Аренда основных средств в Украине на примере предприятия
p> В начале своей деятельности ВАТ «Большевик» столкнулся с такой
проблемой как выбор варианта финансирования приобретения основных средств
(а в нашем случае это будут грузовые и легковые автомашины, так как
деятельность предприятия, которое анализируется включает авто перевозки).
Исходные условия для сравнения эффективности оперативной аренды в
сравнении с банковским кредитом приведены в таблице 7.
Ниже в таблице 8 и 9, приведена сравнительная характеристика двух
вариантов финансирования за счет заемных средств: приобретения оборудования
в лизинг на условиях оперативной аренды на 3 года и с использованием
кредита.
Таблица 7 Исходные условия для сравнения эффективности оперативной аренды в сравнении с банковским кредитом
|1. Объект лизинга |Автомобили |
|2. Стоимость объекта лизинга |100 000 $ |
|3. Срок службы объекта лизинга |3 года |
|4. Срок кредита |36 месяцев |
|5. Сумма кредита |70% стоимости |
| |автомобилей |
|6. Ставка по кредиту |16% |
Амортизационные отчисления во всех месяцах составляют – 1840,06 $ или
9752,32 грн. Как видим из приведенного расчета использования оперативного
лизинга для ВАТ «Большевик» является более эффективным средством
финансирования приобретения основных средств. В нашем случае оперативный
лизинг есть более гибким и в то же время стабильным инструментом чем
банковский кредит. Применяя оперативный лизинг ВАТ «Большевик» экономит 10
тыс. долл. или 53 тыс. грн.
4.2 Анализ эффективности финансовой аренды.
Финансовую аренду можно рассматривать как разновидность финансового
кредита. То есть арендодатель в этом случае есть кредитором, а арендатор -
заемщиком. С точки зрения классической операции кредитования, такие
операции обязательно сопровождаются уплатой процентов за пользование
кредитом.
Так, для того чтобы проанализировать эффективность финансовой аренды
проведем следующие расчеты. Используем для этого предыдущий пример, только
в данном случае будем анализировать эффективность финансовой аренды в
сравнении с банковским кредитом для ВАТ «Большевик» (таблица 10).
Таблица 10
Анализ эффективности финансового лизинга
| |С учетом НДС |
|Показатели | |
| |Лизинг |Кредит |
|1. Финансирование проекта |100 000$ |100 000$ |
|2. Использования собственного средства |-30 000 |-30 000 |
|3. Возвращения заимствованного средства |-70 000 |-70 000 |
|4. Вознаграждение кредитора (лізингодателя) |-23 652,23 |-18 595,72 |
|5. Экономия по налогу на прибыль |18550,58 |13705,47 |
|6. После налоговая ликвидационная стоимость |0 |0 |
|Вместе: денежный поток |11256,51 |7818,08 |
|Выгода лизинга составляет: |3438,43 |
В случае применения финансового лизинга предприятие сэкономит –
3438,43$ или 18223,68 грн. Итак, как видим использование в практике
хозяйствования финансового лизинга есть более эффективным средством чем
банковский кредит.
4.3. Анализ состояния расчетов за арендованные основные средства.
При заключении лизингового соглашения, как правило предприятия
лизингодатели предлагают разные варианты лизингового финансирования.
Приведем все варианты, которые были предложены ВАТ «Большевик» при
заключении лизингового соглашения. Варианты отличаются суммой авансового
платежа и срока договора лизинга.
Авансовый платеж - сумма, которая оплачивается лизингополучателем
своими средствами после заключения договора лизинга. Как правило лизинговая
компания финансирует 70-75% от стоимости необходимого оборудования, а 25-
30% оплачивается за счет авансового платежа лизингополучателя. В первом и
втором столбцах (по вертикале) в таблице 11 указывается процентная (как %
от полной стоимости автомобилей с НДС) и денежная величина авансовых
платежей. В таблице 11 приводится несколько возможных вариантов размера
авансового платежа: 25%, 26%, 27%, 28%, 29% и 30%. Но лизинговая компания
сохраняет за собою право окончательного определения размера авансового
платежа в зависимости от рисков рассмотренного проекта.
