Управління вартістю ПАО "Райффайзен Банк Аваль"
Додаток
Б
Таблиці
Б.1
Рекомендовані
формули розрахунку показників фінансової стійкості
|
Показник
|
Рекомендована
методика розрахунку
|
|
|
|
|
Основний
власний капітал
|
Статутний
капітал+додатково сплачений капітал+нерозподілений прибуток - поточні
збитки-інвестиції у асоційовані та дочірні підприємства - нематеріальні
активі за відрахуванням резервів на переоцінку
|
|
|
Розмір
регулятивного капіталу (норматив - не менше 5 млн. євро)
|
Основний
власний капітал + (поточний прибуток+резерви переоцінки
активів+субординований борг (не більше 50% ОВК)) (але не більше 100% ОВК)
|
|
|
Коефіцієнт
співвідношення власного капіталу та залучених коштів (норматив - не менше 5%)
|
Основний
власний капітал/Кошти клієнтів+Кошти банків+Ємітовані цінні папери
|
|
|
Коефіцієнт
співвідношення власного регулятивного капіталу банку та сукупних активів з
урахуванням створених резервів (норматив - не менше 7%)
|
Регулятивний
капітал/(Активи-резерві від можливі втрати)
|
|
|
Коефіцієнт
захищеності власного капіталу банку від інфляції
|
Основні
засоби та нематеріальні активи/Регулятивний капітал
|
|
|
|
|
|
Мультиплікатор
власного капіталу (норматив -7-10)
|
Активи/Власний
капітал
|
|
|
Співвідношення
зобов'язань та капіталу банку (фінансовий важіль)
|
Зобов’язання/Власний
капітал
|
|
|
Середня
вартість залучених коштів, %
|
Процентні
витрати/Залишок за залученими коштами
|
|
|
Співвідношення
дохідних активів та платних пасивів банку, %
|
Дохідні
активи/Платні пасиви
|
|
|
Миттєвої
ліквідності (норматив - не менше 20%)
|
Грошові
кошти та еквіваленти/Зобов’язання на вимогу
|
|
|
Середня
дохідність кредитних операцій, %
|
Дохід
за кредитними операціями/Залишок за кредитами
|
|
|
Середній
спред, %
|
Середня
дохідність активів - середня вартість залучених коштів
|
|
|
ROE,
%
|
Чистий
прибуток/Основний власний капітал
|
|
|
ROA,
%
|
Чистий
прибуток/Активи
|
|
|
Процентна
маржа, %
|
(Процентні
доходи-процентні витрати)/Активи
|
|
|
Точка
беззбитковості
|
(Непроцентні
витрати-Непроцентні доходи)/(Активи-Недохідні активи)
|
|
Додаток
В
Розрахунок
коефіцієнту β для ПАТ «Райффайзен Банк Аваль»
Таблиця
В.1
Вибірка
для ROE
ринку в цілому та ПАТ «Райффайзен Банк Аваль»
|
ROE
для банківського ринку України (х)
|
ROE
для ПАО «Райффайзен Банк Аваль»
(у)
|
|
2001
|
7,5
|
0,5634
|
|
2002
|
7,97
|
0,7285
|
|
2003
|
7,61
|
1,2908
|
|
2004
|
8,43
|
1,4002
|
|
2005
|
10,39
|
1,1024
|
|
2006
|
13,52
|
10,6977
|
|
2007
|
12,67
|
12,3942
|
|
2008
|
8,51
|
7,1429
|
|
2009
|
-32,52
|
-37,971
|
Для
цих вибірок коефіцієнт кореляції дорівнює 0,9793, критичне значення коефіцієнту
для вибірки із 9 спостереженнями для α=0,01 дорівнює 0,7977, отже,
коефіцієнт є статистично значущим.
Використавши
формулу 7 із розділу 2.2., отримаємо значення для коефіцієнту β у 1,05.
Для даного рівняння регресії критерій Фішера дорівнює 164,20, для рівня
значущості α=0,05 критичне значення коефіцієнта дорівнює 5,59, а отже,
критерій є значущим.
