Бухгалтерская и финансовая отчетность на малых предприятиях
А4 = стр.190
Первые три группы
активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые и медленнореализуемые
активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и
относятся к текущим активам фирмы. Текущие активы более ликвидные, чем
остальное имущество фирмы.
Пассивы баланса
группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные
обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.
П1 = стр.620
П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные
средства, прочие краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам.
П4. Постоянные пассивы – статьи 3 раздела баланса
«Капитал и резервы» за минусом статей убытков (если они есть) и отдельные
статьи 5 раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих
периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей».[18,
стр.64]
Краткосрочные и
долгосрочные обязательства, вместе взятые, называют внешними
обязательствами.
Фирма считается
ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства.
Фирма может быть ликвидной в большей или меньшей степени. Для определения
ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и
пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие
соотношения:
А1>=П1;
А1>=П2; А3>=П3; А4<=П4
Если выполняются
первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства,
то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий
экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается
минимальное условие финансовой устойчивости.
Невыполнение
какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность
баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Сопоставление
ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить:
r текущую
ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности
(-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток
времени: ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2);
r перспективную
ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих
поступлений и платежей: ПЛ = А3 – П3.
Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 1.[2, стр.41]
Таблица 1
Анализ ликвидности баланса.[Приложение
1]
Актив
На
начало периода
На
конец периода
Пассив
На
начало периода
На
конец периода
Платеж
излишек или недостаток
1
2
3
4
5
6
7=2-5
8=3-6
1. Наиболее ликвидные
активы (А1)
9
881
7
859
1. Наиболее
срочные обяз-ва (П1)
25
664
47
210
-15
783
-39
351
2. Быстро реализуемые
активы (А2)
61
151
62
731
2. Кратко-срочные пассивы
(П2)
79
462
59
277
-18
311
3
454
3. Медленно реализуемые
активы (А3)
119
377
122
509
3. Долго-срочные пассивы
(П3)
7
822
7
075
111
555
115
434
4. Трудноре-ализуемые
активы (А4)
128
260
129
520
4. Постоянные пассивы
(П4)
205
721
209
057
-77
461
-79
537
Баланс
318
669
322
619
Баланс
318
669
322
619
-
-
[А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4<П4]
Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1
(сроки до 3- месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.
Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, то есть А2 и П3 (сроки от 3-х до
6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей
ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3
и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном
будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет
финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления
расчетов.
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как
недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что
в ближайший промежуток времени организации не удастся поправить свою
платежеспособность. Причем, за анализируемый период возрос платежный недостаток
наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств
(соотношение по первой группе). В начале анализируемого периода соотношение
было 0,38:1 (9881:25664). Обращает на себя внимание резкое сокращение (на 21
пункт) величины коэффициента срочности. В результате, в конце отчетного периода
организация могла оплатить лишь 17% своих краткосрочных обязательств, что
свидетельствует о стесненном финансовом положении.
Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую
показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является
приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи
финансовых коэффициентов.
Расчет и оценка коэффициентов
платежеспособности.
Коэффициенты платежеспособности анализируются по сравнению с
нормативами, указанными в Таблице 2
Таблица 2
Нормативные
финансовые коэффициенты. [8 стр.40]
Наименование
показателя
Способ
расчета
Нормальное
ограничение
1 Общий показатель
платежеспособности
L1=(A1+0,5*A2+0,3*A3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3)
L1>=1
2 К-т абсолютной
ликвидности
L2
= А1/(П1+П2)
L2>
0,1-0,7
3 Коэффициент
"критической" оценки
L3
= (А1+А2)/(П1+П2)
Допустимо
0,7-0,8 желательно L3~1
4 Коэффициент текущей
ликвидности
L4
= (А1+А2+А3)/(П1+П2)
Необходимое
1; оптимальное L4~1,5-2
Поясним смысл
коэффициентов. Коэффициент абсолютной ликвидности(L2) показывает, какую часть
краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за
счет денежных средств. Коэффициент «критической» оценки(L3) показывает, какая часть
краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет
средств на различных счетах и поступлений по расчетам. Коэффициент текущей
ликвидности(L4) показывает, какую часть
текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все
оборотные средства.
Для комплексной
оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель
платежеспособности (L1). С помощью него
осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки
зрения ликвидности.
Исходя из данных
баланса (см. Приложение 1) в анализируемой организации коэффициенты,
характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения.
