратности и платности.
Ссудный капитал – это особая историческая форма капитала, присущая
капиталистическому способу производства. Сферу движения ссудного капитала и представляет
рынок ссудных капиталов.
Глава 1. Рынок
ссудного капитала
Рынок ссудного капитала –
это система экономических отношений, обеспечивающих аккумуляцию свободных
денежных средств, превращение их в ссудный капитал и его перераспределение между
участниками процесса воспроизводства. Это специфическая сфера товарных
отношений, в которых объектом сделки является предоставляемый в ссуду денежный
капитал и формируется спрос и предложение на него.
В условиях
домонополистического капитализма рынок ссудного капитала был развит слабо
вследствие ограниченности предложения и спроса на денежный капитал. Это было
связано с рядом причин. Кредитная система ещё не могла широко осуществлять
накопление денежного капитала и денежных сбережений населения, так как она
была представлена в основном банками, а другие формы кредитно-финансовых учреждений
только зарождались. Спрос на денежный капитал, главным образом краткосрочный,
предъявляли отдельные предприятия, тогда как государство и население обращались
к рынку ссудного капитала крайне редко. Наконец, рынок фиктивного капитала
только зарождался.
Толчок развитию рынка
ссудного капитала дал монополистический капитализм. Создание акционерных
обществ, высокая концентрация и централизация производства, развитие новых
отраслей на базе научно-технических открытий, усиление роли государства в
экономике и ряд других причин вызвали огромный спрос на ссудный капитал.
Государственно-монополистический капитализм создал предпосылки для дальнейшего
роста рынка ссудного капитала. Правительства капиталистических стран активно
участвуют в формировании экономической политики, в том числе кредитной. Государство
воздействует на рынок ссудного капитала посредством установления учётной ставки
центральных банков, регулируя таким путём спрос и предложение на ссудный
капитал. Создание государственных кредитных учреждений привело к тому, что
государство выступает на рынке ссудного капитала и как покупатель и как
продавец. В современной системе государственно-монополистического капитализма
рынок ссудного капитала способствует росту производства и товарооборота,
движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений, реализации
научно-технической революции, обновлению основного капитала, объединению разбросанных
индивидуальных денежных сбережений общества, экономии общественных издержек и
т.д. Особенностью развития рынка ссудного капитала в настоящее время является
усиление его роли в процессах интернационализации мирового хозяйства
посредством миграции капитала.
Функции рынка ссудных
капиталов определяются его сущностью и ролью, которую он выполняет в системе
капиталистического хозяйства, а также задачами в процессе воспроизводства. Выделяют
пять основных функций рынка ссудных капиталов:
1) обслуживание товарного
обращения через кредит;
2) аккумуляция денежных
сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также
иностранных клиентов;
3) трансформация денежных
фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде
капиталовложений или инвестиций для обслуживания процесса производства.
Эти три функции стали
активно использоваться в промышленно развитых странах в послевоенный период.
4) обслуживание
государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и
потребительских расходов (учитывая огромную роль рынка ссудных капиталов в
покрытии бюджетных дефицитов и финансировании конечного потребления в виде
ипотечного и потребительского кредитования в рамках
государственно-монополистического капитализма).
Во всех четырех случаях
рынок выступает как своеобразный посредник в движении капитала.
5) ускорение концентрации
и централизации капитала для образования мощных финансово-промышленных групп.
Указанные функции рынка
ссудных капиталов направлены на поддержание капиталистического способа
производства, обеспечение функционирования экономической системы
государственно-монополистического капитализма.
Отражая накопление и
движение денежного капитала, рынок ссудных капиталов органически связан с
движением стоимости в ее денежной форме, с образованием и использованием
различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг. Посредством
рынка ссудных капиталов как экономической категории можно измерить и определить
движение, объем, направление денежных фондов, идущих на развитие
капиталистического общественного воспроизводства, воздействие его на
социально-экономические отношения.
