Оборотные средства в сфере деятельности предприятия

96 г. = 100-0,6=99,4

97 г. = 100-9,8=90,2

98 г. = 100-7,8=92,2

Как мы видим по данным таблицы 3.4., комплектность за все три года снижалась, причем самое наибольшее снижение наблюдалось в 1997 г. Это связано с непрокредитованием банком сверхнормативного запаса основных материалов, вспомогательных материалов. Снижение комплектности в 1996 году связано с незначительным непрокредитованием сверхнормативных запасов по запасным частям, а также появлением незаполненного норматива по остальным статьям.

В 1998 году наблюдается повышение комплектности по сравнению с предшествующим годом. Это сказывается снижение непрокредитования по основным материалам, зато значительно повысилось кредитование по остальным статьям.

Непрокредитование также произошло незначительно по запасным частям и
МБП.

4. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НГДУ

Финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного и перспективного финансового состояния предприятия. Финансовый анализ в условиях рынка из рядового звена экономического анализа превратился в главный метод оценки новой экономики.

Любая деятельность предприятия начинается с вложения денег, протекает через движение денег и заканчивается результатами, имеющими денежную оценку (рис.4.1.)

ФИНАНСОВАЯ СХЕМА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Вложение денег

Движение денег

Выход денег

Текущий денежный Денежный результат в результат будущем (поднятие имиджа, получение

выгодных заказов и т.д.).

Рисунок 4.1

4.1. ОБЩИЙ АНАЛИЗ БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ

Основным исходным моментом для современной методики анализа финансового состояния является новая форма бухгалтерского баланса. Анализ финансового состояния представляет собой глубокое исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственном процессе. Анализ финансовой деятельности и финансового состояния является завершающим этапом анализа работы предприятия, в котором должна быть общая оценка финансовой деятельности и обеспеченность предприятия основными и отдельно нормируемыми оборотными средствами, эффективность их использования, обеспеченность банковских кредитов и правильность их использования, состояние расчетов, платежная готовность и правильность использования прибыли. Переход к рыночной экономики потребовали тщательного и системного подхода к анализу финансового состояния предприятия и необходимости разработки финансовой стратегии.

Финансовый анализ включает анализ :

- предварительный;

- финансовой устойчивости;

- ликвидности баланса;

- финансовых коэффициентов;

- коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Результатом предварительного анализа является общая оценка финансового состояния предприятия, а также определение платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса предприятия.

Анализируется структура пассивов, источники формирования оборотных средств и их структура, основные средства и прочие внеоборотные активы, результаты финансовой деятельности предприятия.

Рассмотрим предварительный анализ финансового состояния рассматриваемого предприятия в табл. 4.1.

Предварительный анализ финансового состояния и его изменений показал незначительное увеличение основных средств и иных внеоборотных активов НГДУ в 1997 году, по сравнению с 1996 годом, с 96.5% до 97.0%; в 1998г. произошло их уменьшение по сравнению с предшествующим годом - с 97.0% до
95.0%.запасы и затраты по сравнению с предшествующим годом - в 1997г остались неизменными - 0.43%; в 1998г - произошло их резкое увеличение, почти в два раза, с 0.43% до 0.89%. Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в 1997г уменьшилась по сравнению с предшествующим годом с 3.02% до 2.54%; в 1998г - увеличились, с 2.54% до 4.07%. Доля дебиторской задолженности в 1997г уменьшилась с 2.39% до 1.92%, что обусловлено платежеспособностью потребителей продукции предприятия; в 1998г - она увеличилась с 1.92% до 3.35%, это говорит о том, что покупатели были не в состоянии произвести расчеты с НГДУ (расчеты произведены в табл.4.2.)

Анализ пассивов предприятия показал (табл. 4.3.) уменьшение доли источников собственных средств в 1997г с 85.43% (96г) до 84.43%; в 1998г, по сравнению с предшествующим годом, с 85.43% до 83.78%. Расчеты и прочие пассивы увеличились: в 1997г - с14.30% (96г) до 15.57%; в 1998г - с15.57% до 16.22%.