Нижче
наводиться графік із кореляційним полем для вибірки:
Додаток
Г
Прогнозна
фінансова звітність для ПАТ «Райффайзен Банк Аваль»
Для
складання прогнозної фінансової звітності банку, необхідної для розрахунку
вартості його як активу, були використані наступні передумови:
—
найбільш оптимальним з позиції витрат на
пошук інформації для прогнозування було обрано метод пропорційної залежності
показників звітності від базового параметра; для комерційного банку таким
параметром є власний капітал — від його розміру залежить оптимальний обсяг
кредитування, який може надати для економіки банк, від обсягів кредитування у
свою чергу залежить структура доходів банку; структура витрат банку та його
зобов’язань також сильно залежать від запланованих обсягів кредитів клієнтам,
адже зобов’язання банку є основним ресурсом для нарощування кредитування;
—
коефіцієнти, за допомогою яких
розраховується значення статей звітності, у деяких випадках замінено на
рівняння регресії; факторними змінними є переважно значення величини власного
капіталу банку, суми його активів чи зобов’язань; розрахунок коефіцієнтів
приведення заснований на знаходженні середніх величин для відповідних відношень
за період 2006-2009 роки у поквартальному вимірі, цей прийом є прийнятним та
передбачає збереження у подальшому майбутньому подібної структури активів та
зобов’язань банку
—
величина субординованого богу
залишається незміною упродовж усього прогнозного періоду.
Нижче
наведено прогнозні баланс та звіт про фінансові результати банку:
Таблиця
Г.1
Прогнозна
фінансова звітність для ПАТ «Райффайзен Банк
Аваль»
|
Активи
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
31.12.2009
|
31.12.2010
|
31.12.2011
|
31.12.2012
|
31.12.2013
|
31.12.2014
|
31.12.2015
|
31.12.2016
|
31.12.2017
|
|
Грошові
кошти та їх еквіваленти
|
6
490 901
|
3
264 870
|
3
518 014
|
4
383 000
|
5
174 498
|
6
053 339
|
6
821 442
|
7
584 778
|
8
422 755
|
|
Торгові
цінні папери
|
421
717
|
177
236
|
190
978
|
237
934
|
280
901
|
328
610
|
370
307
|
411
745
|
457
235
|
|
Заборгованість
кредитних установ
|
581
456
|
1
515 021
|
1
632 489
|
2
033 875
|
2
401 159
|
2
808 974
|
3
165 402
|
3
519 618
|
3
908 471
|
|
Кредити
та заборгованість клієнтів
|
39
167 775
|
37
253 833
|
39
955 435
|
49
185 851
|
57
632 091
|
67
010 340
|
75
206 938
|
83
352 667
|
92
294 878
|
|
Інвестиційні
цінні папери
|
2
969 743
|
1
865 640
|
2
010 294
|
2
504 572
|
2
956 856
|
3
459 051
|
3
897 967
|
4
334 159
|
4
813 003
|
|
Основні
засоби та нематеріальні активи
|
2
973 000
|
2
651 286
|
2
856 856
|
3
559 281
|
4
202 029
|
4
915 704
|
5
539 454
|
6
159 332
|
6
839 825
|
|
Інші
активи
|
1
483 953
|
1
660 419
|
1
789 161
|
2
229 069
|
2
631 602
|
3
078 555
|
3
469 190
|
3
857 401
|
4
283 573
|
|
Загальна
сумма резервів під знецінення активів
|
9
674 553
|
7
484 202
|
7
215 601
|
7
403 304
|
6
243 014
|
5
112 333
|
4
938 028
|
5
490 605
|
6
097 215
|
|
Усього
активів
|
54
088 545
|
48
388 305
|
51
953 226
|
64
133 581
|
75
279 136
|
87
654 574
|
98
470 700
|
109
219 701
|
121
019 741
|
|
Зобов'язання
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
31.12.2009
|
31.12.2010
|
31.12.2011
|
31.12.2012
|
31.12.2013
|
31.12.2014
|
31.12.2015
|
31.12.2016
|
31.12.2017
|
|
Зобов'язання
перед банками
|
16
332 907
|
12
723 642
|
13
710 179
|
17
081 149
|
20
165 725
|
23
590 686
|
26
584 088
|
29
558 912
|
32
824 625
|
|
Заборгованість
перед клієнтами:
|
27
667 673
|
22
647 753
|
24
403 763
|
30
404 002
|
35
894 467
|
41
990 810
|
47
318 988