Современная структура
рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временным и
институциональным (рис. 1).
|
|
|
|
Рынок ссудных капиталов
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
временной фактор
|
|
|
функционально-институциональный
фактор
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
денежный рынок
|
среднесрочные кредиты
|
долгосрочные кредиты
|
|
|
кредитная система
|
|
рынок ценных бумаг
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
первичный
|
вторичный
|
уличный
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Рис. 1 - Современная
структура рынка ссудных капиталов [5]
Временной признак
характеризует тот период времени, на который предоставляется ссуда, кредит,
займ, а также выпускаются ценные бумаги. В соответствии с этим различают
денежный рынок, на котором предоставляются ссуды и кредиты на период до
одного года, и непосредственно рынок капиталов, где денежные средства выдаются
на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и
от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).
По
функционально-институциональному признаку современный рынок ссудных капиталов
подразумевает наличие двух основных звеньев: кредитной системы (совокупности
различных кредитно-финансовых институтов) и рынка ценных бумаг. Последний в
свою очередь разделяется на первичный рынок, где продаются и покупаются новые
эмиссии ценных бумаг, биржевой (вторичный), где покупаются и продаются ранее
выпущенные ценные бумаги, и внебиржевой рынок, где совершается реализация
ценных бумаг, которые не могут быть проданы на бирже. Внебиржевой рынок еще
называется уличным.
Временной и
функционально-институциональный признаки рынка ссудных капиталов характерны для
всех стран. Вместе с тем о состоянии национального рынка судят по
институциональному признаку, т.е. по наличию двух основных ярусов: кредитной
системы и рынка ценных бумаг.
Наиболее развитыми
являются рынки капиталов США, стран Западной Европы, Канады и Японии. В этих
странах существуют разветвленные, гибкие рынки капиталов с хорошо развитыми
двумя основными ярусами и разветвленной сетью различных кредитно-финансовых
институтов. В то же время рынок капитала в США находится в привилегированном
положении, поскольку его отличает более разветвленная система
кредитно-финансовых институтов, их диверсификационная деятельность, обширный,
трёхступенчатый рынок ценных бумаг.
Глава 2. Кредитная
система, характеристика её звеньев
Капиталистическая
кредитная система - совокупность банков и др. кредитно-финансовых учреждений,
осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию свободных денежных капиталов и доходов
и предоставление ссуд, а также выпускающих кредитные орудия обращения[4].
Современная кредитная
система включает в себя два основных понятия:
1) совокупность
кредитно-расчетных и платежных отношений, которые базируются на определенных,
конкретных формах и методах кредитования (функциональный аспект). Это понятие,
как правило, связано с движением ссудного капитала в виде различных форм
кредита.
2) совокупность
функционирующих кредитно-финансовых институтов (институциональный аспект). Это значит,
что кредитная система через свои многочисленные институты аккумулирует
свободные денежные средства и направляет их предприятиям, населению,
правительству.
Через кредитную систему
реализуются сущность и функции кредита. Кредит – это форма движения ссудного
капитала, то есть денежного капитала, который отдаётся в ссуду за определённый
процент на условиях возвратности[2]. Сущность кредита проявляется в его функциях:
распределительной, эмиссионной, контрольной. В первом аспекте кредитная система
представлена банковским, потребительским, коммерческим, государственным,
международным кредитом. Всем этим видам кредита свойственны специфические формы
отношений и методы кредитования. Реализуют и организуют эти отношения
специализированные учреждения, образующие кредитную систему во втором
(институциональном) понимании. Ведущим звеном институциональной структуры
кредитной системы являются банки.
В современной кредитной
системе выделяются три основных звена [5]:
I. Центральный банк и смешанные
государственные кредитные учреждения;
II. Банковский сектор:
1) коммерческие банки;
2) сберегательные банки;
3) инвестиционные банки;
4) ипотечные банки;
5) специализированные
торговые банки;
6) банкирские дома.
