Валютні операції банку та валютні ризики
Для уникнення недоліків ф’ючерсного ринку є можливість забезпечити
хеджування відкритих позицій на нестандартизованому ринку форвардів.
Для забезпечення хеджування довгострокового валютного ризику
використовують, як правило, валютні свопи. Їх також часто застосовують у
зв’язку з емісією облігацій. Емітент залучає кошти в одній валюті і обмінює її
на іншу, більш стійку. Метою валютного свопу під час емісії облігацій є або
зниження витрат на фінансування емісії, або одержання валюти в такій формі, у
якій її не можна одержати безпосередньо під час позики [16].
Довгостроковий валютний ризик виникає внаслідок різних
причин:
–
якщо банк здійснив довгострокові інвестиції у визначеній валюті і вони
забезпечують потік регулярних прибутків, то ризик для банку полягатиме в
можливому зниженні вартості даної валюти. Це скоротить розмір як прибутку від
інвестицій, так і самого інвестованого капіталу;
–
якщо у банку є довгострокові зобов’язання в іноземній валюті, наприклад
термінові кредити, але немає регулярних надходжень у даній валюті, то існує
ризик зростання вартості даної валюти, унаслідок чого обслуговування цієї
позики стає дорожчим;
–
якщо банк розраховує зробити платежі в іноземній валюті або одержати
інвалютні кошти, він зазнаватиме небезпеки коливань вартості валюти до самого
моменту платежу або одержання коштів. Зростання курсу валюти збільшить вартість
будь-якого платежу, а його падіння скоротить суму надходжень.
Валютний ризик може бути зменшений або цілком ліквідований
за допомогою створення відповідного зворотного потоку коштів або
«заморожування» курсу валюти, за яким будуть зроблені розрахунки (операція
своп). Якщо банк має інвестиції в іноземній валюті, то хеджування може
забезпечуватися за рахунок створення потоків платежів у тій же валюті, яка
відповідає інвестиційному прибутку. Якщо у банку є борг в іноземній валюті, то
хеджування може полягати у створенні потоку регулярних прибутків у тій валюті,
що відповідає процентним виплатам за позиками. Відповідність валюти надходжень
і відпливу забезпечує банку хеджування ризику, оскільки будь-які зміни вартості
валюти однаково відіб’ються як на прибутках, так і на збитках. Валютний своп
подібний довгостроковому форвардному контракту. Фіксуючи процентні ставки за
майбутніми операціями з валютою, можна досягти хеджування валютного ризику.
Валютні опціони надають ще додаткові можливості для страхування
ризиків у вигляді можливості відмовитися від виконання угоди. Але це додатково
підвищує ціну самого хеджування завдяки сплаті опціонної премії.
Взагалі, слід зазначити, що під час процесу управління ризиками
завжди зважуються дві вартості: вартість самого ризику і вартість коштів, що
витрачається на його хеджування. Якщо вартість хеджування перевищує вартість
самого ризику, хеджування вважається недоцільним або застосовується більш
дешевий метод.
На українському валютному ринку розглянуті методи хеджування
валютних ризиків тільки починають запроваджуватися. Перепонами на їхньому шляху
є низький рівень розвитку валютного ринку взагалі та відсутність його сучасної
інфраструктури зокрема.
Таким чином, на основі аналізу результатів
діяльності банку та впровадження системи страхування ризиків, а також заходів
по мінімізації впливу валютних ризиків на діяльність банку можемо дійти
висновків про необхідність використання сучасних інструментів хеджування. Крім
того наіз нормативів НБУ показує, що позиція банку відносно впливу валютних
ризиків є достатньо стабільною
Роль валютних операцій в діяльності сучасних
комерційних банків дуже велика. В умовах трансформаційних процесів, які
відбуваються як в українському суспільстві так і в економіці відкритість
фінансової політики України є необхідною передумовою. Разом з тим не можна
недооцінювати потенціал іноземних банків, які все частіше приходять на
український ринок, тому необхідно створювати умови для захисту вітчизняної
банківської системи.
Нормативно-правове забезпечення валютних
операцій комерційних банків в Україні і взагалі функціонування міжбанківського
ринку охоплює не всі аспекти цієї скадової фінансової системи. Необхідно більше
уваги приділити удосконаленню системи забезпечення безризикового обігу валюти в
Україні, а також впроваджувати заходи щодо гармонізації вітчизняного та
міжнародного законодавства в сфері здійснення валютних операцій за межами
України та порядок функціонування іноземних банків на території України.
Для отримання права займатися валютною діяльністю банк має
отримати ліцензію НБУ на проведення валютних операцій
Індивідуальні ліцензії — видаються резидентам і нерезидентам
на здійснення разової валютної операції на період, необхідний для здійснення
такої операції.