|
52
614 098
|
58
426 982
|
|
Емітовані
цінні папери
|
190
100
|
601
961
|
648
635
|
808
117
|
954
049
|
1
116 086
|
1
257 705
|
1
398 445
|
1
552 947
|
|
Субординований
борг
|
2
374 696
|
2
374 696
|
2
374 696
|
2
374 696
|
2
374 696
|
2
374 696
|
2
374 696
|
2
374 696
|
2
374 696
|
|
Інші
зобов'язання
|
2
112 860
|
4
588 922
|
4
944 728
|
6
160 505
|
7
272 991
|
8
508 242
|
9
587 845
|
10
660 748
|
11
838 564
|
|
Усього
зобов'язань
|
48
775 611
|
42
977 517
|
46
122 908
|
56
869 743
|
66
703 568
|
77
622 524
|
87
165 692
|
96
649 635
|
107
060 915
|
|
Власний
капітал
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
31.12.2009
|
31.12.2010
|
31.12.2011
|
31.12.2012
|
31.12.2013
|
31.12.2014
|
31.12.2015
|
31.12.2016
|
31.12.2017
|
|
Статутний
капітал
|
2
419 935
|
2
419 935
|
2
419 935
|
2
700 000
|
2
900 000
|
3
100 000
|
3
300 000
|
3
500 000
|
3
800 000
|
|
Додатковий
сплачений капітал
|
2
683 602
|
2
683 602
|
2
683 602
|
3
000 000
|
3
300 000
|
3
600 000
|
3
800 000
|
4
000 000
|
4
200 000
|
|
Резерви
|
2
194 695
|
1
924 033
|
1
924 033
|
2
148 900
|
2
337 400
|
2
525 900
|
2
676 700
|
2
827 500
|
3
016 000
|
|
Нерозподілений
прибуток
|
-1
985 298
|
-1
616 782
|
-1
197 253
|
-585
061
|
38
169
|
806
150
|
1
528 308
|
2
242 566
|
2
942 826
|
|
Всього
капіталу
|
5
312 934
|
5
410 788
|
5
830 318
|
7
263 839
|
8
575 569
|
10
032 050
|
11
305 008
|
12
570 066
|
13
958 826
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Зобов'язання
та капітал
|
54
088 545
|
48
388 305
|
51
953 226
|
64
133 581
|
75
279 136
|
87
654 574
|
98
470 700
|
109
219 701
|
121
019 741
|
|
Звіт
про фінансові результати
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
31.12.2009
|
31.12.2010
|
31.12.2011
|
31.12.2012
|
31.12.2013
|
31.12.2014
|
31.12.2015
|
31.12.2016
|
31.12.2017
|
|
Процентні
доходи
|
7
863 111
|
6
810 338
|
7
338 945
|
9
145 181
|
10
797 961
|
12
633 127
|
14
237 055
|
15
831 028
|
17
580 865
|
|
Процентні
витрати
|
3
575 315
|
3
303 885
|
3
559 630
|
4
433 504
|
5
233 135
|
6
121 006
|
6
897 001
|
7
668 180
|
8
514 768
|
|
Чисті
процентні доходи
|
4
287 796
|
3
506 453
|
3
779 315
|
4
711 677
|
5
564 827
|
6
512 122
|
7
340 054
|
8
162 847
|
9
066 097
|
|
Резерв
під зменшення вартості кредитів
|
5
497 025
|
1
386 244
|
1
632 489
|
2
033 875
|
2
401 159
|
2
808 974
|
3
165 402
|
3
519 618
|
3
908 471
|
|
Чисті
процентні доходи після резерву під зменшення корисності кредитів
|
-1
209 229
|
2
120 209
|
2
146 826
|
2
677 802
|
3
163 667
|
3
703 148
|
4
174 652
|
4
643 229
|
5
157 626
|
|
Чисті
комісійні доходи
|
1
163 878
|
1
526 272
|
1
637 034
|
2
005 635
|
2
113 579
|
2
421 539
|
2
677 784
|
2
920 506
|
3
173 267
|
|
Інші
операційні доходи
|
78
145
|
340
517
|
440
337
|
731
614
|
971
817
|
1
263 313
|
1
423 705
|
1
583 103
|
1
758 086
|
|
Витрати
на персонал
|
1
393 823
|
1
189 398
|
1
281 467
|
1
596 061
|
1
883 929
|
2
203 562
|
2
482 920
|
2
760 545
|
3
065 317
|
|
Інші
адміністративні та операційні витрати
|
1
278 897
|
2
246 642
|
2
313 759
|
2
881 778
|
3
401 538
|
3
978 654
|
4
483 051
|
4
984 317
|
5
534 599
|
|
Прибуток
до оподаткування
|
-2
639 926
|
550
958
|
628
971
|
937
213
|
963
597
|
1
205 784
|
1
310 170
|
1
401 976
|
1
489 063
|
|
Податок
на прибуток
|
-622
338
|
137
740
|
157
243
|
234
303
|
240
899
|
301
446
|
327
542
|
350
494
|
372
266
|
|
Прибуток
за рік
|
-2
017 588
|
551,52
|
627,87
|
916,20
|
932,73
|
1
149,36
|
1
237,99
|
1
318,63
|
1
400,52
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6
|