Привлечение долгосрочных пассивов не осуществлялось. Краткосрочные кредиты в 1997 году, по сравнению с предшествующим годом, остались почти неизменными, они возросли с 6.61% до 6.69%. Зато мы наблюдаем их резкое увеличение в 1998году, с 6.69% (97г) до 10,66%.

Мы наблюдаем улучшение имущества предприятия, как в 1997 году на 45
092 млн. руб., так и в1998 году - 456 154 млн. руб. В 1997г. данное изменение обусловлено значительным увеличением основных средств и иных внеоборотных активов на 144.67%, несмотря на то, что оборотные средства уменьшились на 44.67%. В 1998г хотя и уменьшились основные средства и прочие внеоборотные активы до 74.92%, зато увеличилась доля оборотных средств до 25,08%.

Увеличение имущества предприятия было так же обеспечено в 1997г увеличением обязательств предприятия на 144.20%, несмотря на уменьшение

Таблица. 4.1.

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ ДЛЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (млн.руб)
|Показатели | | | |Показатели | | | |
|актива |1996г.|1997г |1998г |пассива |1996 |1997г |1998г |
|баланса | | | |баланса | | | |
|1.Основ.средс| | | |1. | | | |
|тва и иные |439685|446208|4868849|Источники |390282|388289|423495|
|необоротные |0 |6 | |собственных|7 |5 |8 |
|активы, в т.ч| | | |средств, в | | | |
| | | | |т.ч. | | | |
|1.1. Основные| | | |1.1. |- |- |- |
|средства |433161|439569|4803844|Расчеты с | | | |
| |6 |5 | |учредителям| | | |
| | | | |и | | | |
|1.2. | | | |2. Расчеты | | | |
|Незавершенные|200 |125 |965 553|и прочие |650999|716023|720114|
|капитальные |110 |027 | |пассивы в | | | |
|вложения | | | |т.ч. | | | |
|1.3. |1200 |1131 |4558 |2.1. |300 |307 |538 |
|Оборудование |000 |041 |911 |Краткосрочн|940 |890 |984 |
| | | | |ые | | | |
| | | | |кредитные и| | | |
| | | | |заемные | | | |
| | | | |средства | | | |
|1.4Долгосрочн| | | |2.2.Долгоср| | | |
|ые финансовые| | | |очные | | | |
|вложения | | | |пассивы | | | |
|1.5. Расчеты | | | |Расчеты и |520 |680 |790 |
|с | | | |пассивы |004 |140 |350 |
|учредителями | | | | | | | |
|2. Запасы и |19 503|19 899|45 423 | | | | |
|затраты в | | | | | | | |
|т.ч. | | | | | | | |
|2.1. |3481 |3481 |3947 | | | | |
|Производств. | | | | | | | |
|Запасы | | | | | | | |
|2.2.Незаверше| | | | | | | |
|нное | | | | | | | |
|производство | | | | | | | |
|2.3.Расходы |42 |37 |8 | | | | |
|будущих | | | | | | | |
|периодов | | | | | | | |
|2.4.Готовая |14 980|15 270|39 742 | | | | |
|продукция | | | | | | | |
|2.5. Товары | | | | | | | |
|2.6. МБП |1000 |1111 |1744 | | | | |
|2.7. Прочие | | | | | | | |
|запасы и | | | | | | | |
|затраты | | | | | | | |
|3. Денежные | | | | | | | |
|средства |137 |116 |205 805| | | | |
|расчеты и |473 |933 | | | | | |
|прочие | | | | | | | |
|активы, в | | | | | | | |
|т.ч. | | | | | | | |
|3.1.Денежные | | | | | | | |
|средства и | | | | | | | |
|краткосрочные|28 840|28 900|36 347 | | | | |
|финанс.вложен| | | | | | | |
|ия | | | | | | | |
|3.2. Расчеты | | | | | | | |
|и прочие |108 |88 033|164 958| | | | |
|активы |633 | | | | | | |
|Б А Л А Н С |4553 |9598 |5055 | |4553 |4598 |5055 |
| |826 |918 |072 | |826 |918 |072 |

собственных средств на 44.20%. В 1998г произошло резкое увеличение собственных средств до 77.18%, что на 22.82% покрывалось увеличением обязательств предприятия.