Порядок надання Генеральної ліцензії НБУ на право здійснення
комерційними банками операцій з валютними цінностями.
ВАТ «Альфа-Банк» виконує такі операції з
іноземною валютою:
– ведення валютних рахунків клієнтів;
– неторгівельні операції;
– – операції по міжнародних
торгівельних розрахунках;
– операції по торгівлі іноземною валютой
на внутрішньому ринку;
– операції по залученню і розміщенню
валютних засобів на внутрішньому і на міжнародному ринку.
Перелік валютних операцій, що їх здійснює банк
показує, що ВАТ «Альфа-банк» вже достатньо часу присутній на українському
ринку. Однак необхідно шукати нові шляхи щодо його розвитку та вдосконалення
існуючої системи валютного обігу.
Аналіз діяльності ВАТ «Альфа-банк» дає змогу
констатувати факт постійного підвищення активності банку на міжбанківському
валютному ринку.
Так на 1 січня 2008 р.
основну частку в валютних активах становлять кредити, надані юридичним
особам — 32,88 %, та кошти на коррахунках в
інших банках — 24,8 %. Значну частку в активах банку
складали міжбанківські кредити та депозити — 15,8 % та інші активи —
21,9 %.
У структурі валютних зобов’язань спостерігалась перевага
строкових депозитів фізичних осіб — 26,1 %, коштів до запитання юридичних
осіб — 17,2 %, коштів до запитання фізичних осіб — 13,8 %.
Велику питому вагу склали кошти на валютних рахунках юридичних осіб —
9,5 %. Аналогічна структура спостерігалась і в базисному періоді, але там
переважали строкові депозити фізичних осіб — 36,6 % та кошти до запитання
юридичних осіб — 19,5 %.
Абсолютний приріст
валютних активів банку збільшився на 2154,72 тис. грн (у гривневому
еквіваленті), або на 6,08 %, валютні зобов’язання зросли на 715,56 тис. грн, або
на 2,66 %. Водночас частка валютних активів у загальних
активах у звітному періоді зменшилась із 49,04 % на 1 січня 2008 р.
до 45,02 % на 1 січня 2008 р., тобто на 4,0
процентних пункти. Відповідно зменшилась і частка валютних зобов’язань у
загальних зобов’язаннях банку. Так, на 1 січня 2007 р. вона
становила 55 % від загальної суми зобов’язань, а на 1 січня 2008 р. — 50 %,
тобто зменшилась на 1,21 %. Отже, в ВАТ «Альфа-банк» намітилася
тенденція зменшення масштабів діяльності з валютою. Частково це пов’язано з
нарощуванням власного капіталу банку в національній валюті, що зменшило обсяг
валютних коштів у загальній діяльності банку.
Обсяг операцій ВАТ «Альфа-Банк» з резидентами у
2007 р. становив 106 816 750 тис. грн, що становить
78,98 % від загального обсягу операцій, що здійснюються банком в іноземній
валюті, з нерезидентами — 38094483 тис. грн, що становить 21,02 %.
Сума коштів в іноземній валюті збільшилась на
3,97%, при цьому сума коштів до запитання фізичних осіб та суб’єктів
підприємницької діяльності зменшилась відповідно на 5,07 та 3,49 %. Одночасно строкові кошти цієї категорії клієнтів збільшилися на
13,68 %, що є позитивним моментом, оскільки ці
ресурси є дешевшими від міжбанківських.
З даних щодо структурі валют за видами, видно що переважають залишки за статтями активів у доларах
США. Їх частка на 1 січня 2008 р. становила 44 %
у загальному обсязі валютних активів. Високу питому вагу займають активи в євро
— 31 %. При цьому частка доларів США найбільша за такими статтями активів,
як готівкові кошти (52 %), кошти на коррахунках в інших банках
(51 %), кредити юридичним особам (46 %), а за статтями «дорожні чеки»
та «МБК надані», «цінні папери в іноземній валюті» перевага надається євро.
Аналіз структури в динаміці дає змогу зробити висновок про чітку тенденцію
збільшення частки валютних активів у євро.
Переважна сума витрат за валютними операціями належить
процентним витратам за рахунками клієнтів банку. Як уже згадувалося вище,
валютна частка коштів ВАТ «Альфа-банк» в основному сформована за рахунок
коштів, що залучені на рахунки фізичних та юридичних осіб, тому такі витрати
банку цілком виправдані.
Сучасні інструменти хеджування, які
використовуються в Україні мають бути застосовані при побудові системи
управління ризиками у ВАТ «Альфа-банк», однак, ці інструменти вимагають постійного
удосконалення та оновлення. Тому головним завданням в умовах інтеграційних та
глобалізаційних процесів, що відбуваються в Україні доцільним є запровадження
ситеми попередження та управління валютними ризками. Однима із вдалих
інструментів такого управління ризиками і є діяльність банку на міжнародному
ринку валюти. Однак, необхідно пам’ятати, що така діяльність перш за все
покликана диверсифікувати структуру активів та зобов’язань банку.