Срок в месяцах - продолжительность действия договора лизинга в полных
месяцах. В таблице приводится несколько возможных значений - 18, 24, 30 и
36 полных месяцев. Количество лизинговых платежей по договору лизинга
приравнивается к указанному количеству месяцев.
На пересечении строк и столбцов указанные значения ежемесячных равных
лизинговых платежей. Каждый платеж сначала указан без НДС, потом
приведенный НДС, а также общий лизинговый платеж из НДС.
4.4. Анализ результатов инвентаризации арендованных основных средств
Для проведения инвентаризации арендодатель и арендатор составляют
инвентаризационную комиссию с участием своих представителей. При проведении
инвентаризации устанавливается фактическое состояние каждого нового
объекта, его износ и осуществляется оценка объектов аренды. По материалам
инвентаризации складывается баланс, который подписывается представителями
арендодателя и арендатора и прилагается к договору аренды.
Таблица 12.
Сравнительное сведение инвентаризации арендованных основных средств ВАТ
Как иллюстрирует сравнительное сведение из таблицы 12 никаких
изменений относительно количества арендованного имущества за период
01.01.2002 – 01.01.2003 не состоялось, тем не менее состоялись стоимостные
изменения. В результате сноса остаточная стоимость основных средств
уменьшилась на сумму амортизации.
4.5. Анализ выбытия арендованных основных средств.
Положением (стандартом) бухгалтерского учета 7 выбытия основных
средств регламентирован так:
Объект основных средств выключается из активов (списывается из
баланса) в случае его убытия вследствие продажи, безвозмездной передачи или
несоответствия критериям признания активом.
Финансовый результат от выбытия объектов арендованных основных средств
определяется как различие между доходом от выбытия и себестоимостью и
остаточной стоимостью основных средств.
Проиллюстрируем этот расчет на реальном примере в таблице 13.
Как видим финансовый результат от убытия арендованных основных
средств является дополнительным, ведь предприятие получило прибыль
благодаря использованию этих основных средств.
Выводы
Лизинговые операции представляют собой чисто рыночное отношение между
тремя сторонами:
1) предприятием, которое изготовляет оснащения;
2) арендодателем (лизинговой компанией);
3) арендатором (предприятием, организацией), что получает материальные
ценности на протяжении определенного времени.
Механизм соглашения состоит в том, что арендатор чаще всего сам находит
предприятие, которое изготовляет необходимое нему оснащение, обсуждает с
ним сторону дела, заключает предыдущую сделку о снабжение. Они вдвоем с
производителем обращаются к лизинговой компании с просьбой подписать
трехсторонний контракт и профинансировать его. Под финансированием здесь
следует понимать такое.
Лизинговая компания покупает оснащения у производителя и передает его в
пользование потребителю в границах средне ли долгосрочного договора, причем
право собственности на оснащение остается за лизинговой фирмой. Понятно,
что эта схема более подходит для стран с развитой инфраструктурой
финансовых операций, где арендатор располагает достаточной информацией о
товаропроизводителях и может непосредственно обратиться в любого из них.
В наших условиях неразвитого рынка потребитель будет иметь определенные
трудност. Он может и не знать, где можно получить оснащение. Поэтому с
самого начала вынужденный будет обращаться к лизинговой компании с просьбой
определить нему поставщика, а эта уже консультация, дополнительные затраты
лизинговой компании, за что необходимо платить.
Однако преимущества, которые получит арендатор, удавшись с помощью к
лизинговой компании, оправдают израсходованные средство.
Лизинг как форма своеобразного кредитования предусматривает, с одной
стороны, передачу технических средств в исключительное пользование
арендатору, а из другого, машины, оснащения и устройстве на протяжении
всего периода аренды остаются собственностью арендатора. Исходя из этих
условий арендатор:
в полной мере пользуется гарантией, выданной производителем машин и
оснащение;
может застраховать за свой счет, но в пользу арендодателя, полученные в
аренду средства от их потерь, разрушения и других причин, которые могут
привести их к непригодности;
обязанный обеспечить надлежащее сохранение арендованных средств на
протяжении всего периода аренды;
не имеет права делать любые изменения в конструкции арендованных средств
без письменного согласия арендодателя, после получения что изменения
осуществляются за счет арендатора, а арендованные средства (в части
конструктивных изменений) после окончания срока действия лизингового
соглашения становятся собственностью арендодателя;
обязанный не изменять места нахождения полученных в аренду технических
средств без согласия арендодателя. Платить все налоги и нести другие
затраты, связанные с использованием этих средств;
не может без письменного разрешения арендодателя знакомить другим лица с
конструкцией и техническими характеристиками арендованных средств ли
передавать этим лицам право по договору аренды.