Таблица 3
Коэффициенты
платежеспособности (в долях единицы)
Коэффициенты
платежеспособности
На
начало периода
На
конец периода
Отклонение
1 Общий показатель
ликвидности (L1)
1,126
0,962
-0,164
2 Коэффициент абсолютной
ликвидности (L2)
0,094
0,074
-0,02
3 Коэффициент
"критической" оценки (L3)
0,676
0,663
-0,013
4 Коэффициент текущей
ликвидности (L4)
1,811
1,813
0,002
Динамика
коэффициентов L1, L2, L3 анализируемой организации отрицательная. Следует отметить,
что общий показатель ликвидности (L1) к концу периода снизился ниже нормативного. В конце отчетного года
организация могла оплатить лишь 7,4% своих краткосрочных обязательств. Значение
коэффициента критической оценки (L3) близко к критериальному, но в конце отчетного периода оно снизилось.
Это отрицательная тенденция.
Коэффициент
текущей ликвидности (L4) обобщает предыдущие
показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность
(неудовлетворительность) бухгалтерского баланса. Это главный показатель
платежеспособности. Следовательно, можно сделать вывод об удовлетворительности
бухгалтерского баланса.
Анализ финансовой устойчивости.
Оценка
финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой
устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние
его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает
развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении
платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
[14, с.78]
Задачей анализа
финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и
пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация
независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой
независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее
финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют
независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают
возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в
финансовом отношении.
Необходимо
определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости
финансового состояния.
Абсолютными
показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие
степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Обобщающим
показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников
средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы
величины источников средств и величины запасов и затрат. [14, стр.80]
Общая величина
запасов и затрат равна сумме строк 210 и 229 актива баланса.
ЗЗ = стр.210 +
стр.220
Для характеристики
источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей,
которые отражают различные виды источников.
Трем показателям
наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя
обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1.
Излишек
(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
С помощью этих показателей мы можем
определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
1, если Ф>0
S(Ф) = О, если Ф<0
Возможно выделение 4-х типов
финансовых ситуаций:
1.Абсолютная независимость финансового состояния. Этот
тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип
финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: +(-)ФС>=0;
+(-)ФТ>=0; +(-)ФО>=0; то есть трехкомпонентный
показатель типа ситуации S = 1;1;1
2. Нормальная независимость финансового состояния, которая
гарантирует платежеспособность: +(-)ФС<0; +(-)ФТ>=0;
+(-)ФО>=0; то есть S = 0;1;1
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением
платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность
восстановления равновесия за счет сокращения дебиторской задолженности,
ускорения оборачиваемости запасов: +(-)ФС<0; +(-)ФТ<0;
+(-)ФО>=0; то есть S = 0;0;1
4.Кризисное
финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников
финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и
займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть
пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления
погашения кредиторской задолженности: +(-)ФС<0; +(-)ФТ<0;
+(-)ФО<0; то есть S = 0;0;0 (таблица 4)
Таблица 4
Классификация
типа финансового состояния организации.
Показатели
На
начало периода
На
конец периода
1 Общая величина
запасов и затрат (ЗЗ)
119
176
122
066
2. Наличие
собственных оборотных средств (СОС)
70
906
72
554
3. Собственные и
долгосроч заемные источники (СД)
78
728
79
629
4. Общая величина
источников (ОИ)
158
190
138
906
5. ФС = СОС –
ЗЗ
-48
270
-49
512
6. ФТ = СД –
ЗЗ
-40
448
-42
437
7. ФО = ОИ –
ЗЗ
39
014
16
840
8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S = [S(ФС),S(ФТ),S(ФО)]
(0;0;1)
(0;0;1)
Как показывают
данные таблицы 4, в организации неустойчивое состояние и в начале и в конце
анализируемого периода. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем
обоснованного снижения запасов и затрат.
Кроме абсолютных
показателей финансовой устойчивости при анализе финансового состояния вычисляют
еще и относительные. На практике применяют различные методики анализа
финансовой устойчивости. В каждой методике присутствует свой набор
относительных показателей финансовой устойчивости. Я приведу самые основные
относительные показатели финансовой устойчивости. Их можно разделить на две
группы: определяющие состояние оборотных средств и определяющие состояние
основных средств. [16,
с.45]