Запасы и затраты (табл.4.4.) в 1997г составили в увеличении имущества предприятия всего лишь 0.88% их увеличение вызвано незначительным ростом готовой продукции на 290млн.руб., а также увеличением МБП на 111 млн. руб.
В 1998 году запасы и затраты составили в увеличении имущества предприятия
5.60%, это обусловлено увеличением готовой продукции на 24454 млн. руб или на 95.81 по сравнению с 1996 годом (73.23%). Производственные запасы возросли на 466 млн. руб. или на 1.83%, в 1997 году они оставались неизменными по сравнению с предшествующим годом. И в 1997г, и в 1998г наблюдается уменьшение расходов будущих периодов, в 1998 году они уменьшились с 1.26% до 0.11%.

4.2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Основой финансовой устойчивости является рациональная организация и использование оборотных средств. Поэтому вопросам рационального их использования уделяют особое внимание.

При анализе финансовой устойчивости изучают :

- состав и размещение активов предприятия;

- динамика и структура источников финансовых ресурсов;

- наличие собственных оборотных средств;

- кредиторская задолженность;

- наличие и структура оборотных средств;

- дебиторская задолженность;

- платежеспособность.

По данным таблицы 4.2. активы рассматриваемого предприятия возросли на 45 092 млн. руб. или на 290.96%. Нематериальные активы, незавершенное производство, долгосрочные финансовые вложения и убытки отсутствуют.
Основные средства в 1996 году составляют 4331 616 млн. руб. или 95.12%; в
1997г - 4395 659 млн. руб или 95.58%; в 1998г - 95.03%; внеоборотные активы
: в 1997г - 65 234 млн. руб. или 1.43%; в 1998г - 66 391 млн. руб. или
1.44%. Оборотные активы : в 1996г - 156 236 м. руб или 3.45%; в 1997г -
136 832м.р. или 2.98%; в 1998г - 251228м.р. или 4.97%.

Как мы видим по нашим данным основные средства по сравнению с предшествующим годом в 1997 году увеличились на 0.46% или на 64 079м.р.; в
1998г - уменьшились на 5.5.% и состалили по сравнению с 1997 годом 408 149 м.р. по отношению к итогу года. Внеоборотные активы увеличились в 1997г на
1157м.р. или 0.01% по сравнению с 1996 годом; в 1998г -они уменьшились на
1386м.р. или 0.15%. Оборотные средства в 1997 году

Таблица 4.2

АНАЛИЗ СОСТАВА И РАЗМЕЩЕНИЯ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
|А к т и в ы|1996 | |1997 | |1998 | |Изме |Нен |ие | |
| | | | | | | | 97 к |96 | 98 к |97 |
| |Млн.р |% |млн.р |% |млн.р |% |млн.р |% |млн.р |% |
|1. Нематер.| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
|Активы | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
|остат.ст-ть| | | | | | | | | | |
|2. Основ. | | | | | | | | | | |
|средства |433161|95|439569|95|4803 |95.03|64079 |0.46|408149|-0.|
|остат.ст-ть|6 |12|5 |.5|844 | | | | | |
| | | | | | | | | | |55 |
|3.Незавер-ш| | | | | | | | | | |
|енное | | | | | | | | | | |
|производств| | | | | | | | | | |
|о | | | | | | | | | | |
|4. Долгоср | | | | | | | | | | |
|финансов. | | | | | | | | | | |
|вложения | | | | | | | | | | |
|5. Прочие | |1.| | | | | | | | |
|внеоборот |65234 |43|66391 |1.|65005 |1.29 |1.157 |0.01|-1386 |-0.|
|активы | | | |44| | | | | |15 |
|6. Оборотн |156236|3.|136832|2.|251228|4.97 |-19404|-0. |114396|1.9|
|средства | |45| |98| | | |47 | |9 |
|7. Убыток | | | | | | | | | | |
|ИТОГО |4553 |10|4598 |10|5055 |100 |45092 | |456154| |
| |826 |0 |918 |0 |072 | | | | | |

уменьшились на 19404м.р. или 0.47%; в 1998г - оборотные средства значительно увеличились на 114396м.р. или 1.99%.