1.
Конституція України: Прийнята на
п'ятій сесії Верховної Ради України 28.06.1996 р. - К.: Преса України, 2000. -
80с.
2.
Закон України „Про банки і
банківську діяльність" від 07.12.2000 р. №2121 - III // Законодавчі і
нормативні акти з банківської діяльності (Додаток до журналу „Вісник
Національного банку України"), 2001. - № 1.
3.
Белінська Я.В. Практичні аспекти
управління валютними ризиками // Фінанси та кредит.- 2003 № 11.стр17-21.
4.
Береславська О.Тенденції валютного
ринку України у 2004 році //Вісник НБУ.-лютий 2005 №2.стр.18-23.
5. Джураева К. Переход к косвенному денежно-кредитному
регулированию в условиях либерализации экономики (уроки международного опыта)
// Экономическое обозрение. -2000. -№6.стр.56-59.
6.
Про систему валютного регулювання
і валютного контролю: Декрет Кабінету Міністрів України № 15–93 від 19.02.93.
7.
Про банки і банківську діяльність:
Закон України № 872-XII від 20.03.91.
8.
Про Тимчасовий порядок проведення
операцій з купівлі та продажу валютних надходжень на тендерах Центру
клірингових розрахунків при Українській міжбанківській валютній біржі:
Інструкція НБУ № 19010/2943-7594 від 16.12.93.
9.
Про порядок підготовки документів,
необхідних для купівлі іноземної валюти на УМВБ і КМВБ, а також оплати
платіжних доручень у вільно конвертованій валюті (1 група Класифікатора
іноземних валют) на виконання зобов’язань перед нерезидентами як за рахунок
власних коштів, так і куплених на біржах: Лист НБУ № 13-211/2314 від
24.09.98.
10.
Щодо контролю за купівлею та
розрахунками резидентів і нерезидентів: Лист НБУ та ДПА № 13-112/2252-6783
від 24.09.98.
11.
Про Українську міжбанківську
валютну біржу: Постанова Правління НБУ № 50 від 08.06.93.
12.
Про затвердження Правил здійснення
операцій на міжбанківському валютному ринку України: Постанова Правління НБУ
№ 150 від 15.04.98.
13.
Про затвердження Положення про
порядок видачі ліцензії на здійснення банківських операцій: Постанова Правління
НБУ № 181 від 10.06.98.
14.
Про затвердження Інструкції про
порядок регулювання та аналіз діяльності комерційних банків: Постанова
Правління НБУ № 141 від 15.05.98.
15.
Про внесення змін та доповнень до
Правил здійснення операцій на міжбанківському валютному ринку: Постанова
Правління НБУ № 382 від 25.09.98.
16.
Банковское дело: Учебник / Под
ред. О. И. Лаврушина. — М.: Финансы и статистика, 2005. —
576 с.: ил.
17.
Бункин М.К., Семенов А.М. Основы
валютных отношений: Учеб. пособие. — М.: Юрайт, 2003. — 192 с.
18. Валютный рынок и валютное регулирование: Учеб.
пособие / Под ред. И. Н. Платоновой. — М.: БЕК, 2005.
— 475 с.
19. Стойко
О. Я. Банківські операції // Пыдручник. – К., Основи, 2006.
20. Гринько
О.Л. Формирование и распределение банковских ресурсов на ипотечное
кредитование. – К., 2005.
21. Глущенко
С.В. Инвестиционные услуги банков: зарубежная практика и украинские перспективы
// Банковский вестник № 5, 2005.
22. Максимова
Л.М., Носкова И.Я. Международные экономические отношения. — М.: Банки и биржи:
ЮНИТИ, 2005 (гл. 3: Мировая валютная система).
23. Матвієнко
В.Стратегія Промінвестбанку в сучасному економічному полі України. Газета
"День" 31.05.2008
24. Боровская
М.А. Банковские услуги предприятиям: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ,
2007. 169с.
25. Валютное
рынок и валютное регулирование – М: Финансы и кредит, 2005.
ДОДАТОК А
Аналітичний аналіз статей балансу ВАТ «Альфа-банк», тис.
грн.