В свою очередь арендодатель обязуется поставить арендатору
трудоспособные технические средства. Место поставки технических средств
назначается, как правило, арендатором, который обязан возместить
арендодателю все затраты, связанные с транспортированием, монтажом,
запуском в эксплуатацию и выполнением других обязательств, которые
возникают в связи с снабжением и следующим перемещением этого средства.
Такая форма взаимоотношений предусматривает также предыдущая обмолвка
приоритетного права арендатора на приобретение арендованных ним технических
средств, тогда как при классической аренде после окончания срока аренды эти
средства должны быть переданы арендодателю. Такое обусловленное в договоре
право заставляет арендатора с своей стороны рационально и эффективно
эксплуатировать предоставленные нему технические средства.
Однако следует отметить, что права и обвязки сторон, которые вытекают
из условий контракта на аренду, не является чем-то сурово зафиксированным и
могут изменяться в зависимости от законодательства той или другой страны и
определенных особенностей конкретного рынка. Даже в одной стране общие
условия контрактов разных лизинговых фирм на аренду аналогичного оснащения
могут отличаться, поскольку каждый контракт индивидуальный и обработанный с
учетом конкретных обстоятельств и требований заинтересованных сторон.
В процессе развития лизинговых отношений оказался ряд преимуществ
финансирование основных средств производства в форме лизинга перед
традиционным финансированием за счет долгосрочного банковского кредита.
Преимущества лизинговых операций ощущают все участники лизинга.
Для производителя технических средств лизинг открывает перспективы:
1. создавать предпосылки для сокращения затрат на рекламу, анализ рынка, поиск потребителей (когда между ними и лизинговой компанией установленные и отработанные постоянно действующие связи). Здесь, чем производитель все это делает лизинговая компания, а он может сконцентрировать свои усилия, в том числе финансовые, на решение производственных задач по снижению себестоимости продукции;
2. в лице лизинговой компании производитель находит постоянного оптового потребителя, готового заплатить стопроцентную стоимость заказа сразу;
3. появляется возможность к списку потенциальных пользователей оснащения тех потребителей, которые через недостаток собственного денежного средства или в связи с отсутствием возможности получить необходимую сумму в кредит, оказалось бы вне границ его экономических интересов, то есть лишили бы его потенциальной прибыли;
4. отримується возможность перевести на лизинговую компанию неудовольствия потребителя, который вызван поламанням оснащения вследствие неумелой эксплуатации или плохого обслуживания.
Арендодателю (лизинговой компании) лизинг дает возможность :
1. расширить номенклатуру товаров, которую он предлагает на внутреннем и внешнем рынках;
2. обеспечить продажу продукции и предоставления услуг, реализация которых на других условиях не выгодная или совсем невозможная;
3. повышать экономическую эффективность сданных в аренду машин, других товаров многоразового пользования;
4. создавать и расширять круг своих перманентных контрагентов;
5. развивать и укреплять деловые отношения с конечными потребителями, избегая посреднических фирм.
Лизинг для арендатора обеспечивает получения важных для его
деятельности таких преимуществ:
1. стопроцентное кредитование, которое не требует немедленного начала платежей. Контракт подписывается на полную стоимость имущества.
