Страхование автотранспортных средств (КАСКО)

§     показатель убыточности, кроме страхования жизни (К3.2);

§     уровень расходов, кроме страхования жизни (К3.3).

6                    Показатель достаточности инвестиций и качества инвестиционного портфеля (К4):

§     качество инвестиционного портфеля (К4.1);

§     уровень покрытия инвестиционными активами страховых резервов-нетто (К4.2).

7                    Показатель оценки перестраховочных операций (К5) - доля перестраховщиков в страховых резервах, кроме страхования жизни.

8                    Показатели оценки платежеспособности страховой компании и оценки ее ликвидности в целом (К6):

§     текущая платежеспособность страховой компании (К6.1);

§     текущая ликвидность (К6.2).

Степень риска страхования имущества Банков и его клиентов в данной страховой компании оценивается на основании сравнения полученных расчетным путем значений коэффициентов и приведенных в таблице 3 показателей.

Таблица 2.1

Динамика роста страхового портфеля Общества (по видам страхования)

В 2007 г. наблюдается положительный рост доходности по страхованию иному, чем страхование жизни на 147% по отношению к 2006 г. Значительную прибыль принесли, в основном, страхование от НС, увеличившись на 332%, страхование имущества – на 244% и КАСКО – на 210%. Страхование от НС и страхование имущества выросли за счет активной политики компании, направленной на данные сегменты. КАСКО выросло за счет активной компании по развитию региональной сети, работы с посредниками и банками. Портфель ДМС увеличился на 155% за счет привлечения крупных корпоративных клиентов. Портфель ОСАГО вырос всего на 120%, потому что компания целенаправленно решила не наращивать его, предпочитая концентрироваться на более прибыльных сегментах рынка, т.к. ОСАГО является убыточным видом страхования. Страхование ответственности тоже выросло на 120% в связи с высокой конкуренцией в данном сегменте.

В 2008 г. результат был отрицательным, то есть страховых премий поступило меньше, чем в 2007 г. на 4%. Это было вызвано, в первую очередь, уменьшением в страховом портфеле страхования ответственности на 51%. Такой результат был вызван началом финансового кризиса. Все остальные виды страхования выросли, но не так значительно, как в 2007 г.

Размер чистых активов

Финансовая устойчивость – это, прежде всего, характеристика стабильности финансового положения страховой организации, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых ресурсов. Важный показатель финансовой устойчивости страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ, - чистые активы.

Методика оценки стоимости чистых активов утверждена приказом Минфина России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг России[4].

Под стоимость чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

Чистые активы должны быть больше минимального законодательно установленного уставного капитала, а также уставного капитала, указанного в учредительных документах.

Минимальный размер уставного капитала страховщика определяется на основе базового размера его уставного капитала, равного 30 миллионам рублей, и коэффициента. В случае данной компании коэффициент равен 2 - для осуществления страхования объектов, предусмотренных подпунктами 1 и 2 пункта 1 статьи 4 Закона «Об организации страхового дела в Российской Федерации»[5].

Уставный капитал ООО «СК «ЭРГО Жизнь» за 2006-2008 гг. составлял 1 млрд.руб., что значительно выше минимального законодательно установленного уставного капитала.

ЧА2006 = 8169427 – 6754629 = 1414798 тыс.руб.

ЧА2007 = 11708158 – 10228573 = 1479585 тыс.руб.

ЧА2008 = 13605356 – 11429678 = 2175678 тыс.руб.

За анализируемый период в страховой организации наблюдается превышение чистых активов над величиной уставного капитала, а также наблюдается положительная тенденция увеличения показателя на 104% в 2007 г. и на 147% в 2008 г., что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости организации.

Таблица 2.2

Сравнение значений коэффициентов

Показатели финансовой устойчивости

1                         Доля Собственного капитала в валюте баланса.

Этот показатель определяет общий уровень финансовой устойчивости страховой компании и рассчитывается как отношение собственного капитала к пассивам баланса.

К1.12006 = 1464217/8218883 = 18 %

К1.12007 = 1478970/11708158 = 12,6 %

К1.12008 = 2175179/13605356 = 16 %

По сравнению с 2006 г. показатель снизился на 5,4%. Это говорит об ухудшении финансовой устойчивости и связано с тем, что обязательства страховой организации выросли на 142%, а собственный капитал на 101%. Но в 2008 г. компании удалось повысить этот показатель на 3,4% за счет увеличения собственного капитала на 147%, а обязательств на 116%, т.е. на каждую единицу собственного капитала стало приходиться меньше единиц обязательств.

2                         Уровень покрытия страховых резервов-нетто собственным капиталом.

Этот показатель определяет достаточность собственного капитала по отношению к объему принятых страховой компанией на себя рисков по операциям страхования без учета перестрахования, выраженных в виде страховых технических резервов-нетто.

Рассчитывается как отношение собственного капитала к техническим страховым резервам-нетто страхования иного, чем страхование жизни.

Технические страховые резервы-нетто страхования иного, чем страхование жизни включают в себя:

§     резерв незаработанной премии за вычетом доли перестраховщиков в резерве;

§     резервы убытков за вычетом доли перестраховщиков в резерве.

К1.22006 = 1464217/(1909707 + 548317) = 1464217/2458024 = 60%

К1.22007 = 1478970/(4079753 + 1157972) = 1478970/5237725 = 28%

К1.22008 = 2175179/(3942307 + 1525836) = 2175179/5468143 = 40%

Падение в 2007 г. вызвано увеличением принятых страховой компанией на себя рисков на 213%, а собственного капитала на 101%. В 2008 г. риски выросли на 104%, а собственный капитал на 147%, что дало возможность увеличить долю собственного капитала в объеме принятых страховой компанией на себя рисков.

