2.2. Анализ динамики и структуры источников
формирования
Анализ источников формирования имущества (капитала) имеет
исключительно большое значение, так как руководство предприятия должно представлять
за счет каких ресурсов будет осуществляться деятельность. Обеспечение
необходимыми финансовыми ресурсами является главным моментом в
жизнедеятельности предприятия. В связи с этим далее проведем анализ динамики и структур
источников формирования капитала ООО "Дорстройсервис-Уфа".
Любой хозяйствующий субъект нуждается в источниках средств для
финансирования своей деятельности. Привлечение того или иного источника
финансирования связано с определенными затратами: акционерам, например, нужно
выплачивать дивиденды, банкам проценты за предоставленные ими ссуды и др. Общая
сумма средств, которую нужно уплатить за использование определенного объема
финансовых ресурсов, выраженная в процентах к этому объему, называется ценой
капитала. В идеале предполагается, что текущие активы финансируются за счет
краткосрочных, а средства длительного пользования — за счет долгосрочных
источников. Благодаря этому оптимизируется общая сумма расходов по привлечению
средств. Итак, формирование
капитала предприятия происходит как за счет собственных, так и за счет заемных
источников средств. По данным бухгалтерского баланса, проанализируем изменения
в составе, динамике и структуре источников средств организации ООО "Дорстройсервис-Уфа". Расчеты
выполнены в таблице 2.6. и 2.7., где для полноты финансовой картины были
проведены вертикальный и горизонтальный анализ.
Таблица 2.6.
- Анализ изменений в источниках капитала ООО
"Дорстройсервис-Уфа" в тыс.руб.
Актив
баланса
Абсолютная
сумма
Темп роста, %
2004
2005
2006
2005
2006
1
2
3
4
5
6
Всего
источников имущества (весь капитал)
2517698
3007172
2296206
119
91
в том
числе:
-
Собственный капитал
679773
809513
942280
119
138
из
них:
-
собственный капитал в обороте
199435
248584
287635
124
144
Продолжение
таблицы 2.6.
-
Заемный капитал
1837925
2197659
1353926
119
73
из
них:
-
долгосрочные займы
0
0
0
-
-
-
краткосрочные займы
8900
3353
109800
37
в 12
раз
-
кредиторская задолженность
1828996
2184408
1235731
119
67
-
прочие краткосрочные обязательства
29
9898
8395
в 341 раз
в 289
раз
Результаты расчетов, представленные в таблице 2.6., позволяют
судить о том, что в 2006 году имеет место уменьшение источников имущества за
счет сокращения заемного капитала анализируемого предприятия, однако по
элементам его структуры прослеживается тенденция роста. Собственный же капитал
растет в динамике по сравнению с 2004 годом в 2006 году увеличился на 38%. В
этой связи далее следует более подробно остановится на структуре источников
капитала ООО "Дорстройсервис-Уфа".
Таблица 2.7.
- Структура
источников капитала ООО "Дорстройсервис-Уфа"
Актив
баланса
Удельный
вес
Отклонения (+,-)
2004
2005
2006
2005
2006
1
2
3
4
5
6
Всего
источников имущества (весь капитал)
100
100
100
-
-
в том
числе:
-
Собственный капитал
27
26,9
41
-3,1
+14,0
из
них:
-
собственный капитал в обороте
7,9
8,3
12,5
+0,4
+4,6
-
Заемный капитал
73
73,1
59
+0,1
-14,0
из
них:
-
долгосрочные займы
0
0
0
-
-
-
кредиторская задолженность
72,6
72,6
53,8
-
-18,8
-
прочие краткосрочные обязательства
0
0,3
0,4
+0,3
+0,4
Из анализа источников капитала
ООО "Дорстройсервис-Уфа", видим, что наибольший удельный вес в
структуре капитал составляют заемные средства (за 2004 год – 73%; за 2005 год –
73,1%; за 2006 год – 59%). Из этого следует, анализируемое предприятие в
основном пользуется заемными средствами, хотя их удельный вес к общей сумме
пассивов снизился на 14%; темп роста также имел тенденцию к снижению с 119% (за
2005 год) до 73% (на за 2006 год), в то время как собственный капитал имеет
тенденцию к увеличению – темп роста в 2006 году по сравнению с 2004 годом
составил 138%.
Заемный капитал, как известно, подразделяется на
долгосрочный и краткосрочный. Долгосрочными займами и кредитами Общество не
пользуется, поэтому наиболее тщательному анализу подвергаются краткосрочные
обязательства организации.
В данной ситуации необходимо провести
анализ состава, структуры и динамики
кредиторской задолженности анализируемого предприятия.
Методика анализа кредиторской задолженности
аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Анализ проводится по
данным аналитического учета расчетов с поставщиками, расчетов с прочими
кредиторами. Основными задачами являются:
- оценка и анализ динамики и структуры
кредиторской задолженности по сумме и кредиторам;
- выделение суммы просроченной кредиторской задолженности, в
том числе срочной, оценка факторов, повлиявших на ее образование;
- определение сумм штрафных санкций, возникших в результате
образования просроченной кредиторской задолженности.
Таблица 2.8.- Анализ источников капитала
ООО "Дорстройсервис-Уфа"
Актив
баланса
Абсолютная
сумма, тыс.руб.
Удельный
вес, %
Темп роста,%
2004
2005
2006
2004
2005
2006
2005
2006
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Оборотные
активы всего
2037360
2446243
1641561
100
100
100
120,1
67,1
в том
числе:
-
Собственный капитал
679773
809513
942280
33,4
33,1
57,4
119
138
из
них:
-
собственный капитал в обороте
199435
248584
287635
9,8
10,2
17,5
124
144
-
Заемный капитал
1837925
2197659
1353926
90,2
89,8
82,5
119
73
из
них:
-
долгосрочные займы
0
0
0
-
-
-
-
-
-
краткосрочные займы
8900
3353
109800
0,4
0,1
6,7
37
в 12
раз
-
кредиторская задолженность
1828996
2184408
1235731
89,8
89,3
75,3
119
67
-
прочие краткосрочные обязательства
29
9898
8395
0,001
0,4
0,5
в
341 раз
в
289 раз
Из таблицы 2.8. видим, что большой удельный вес в
краткосрочных средствах Общества занимает кредиторская задолженность, которая
за 2006 год составила 91%, что меньше, чем в 2005 году на 8 %. Снижение
удельного веса кредиторской задолженности к общему итогу, связано с
привлечением предприятием в 2006 году краткосрочных кредитов в банке, удельный
вес которых увеличился с 0,4% (за 2004год) до 4,8% (за 2006год).
Также наблюдаем снижение кредиторской задолженности по
сравнению с 2004 годом на 33%. Прослеживается тенденция роста краткосрочных
займов в 12 раз и прочих краткосрочных обязательств в 289 раз в 2006 году по
сравнению с 2004 годом.
Увеличение заемного капитала свидетельствует о том,
что в анализируемом периоде повысилась финансовая зависимость компании ООО "Дорстройсервис-Уфа" от инвесторов.
Таблица
2.9.-
Анализ состава, структуры и динамики кредиторской
задолженности ООО "Дорстройсервис-Уфа"