Арендные платежи являются текущими и, как правило, начинаются после снабжения имущества арендодателем или позднее;
2. намного проще получить контракт по лизингу, чем заем. В особенности это касается мелких и средних предприятий;
3. возможность через аренду современных и высокопроизводительных технических средств не только оперативно реконструировать производство, а и направлять сэкономленные кошти на другие потребности;
4. риск старения оснащения полностью ложится на арендодателя. Арендатор имеет возможность постоянно обновлять свой парк оснащения через подписание с лизинговой компанией нового контракта, но уже на более прогрессивное оснащение;
5. при подписании контрактов с лизинговой компанией арендатор может рассчитать поступления своих доходов и выработать с ею соответствующую для него схему финансирования;
6. разрешает арендовать новейшее и дорогое оснащения без значительного накопления капитала для приобретения такого оснащения;
7. появляется возможность использовать намного больше производственных мощностей, чем при купле технических средств. Временно высвобожденные благодаря лизингу денежные средство арендатор может израсходовать на любые производственные потребности;
8. у арендатора появляется возможность экономии по статье “Амортизация”;
9. если арендатором есть акционерное общество, то возрастает его ликвидность, которая оказывает содействие повышению курса его акций на бирже; 10. возможность получения льгот при налогообложении зависит от вида лизинга.
Лизинг предусматривает также и разнообразные специфические преимущества.
Так, например, финансирование процесса формирования основных средств
производства через лизинг не ограничивает возможности предприятия в
дополнительных закупках материалов и сырья, необходимых для расширения
производства.
Переход нашей экономики к рынку, безусловно, дает сильный импульс
лизинговым операциям в внутреннем объеме и в внешнеэкономических связях.
Как и развитие кредитной системы, лизинг содержит в себе большой потенциал
раскрепощения предпринимательства, рационального использования товарных и
финансовых ресурсов, рационального использования товарных и финансовых
ресурсов, большой гибкости в отношениях между не производителями и
потребителями. Тем самым лизинг и сам может сделать первые шаги к рынку, в
том числе и к рынку внешнего. Мировой опыт уже доказал его
жизнеспособность.
На основе проведенного анализа операций по оперативной и финансовой
аренде ВАТ «Большевик» можно сделать вывод, что при выборе путей
финансирование приобретения основных средств, в случае если эти средства
покупаются за счет заемного средства, преимущество предоставлять прежде
всего таким видам финансирования как оперативная и финансовая аренда.
Результаты, которые мы получили в проведенном исследовании это
подтверждают. Так, при оперативной аренде анализируемое предприятие
экономит 53000 грн. в сравнении с вариантом финансирования за счет
банковского, а в случае финансовой аренды – 18224 грн.
Приложение
Баланс ВАТ «Большевик» состоянием на 01.01.2003г.
|АКТИВ |Код |К началу года|На конец |
| | | |года |
|1.Необратимые активы | | | |
|Нематериальные активы: | | | |
|остаточная стоимость |010 |100 |150 |
|первоначальная стоимость |011 |100 |150 |
|снос |012 | | |
|Незавершенное строительство |020 |1000 |700 |
|Основные средства : | | | |
|остаточная стоимость |030 |2400 |2900 |
|первоначальная стоимость |031 |2600 |3300 |
|снос |032 |200 |400 |
|Долгосрочные финансовые инвестиции: | | | |
|- которые учитываются за методом |040 | | |
|участия в капитале других предприятий | | | |
|- другие финансовые инвестиции |045 |500 |600 |
|Долгосрочная дебиторская задолженность |050 | | |
|Отсроченные налоговые активы |060 | |40 |
|Другие необратимые активы |070 | | |
|Всего за разделом 1 |080 |4000 |4390 |
|2.Оборотные активы | | | |
|Запасы: | | | |
|- производственные запасы |100 | | |
|- животного на выращивании и откорме |110 | | |
|- незавершенное производство |120 | | |
|- готовая продукция |130 | | |
|- товары |140 | | |
|Векселя получены |150 | | |
|Дебиторская задолженность за товары, | | | |
|работы, услуги: | | | |
|чистая реализационная стоимость |160 |200 |850 |
|первоначальная стоимость |161 |200 |850 |
|резерв сомнительных долгов |162 | | |
|Дебиторская задолженность за расчетами:| | | |
|- с бюджетом |170 | | |
|- за выданными авансами |180 | | |
|- из начисленных доходов |190 | | |
|- из внутренних расчетов |200 | | |
1. Васильев Н. М. Лизинг: организация, нормативно - правовая основа, развитие. К. Изд-во Дека, 2003 г., 176 с.
2. Кабатова Е. В. Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация. К. Наука, 1999 г., 132 с.