Показатели рентабельности

1              Рентабельность страховой и финансово-хозяйственной деятельности (кроме страхования  жизни).

Показатель отражает уровень доходности от указанных видов деятельности страховой организации через отношение прибыли от обычной деятельности по видам страхования иным, чем страхование жизни к общему объему доходов по страховой, инвестиционной и прочей деятельности (кроме страхования жизни).

Рассчитывается как отношение прибыли (убытка) до налогообложения без учета страхования жизни к доходам страховой компании без учета страхования жизни.

Доходы страховой компании без учета страхования жизни включают:

§     страховые премии (взносы) всего по видам страхования иным, чем страхование жизни;

§     доходы по инвестициям;

§     операционные доходы, кроме доходов, связанных с инвестициями;

§     вознаграждения и тантьемы по договорам перестрахования.

К2.12006 = (18959 - 44247)/(6467459 + 42227 + 154550 + 16719) =

=(-25288)/6680955 = -0,4%

К2.12007 = (82975 - 389)/(9450319 + 83929 + 462923 + 17142) = =82586/10014313 = 0,8%

К2.12008 = (490137 - 9782)/(7068362 + 54184 + 782176 + 24223) = =480355/7928945 = 6%

Отрицательный результат в 2006 г. был вызван убытком по страхованию иному, чем страхование жизни. В 2007 г. компания начала политику по увеличению договоров по страхованию иному, чем страхование жизни, что привело к росту рентабельности на 1,2%, а в 2008 г. на 5,2%.

2              Рентабельность собственного капитала.

Этот показатель определяет уровень доходности участвующего в бизнесе собственного капитала страховой компании.

Рассчитывается как отношение прибыли (убытка) до налогообложения к средней величине собственного капитала за период:

К2.22006 = 18959/0,5*(1464217 + 717817) = 18959/1091017 = 1,7%

К2.22007 = 82975/0,5*(1478970 + 1464217) = 82975/1471593,5 = 5,6%

К2.22008 = 490137/0,5*(2175179 + 1478970) = 490137/1827074,5 = 26,8%

Высокий рост доходности собственного капитала говорит о том, что компания выгодно инвестирует собственный капитал.

Показатели убыточности страховых операций

1                    Показатель уровня выплат, кроме страхования жизни.

         Этот показатель определяет общий уровень расходов страховой организации по страховым операциям в объеме заработанной премии с учетом операций перестрахования.

Рассчитывается как отношение выплат по договорам страхования иного, чем страхование жизни к страховым премиям страхования иного, чем страхование жизни:

К3.12006 = 1503654/6467459 = 23%

К3.12007 = 2449415/9450319 = 26%

К3.12008 = 2719168/7068362 = 38%

В 2007 г. выплаты выросли, и убыточность увеличилась на 3%. В 2008 г. убыточность увеличилась на 12% из-за достаточно низкого поступления страховых премий. Рост убыточности страховых операций связан с постоянным ростом убыточности таких видов страхования, как автострахование и ОСАГО.

2                    Показатель убыточности-нетто, кроме страхования жизни.

Этот показатель определяет уровень убыточности собственных страховых операций страховой организации без учета участия перестраховщиков в полученных премиях и осуществленных выплатах. Как правило, данный показатель всегда выше показателя уровня выплат, который учитывает участие перестраховщиков, по причине наличия таких условий перестрахования, как "эксцедент убытка", когда убытки ниже сумм, оговоренных в договоре перестрахования, оплачиваются самой страховой компанией.

Рассчитывается как отношение выплат по договорам страхования-нетто перестрахование к заработанной премии-нетто перестрахование.

Заработанная премия-нетто перестрахование включает:

§     страховые премии-нетто перестрахование за отчетный период;

§     разница между резервом незаработанной премии-нетто перестрахование на начало отчетного периода и на конец отчетного периода.

К3.22006 = 1484763/(3838037+705374) =1484763/4543411 = 33%

К3.22007 = 2299959/(8029864+2170046) = 2299959/10199910 = 22%

К3.22008 = 2638113/(6458409+(-137446) = 2638113/6320963 = 42%

Снижение показателя в 2007 г. на 11% было вызвано высоким ростом страховых премий на 209%. В 2008 г. рост был вызван меньшим поступлением страховых премий на 20% чем в 2007 г. и продолжающей расти убыточностью.

3              Показатель уровня расходов, кроме страхования жизни.

Этот показатель определяет уровень расходов страховой компании по страховым операциям по отношению к объему заработанной премии-нетто перестрахование. Чем ниже уровень расходов, тем выше запас прочности страховой компании. Следует отметить, что в расходах страховой компании не учитываются инвестиционные расходы, т.к. они относятся не к страховой, а к инвестиционной деятельности, при этом дополнительно включаются операционные, так как они косвенно берут основу из страхового бизнеса.

В расходы страховой компании входят:

§     расходы по ведению страховых операций-нетто перестрахование;

§     управленческие расходы;

§     операционные расходы, кроме связанных с инвестициями.

К3.32006 = (648760+656149+418821)/4543411=1723730/4543411=38%

К3.32007 =(1258955+890872+1145750)/10199910=3295577/10199910=32%

К3.32008 = (962165+1304853+1642079)/6320963=3909097/6320963=62%

В 2007 г. рост премии-нетто перестрахование увеличился на 224%, а расходы всего на 191%, что способствовало снижению уровня расходов на 6%. В 2008 г. такой высокий уровень расходов был связан с тем, что расходы увеличились на 118% а премий-нетто перестрахование были получено на 20% меньше чем в 2007 г. Это увеличение расходов говорит о понижении запасов прочности страховой компании.

Показатели качества инвестиционного портфеля и достаточности инвестиций

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8