III. Страховой сектор:
1) компании страхования
жизни;
2) компании страхования
имущества и от несчастных случаев;
3) частные пенсионные
фонды.
IV. Специализированные небанковские
кредитно-финансовые институты:
1) инвестиционные
компании;
2) финансовые компании;
3) благотворительные
фонды;
4) ссудо-сберегательные
ассоциации, строительные общества;
5) кредитные союзы;
6) брокерские фирмы;
7) трастовые отделы
коммерческих банков.
Такая схема называется
трёх- или четырехъярусной (иногда третий и четвёртый ярус объединяют в один –
небанковские кредитно-финансовые институты). Она является типичной для большинства
промышленно развитых стран - в основном для США, стран Западной Европы, Японии.
Наиболее развита кредитная система США. Поэтому на нее ориентируются все промышленно
развитые страны при формировании своей кредитной системы. В кредитной системе
стран Западной Европы наибольшее развитие получили банковский и страховой секторы.
Причем в Германии банковский сектор базируется на коммерческих, сберегательных
и ипотечных банках. Для Франции характерно разделение банковского звена на
депозитные (коммерческие) банки, деловые банки, выполняющие функции
инвестиционных, и сберегательные банки.
Современная кредитная
система Японии сформировалась по американскому образцу, и имеет трехъярусную
систему. Наиболее развит банковский сектор, базирующийся на городских
(коммерческих), сберегательных и инвестиционных банках. В специализированном
секторе широкое распространение получили лишь страховые и инвестиционные
компании.
Кредитные системы
развивающихся стран в целом развиты слабо (в основном это кредитные системы в
развивающихся странах Африки). В большинстве этих стран существует двухъярусная
система, представленная национальным центральным банком и системой коммерческих
банков. На более высоком уровне находятся кредитные системы стран Азии и
Латинской Америки. Особо следует выделить ряд азиатских стран: Южную Корею, Сингапур,
Таиланд, Индию, кредитные системы, которых довольно развиты, т.к. имеют трехъярусную
структуру и приближаются по своему уровню к кредитным системам стран Западной
Европы. Трехъярусные кредитные системы имеет и ряд стран латинской Америки –
Мексика, Бразилия, Перу.
Кредитная система играет
важнейшую роль в поддержании высокой нормы народно-хозяйственного накопления,
что характерно для большинства промышленно развитых стран. Однако в США данный
показатель несколько ниже, чем в других промышленно развитых странах. Это
объясняется прежде всего тем, что на процессы накопления денежного капитала в
США влияли такие факторы, как частые колебания конъюнктуры, высокая доля
военных затрат в национальном доходе и бюджете, падение покупательной
способности денег, большой удельный вес инвестиций в непроизводственную сферу,
устойчивость рынка ценных бумаг до конца 60-х гг.
Кредит занимает важное
место в разрешении проблемы реализации товаров и услуг на рынке. Большой рост
потребительского и жилищно-ипотечного кредитования населения в значительной
мере расширил рынок для потребительских товаров длительного пользования и
сыграл заметную роль в быстром развитии соответствующих отраслей промышленности
и строительства.
На формирование
международных условий воспроизводства в большой степени оказывает влияние также
развитие кредитных отношений в различных формах и деятельность банков на
мировой арене. Эти факторы способствовали росту международной торговли, который
в свою очередь активизировал производство.
Кредитно-денежные
кризисы, которые обычно сопровождают циклические экономические кризисы и
значительно их усиливают, были слабо выражены до конца 70-х - начала 80-х гг.
Их наиболее острые формы - натиск вкладчиков на банки, массовое востребование
ссуд, банкротства банков - до указанного времени фактически отсутствовали. Это
объяснялось многими глубокими изменениями в экономике, в частности, увеличением
эластичности кредитно-денежной системы в условиях отсутствия золотого
стандарта, изменениями в структуре кредитных учреждений и рынка ссудных
капиталов, государственно-монополистическим регулированием.
Страницы: 1, 2
|