3. Кабатова Е. В. Лизинг: правовое регулирование, практика” Х. Изд-во Инфра-
М, 2004 г., 194 с.
4. Карп М. В. Финансовый лизинг на предприятии. К. Финансы, ЮНИТИ, 2002 г.,119 с.
5. Комаров В. Ф. Аренда, лизинг, фирменный сервис, К., 2001 г., 129 с.
6. Лизинг и коммерческий кредит. К. Ист-Сервис, 2002 г., 100 с.
7. Лизинг и факторинг. К., 1999 г., 36 с.
8. Прилуцкий Л. Н. Финансовый лизинг. К., Изд-во Ось - 89, 2004 г., 272 с.
9. Чекмарева Е. Н. Лизинговый бизнес. К., Экономика, 2004 г., 127 с.
Статьи в журналах
10. Беляков О. А. Ода лизингу // Нефть Украины, 2000, №1 с.48 - 52.
11. Беляков О. А. Организация лизинга для нефти и газа // Машиностроитель,
2003, Специальный выпуск, с.52 - 53.
12. Блинов А. В. Развитие лизинга в Украине // Маркетинг, 2002, №1 с.2 -
19.
13. Блум Д. Правовое регулирование лизинга в Украине // Инвестиции в
России, 2004, №2, с.31 - 37.
14. Витрянский В. Отдельные виды договора, аренды // Хозяйство и право,
2003, №3, с.3 - 15.
15. Газман В. Д. Как правильно заключать договоры финансового лизинга //
Хозяйство и право, 2003, №3, с.107 - 114.
16. Газман В. Д. Лизинг автотранспортных средств // Хозяйство и право,
2003, №11, с. 91 - 103.
17. Газман В. Д. Создание автотранспортной лизинговой компании: экономико - правовые условия // Хозяйство и право, 2003, №12, с. 92 - 106.
18. Газман В. Д. Лизинг в малом предпринимательстве: организационно - правовое обеспечение // Хозяйство и право. 2003, №7, с.100-108, №8, с.81-
90.
19. Горемыкин В. А. Правовое регелирование лизинговых отношений //
Достижение науки и техники АПК, 2003, №6, с.40 - 41.
20. Коган Э. Правовые основы лизинга // ЭКО, 1999, №3, с.61 - 75.
21. Комаров В. В. Межгосударственный лизинг в СНГ: начало, проблемы, перспективы // Государство и право, 2000, №9, с.103 - 106.
22. Коннова Т. А. Договор финансовой аренды (лизинга) // Законодательства,
2004, №9 с.16 - 20.
23. Ольхова Р. Лизинговые сделки // Журнал для акционеров, 2000, №3, с.39 -
41.
24. Павлодский Е. А. Гражданский кодекс о финансовой аренде, 1998, №1, с.65
- 69.
25. Петров М. Понятие лизинга и сферы его применения // Российская Юстиция,
1995, №4, с.13 - 14.
26. Сахарчук В. Виды лизинговых операций // Хозяйство и право, №4, с.26 -
30.
27. Филатов А. Лизинг: правовые аспекты // Деньги и кредит, 1995, №8, с.64
- 69.
28. Филатова Т. Законодательная поддержка лизинга // Риэлтор, 1998, №3, с.10 – 14
29. Чекмарева Е. Н. Правовое обеспечение лизинга // Хозяйство и право,
2003, №6, с.21 - 38.
30. Чекмарева Е. Н. Анализ практики развития лизингового бизнеса //
Хозяйство и право, 2000, №7, с.18 - 42.
31. Чекмарева Е. Н. Рекомендации по проведению лизинговых операций //
Хозяйство и право, 2004, №8, с.13 - 33.
32. Чекмарева Е. Н. Экономические основы лизинговых сделок // Хозяйство и право, 2003, №3, с.22 - 46.
33. Чиненков А. В. Финансовая аренда (лизинг) и его правовое регулирование
// Бухгалтерия и банки, 2004, №3, с.48 - 53.
Статьи в газетах
34. Лицензирование лизинговой деятельности // Экономика и жизнь, 2001, 4 февраля.
35. Экономическое процветание напрокат // Коммерсантъ - DAILJ, 1995, 29 апреля.
36 Данные ВАТ «Большевик» 2004 г