Важным показателем оценки финансовой устойчивости является темп роста реальных активов (существующее собственное имущество и финансовые вложения по их действительной стоимости). Реальными активами не являются нематериальные активы, износ основных фондов и материалов, использование прибыли, заемные средства. Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле :

А=((С1 + З1+ Д1 )/(С0 + З0 + Д0))*100%,

(4.1)

где А - темп прироста реальных активов, %

С - основные средства и вложения без учета износа нематериальных активов, использованной прибыли;

З - запасы и затраты;

Д - денежные средства, расчеты и прочие активы без учета заемных средств:

0 - предыдущий год;

1 - отчетный год
Используя формулу мы имеем :
1997 год А=((4395695+136832)/(4331616+156236) - 1)*100= 0.99%=1%

Расчет за 1997 год показал, что интенсивность реальных активов за год составила 1%, что свидетельствует о хорошей финансовой устойчивости предприятия в данном году.

А=((4803844+251228)/(4395695+136832)-1)*100 = 11.5%

Расчет интенсивности реальных активов за 1998 год также свидетельствует о хорошей финансовой устойчивости предприятия.

Далее изучим динамику и структуру источников финансовых ресурсов.
Устойчивость финансового положения зависит от целесообразности и правильности вложений финансовых ресурсов в активы.

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений, можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников.
Выделяют две основные черты проведения вертикального анализа:
- переход к относительным показателям позволяет провести межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другими объемными показателями;
- относительные показатели в определенной степени сглаживаю негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

В табл. 4.5 приведено структурное представление помещенного в приложении баланса по укрупненной номенклатуре. Из приведенных данных можно сделать вывод, что принципиальных изменений в структуре баланса не произошло. Уменьшение удельного веса произошло в 1997 году по статьям процент дебиторской задолженности на 0.47%, что говорит о неплатежеспособности заказчиков с данным предприятием; уставной капитал - на 0.01% и фонд и резервы - на 0.15%. Увеличение произошло по статьям : основные средства на 0.46%; прочие внеоборотные активы на 0.01% и краткосрочные пассивы на 0.08%, увеличение по этой статье взаимосвязано с дебиторской задолженностью.

В 1998 году произошло уменьшение по статьям : основные средства на
0.55%; прочие внеоборотные активы на 0.15%. Увеличение произошло по статьям : запасы и затраты - 0.47%; прочие оборотные активы на 0.09%; значительное увеличение произошло по статьям : дебиторская задолженность на
1.43%; краткосрочные пассивы - на 3.97%. Малый удельный вес имеет собственный капитал, с позиции реальной рыночной экономики такое положение предприятия не устроило бы инвесторов и кредиторов.

Таблица.4.5.
СТРУКТУРНОЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ УПЛОТНЕННОГО БАЛАНСА-НЕТТО (вертикальный анализ)