№
|
Найменування статті
|
2005 рік
|
2006 рік
|
2007 рік
|
Відносне відхилення
|
06 до 05
|
07 до 06
|
07 до 05
|
|
АКТИВИ
|
|
|
|
|
|
|
1
|
Кошти в Національному банку України та готівкові кошти
банку
|
192 516
|
199 381
|
672 564
|
6 865
|
473 183
|
480 048
|
2
|
Казначейські та інші цінні папери, що рефінансуються
Національним банком України, і цінні папери, емітовані Національним банком
України
|
0
|
20 000
|
20 721
|
20 000
|
721
|
20 721
|
3
|
Кошти в інших банках
|
256 554
|
632 241
|
840 549
|
375 687
|
208 308
|
583 995
|
4
|
Цінні папери в торговому портфелі банку
|
0
|
0
|
63 402
|
0
|
63 402
|
63 402
|
5
|
Цінні папери в портфелі банку на продаж
|
70 697
|
63 792
|
54 974
|
-6 905
|
-8 818
|
-15 723
|
6
|
Кредити та заборгованість клієнтів
|
1 339 443
|
2 714 245
|
6 618 108
|
1 374 802
|
3 903 863
|
5 278 665
|
7
|
Цінні папери в портфелі банку до погашення
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
8
|
Інвестиції в асоційовані й дочірні компанії
|
0
|
215 334
|
259 141
|
215 334
|
43 806
|
259 141
|
9
|
Основні засоби та нематеріальні активи
|
98 293
|
192 477
|
465 510
|
94 184
|
273 033
|
367 217
|
10
|
Нараховані доходи до отримання
|
23 532
|
38 606
|
85 413
|
15 074
|
46 807
|
61 882
|
11
|
Відстрочений податковий актив
|
4 528
|
3 650
|
27 306
|
-878
|
23 655
|
22 778
|
12
|
Інші активи
|
61 046
|
27 046
|
46 727
|
-34 000
|
19 681
|
-14 319
|
13
|
Довгострокові активи, призначені для продажу
|
|
11 684
|
49
|
11 684
|
-11 635
|
49
|
14
|
Усього активів
|
2 046 609
|
4 118 456
|
9 154 464
|
2 071 846
|
5 036 009
|
7 107 855
|
|
ЗОБОВ'ЯЗАННЯ
|
|
|
|
|
|
|
15
|
Кошти банків
|
256 234
|
939 562
|
3 599 392
|
683 328
|
2 659 830
|
3 343 158
|
15.1
|
У тому числі кредити, які отримані від Національного
банку України
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
16
|
Кошти клієнтів
|
1 439 744
|
2 448 059
|
3 844 877
|
1 008 315
|
1 396 818
|
2 405 133
|
17
|
Ощадні (депозитні) сертифікати, емітовані банком
|
51
|
51
|
51
|
0
|
0
|
0
|
18
|
Боргові цінні папери, емітовані банком
|
30 670
|
15 048
|
475 073
|
-15 622
|
460 026
|
444 404
|
19
|
Нараховані витрати до сплати
|
20 800
|
35 409
|
47 741
|
14 610
|
12 331
|
26 941
|
20
|
Відстрочені податкові зобов'язання
|
11 001
|
16 200
|
35 727
|
5 198
|
19 527
|
24 725
|
21
|
Інші зобов'язання
|
4 607
|
96 737
|
289 245
|
92 130
|
192 508
|
284 638
|
22
|
Усього зобов'язань
|
1 763 107
|
3 551 066
|
8 292 106
|
1 787 959
|
4 741 040
|
6 528 998
|
|
Власний капітал
|
|
|
|
|
|
|
23
|
Статутний капітал
|
232 600
|
482 600
|
735 100
|
250 000
|
252 500
|
502 500
|
24
|
Капіталізовані дивіденди
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
25
|
Власні акції (частки, паї), що викуплені в акціонерів
(учасників)
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
26
|
Емісійні різниці
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
27
|
Резерви та інші фонди банку
|
16 018
|
24 904
|
47 045
|
8 887
|
22 141
|
31 028
|
28
|
Резерви переоцінки, у тому числі:
|
17 088
|
37 745
|
64 006
|
20 657
|
26 261
|
46 918
|
28.1
|
Резерви переоцінки необоротних активів
|
17 088
|
38 652
|
63 850
|
21 564
|
25 198
|
46 762
|
28.2
|
Резерви переоцінки цінних паперів
|
0
|
(907)
|
156
|
-907
|
1 063
|
156
|
29
|
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) минулих
років
|
8 366
|
9 396
|
0
|
1 029
|
-9 396
|
-8 366
|
30
|
Прибуток/збиток звітного року, що очікує затвердження
|
9 430
|
12 745
|
16 207
|
3 316
|
3 461
|
6 777
|
31
|
Усього власного капіталу
|
283 502
|
567 390
|
862 358
|
283 888
|
294 968
|
578 856
|
32
|
Усього пасивів
|
2 046 609
|
4 118 456
|
9 154 464
|
2 071 846
|
5 036 009
|
7 107 855
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12
|