|С т а т ь я | | | |Изменение |
| | 1996| 1997| 1998|97 к 96 | 98 к 97 |
| Актив | | | | | |
|1.Внеоборот.активы |95.12 |95.58 |95.03 |0.46 |-0.55 |
|Основн.средства | | | | | |
|Долгосроч.финансов | | | | | |
|вложения | | | | | |
|Прочие внеоборот. |1.43 |1.44 |1.29 |0.01 |-0.15 |
|Активы | | | | | |
|Итого по разд.1 | | | 96.32| 0.47 | -0.70 |
| |96.55 |97.02 | | | |
|2.Оборот.активы | | | | | |
|Запасы и затраты |0.42 |0.43 |0.90 |0 |0.47 |
|Дебиторская задолж |2.39 |1.92 |3.35 |-0.47 |1.43 |
|Денежные ср-ва |0.63 |0.63 |0.72 |0 |0.90 |
|Проч.обор.активы | | | | | |
|Всего активов | | | | -0.47 | |
| |3.45 |2.98 |4.07 | |100 |
| |100 |100 |100 | | |
| П а с с и в| | | | | |
| | | | | | |
|1. Собств.капитал |0.08 |0.07 |0.07 |-0.01 |0 |
|Уставной капитал |93.31 |93.24 |93.25 |-0.15 |0 |
|Фонды и резервы | | | | | |
|(нето) | | | | | |
|Итого по разд.1 | | | | -0.16 | 0 |
| |93.39 |93.31 |93.31 | | |
|2. Привлеч.капитал | | | | | |
|Долгосроч.пассивы |6.61 |6.69 |10.66 |0.08 |3.97 |
|Итого по разд 2 | 6.61| 6.69| | 0.08 | 3.97 |
| | | |10.66 | | |
|Всего источников | 100 | 100| 100| 100 | 100 |

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные величины дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет, что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значение. Один из вариантов горизонтального анализа приведен в табл. 4.6.

Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Именно это мы продемонстрировали в табл. 4.6.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга.
Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.

Как мы видим по данным табл. 4.7. сумма всех источников финансовых ресурсов предприятия в 1997 году возросла, по сравнению с предшествующим годом на 45 092м.р., а в 1998г - на 456 154 м.р. или в 1997г - 0.08%, а в
1998г - 3.9%. Также увеличились собственные средства на 38 153м.р. в 1997г и на 225 057м.р. в 1998 году. Заемные средства отсутствуют.

Таблица 4.6.

ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ УПЛОТНЕННОГО БАЛАНСА - НЕТТО

| |1996 |1997 |1998 |
|Статья(показатель) | | | |
| |Млн. |% |Млн. руб|% |Млн. руб|% |
| |Руб | | | | | |
|АКТИВ | | | | | | |
|1.Внеоборотные активы: | | | | | | |
|Основные средства |4331616 |100 |4395695 |101.4|4803844 |109.3|
|Долгосроч.фин.влож. |- |- |- | |- | |
|Прочие внеобор.активы |65234 |100 |66391 |- |65005 |- |
|Итого по разделу 1 |4396850 |100 |4462086 |101.8|4808849 |97.9 |
|2. Оборотные активы: | | | | | |107.8|
|Запасы и затраты |19503 |100 |19899 |101.5|45423 | |
|Дебит.задолженность |108633 |100 |88033 | |164958 | |
|Ден.ср-ва и эквив. |28840 |100 |28900 | |36347 |228.3|
|Прочие оборот.активы |- |- |- |102.0|- | |
|Итого по разделу 2 |156976 |100 |136832 | |246223 |186.9|
|Всего активов |4553626 |100 |4598918 |81.0 |5055072 | |
| | | | |100.2| |125.8|
|ПАССИВ | | | | | | |
|Собственный капитал: | | | |- | |- |
|Уставный капитал |3400 |100 |3405 |87.2 |3405 |179.9|
|Фонды и резервы |4249486 |100 |4287623 |100.9|4512683 | |
|Итого по разделу 1 |4252886 |100 |4291028 | |4512688 |109.9|
|2.Привлеченный капитал: | | | | | | |
|Долгосрочные пассивы |- |-100|- | |- | |
|Краткосрочные пассивы |300940 | |307896 | |538984 | |
|Итого по разделу 2 |300940 |100 |307896 |100.1|538984 | |
|Всего источников |4553826 |100 |4598918 | |5055072 |0 |
| | | | |100.9| |105.2|
| | | | | | | |
| | | | |100.9| |105.2|
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | |- | |- |
| | | | |102.3| |175.1|
| | | | | | | |
| | | | |102.3| |175.1|
| | | | | | | |
| | | | |100.9| |109.9|
| | | | | | | |

В 1997г доля источников собственных средств уменьшилась на 0.09%; в
1998г - на 3.97% по отношению к их итогу. Уменьшение доли собственных средств характеризует работу данного предприятия отрицательно.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используется коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8