Реферат: Деньги Кредит Банки
Реферат: Деньги Кредит Банки
Министерство
экономического развития и торговли РФ
Московский
Государственный Университет Коммерции
САРАТОВСКИЙ
ИНСТИТУТ
(филиал)
К О Н Т Р О Л Ь Н А Я Р А Б О Т А
По дисциплине «Деньги. Кредит. Банки.»
на тему: «Валютные отношения и валютная система.»
Выполнила:
С а р а т о в 2 0 0 3 г.
СОДЕРЖАНИЕ:
Введение . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
.3
1. Сущность и основные элементы валютной системы . . . .
. . . . . . . . . . . .4
2. Виды валютных систем и их отличительные особенности. .
. . . . . . . . . 7
3. Валютный курс и факторы, его определяющие . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . 11
4. Валютно-финансовые условия международных расчетов и их
формы.
Валютные риски и методы их страхования . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . .14
Заключение . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21
Список использованной литературы . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
ВВЕДЕНИЕ
Мы привыкли к тому, что у каждой страны есть своя денежная единица – валюта.
Валюта – общее название денежных единиц различных стран, обязательных для
приема в уплату за любые товары, услуги и работы, покупаемые на территории
соответствующей страны.
Между тем стремление каждой страны осуществлять расчеты на своей территории
только в национальной валюте, сильно усложняет расчеты по экспортно-импортным
операциям.
Так, при экспорте своих цветов в США колумбийская торговая фирма закупает их,
расплачиваясь песо, а в Америке продает за доллары. Таким образом,
фирме-экспортеру приходится решать две задачи: сбыт цветов и перевод выручки в
национальную валюту, причем так, чтобы можно было покрыть все затраты и
остаться с прибылью.
Зачем же создавать такие валютные рогатки на пути международной торговли, если
все страны заинтересованы в ее развитии?
Дело в том, что наличие национальной валюты облегчает правительству по-иск
средств для расчетов с теми, кто получает деньги напрямую от государства. К ним
относятся служащие, включая армию, беднейшие граждане и фирмы, постав-ляющие
товары и услуги для государственных нужд. В крайнем случае государство может
просто осуществить дополнительную эмиссию бумажных знаков.
1. Сущность и основные элементы валютной системы.
Валютная система – это форма организации
валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная
система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы).
Валютные отношения представляют собой
разновидность денежных отноше-ний, возникающих при функционировании денег в
международном обороте. Деньги, обслуживающие международные отношения,
называются валютой.
Различают национальную валюту, мировую и
региональную валютные системы.
Национальная валютная система сформировалась в
рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных
расчетов данной страны с другими государствами. Постепенно она обособилась от
денежной системы.
Основные элементы национальной валютной системы:
-
национальная валюта;
-
национальное регулирование международной валютной ликвидности;
-
режим курса национальной валюты;
-
национальное регулирование валютных ограничений и условий
конверти-руемости национальной валюты;
-
режим национальных рынков валюты и золота;
-
национальные органы, осуществляющие валютное регулирование
(законода-тельные органы, центральный банк, минфин, минэкономики, таможенный
комитет и др.).
По мере интернационализации хозяйственных связей
на основе националь-ных валютных систем формируются механизмы
межгосударственного регулирова-ния международных и валютных отношений – мировая
и региональная валютные системы. Их основные принципы юридически закреплены
межгосударственными соглашениями.
Основные элементы мировой и региональной
валютных систем:
-
виды денег, выполняющих функции международного платежного и резервного
средства;
-
межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;
-
межгосударственная регламентация режимов валютного курса;
-
межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий
валют-ной конвертируемости;
-
режим мировых рынков валюты и золота;
-
международные валютно-кредитные организации, осуществляющие
межгосу-дарственное регулирование валютных отношений (Международный валютный
фонд (МВФ), Европейский валютный институт).
Национальная валютная система базируется на
национальной валюте. Национальная валюта – денежная единица страны. Она
существует в наличной форме (банкноты, монеты) и в безналичной (остатки на
банковских счетах). Ее эмитентами являются национальные коммерческие и
центральные банки.
В послевоенный период главными формами мировых
денег стали резервные валюты и международные денежные единицы – СПЗ и ЭКЮ.
Первоначально единственным видом мировых денег
было золото, причем в форме слитков. Золотые монеты для использования в
международных расчетах ну-жно было отлить в слитки, а затем перечеканить в
монеты другой страны. Посте-пенно с целью снижения издержек обращения в международных
расчетах стали использоваться национальные золотые монеты и кредитные орудия
обращения.
Международные денежные единицы являются
национальными коллективны-ми валютами, особым видом мировых кредитных денег.
Они отличаются от нацио-нальных валют, во-первых, по эмитенту (выпускаются не
национальными банками, а международными валютно-кредитными организациями); а
во-вторых, по форме (выпускаются только в безналичной форме записей на счетах).
Золото выполняет функцию международного
резервного средства.
Важный элемент валютной системы – регулирование
международной валютной ликвидности на национальном и межгосударственном уровне.
Под международной валютной ликвидностью понимается способность отдельной страны
или всех стран своевременно погашать свои международные обязательства.
Компоненты международной валютной ликвидности:
-
официальные золотовалютные резервы (запасы золота и резервных валют,
принадлежащих государству);
-
счета в СПЗ и ЭКЮ;
-
резервная позиция в МВФ.
Резервная позиция в МВФ означает право страны –
члена МВФ на автоматическое получение у него безусловных кредитов в иностранной
валюте (в пределах 25 % от квоты страны в МВФ).
Следующий элемент валютной системы характеризует
порядок установления курсовых соотношений между валютами, т. е. режим валютного
курса. Различают фиксированный, «плавающий» курсы валют и их варианты,
объединяющие в различных комбинациях отдельные элементы фиксированного и
«плавающего» курсов. Такая классификация курсовых режимов в целом соответствует
принятому МВФ делению валют на три группы.
-
валюты с привязкой (к одной валюте, «валютной корзине»[1]
или международной единице);
-
валюты с большой гибкостью;
-
валюты с ограниченной гибкостью.
При режиме фиксированного валютного курса
центральный банк устанавли-вает курс национальной валюты на определенном уровне
по отношению к валюте какой-либо страны, к которой «привязана» валюта данной
страны, к «валютной ко-рзине» (обычно в нее входят валюты основных торгово-экономических
партнеров) или к международной денежной единице. Особенность фиксированного
курса сос-тоит в том, что он остается неизменным в течение более или менее
продолжитель-ного времени (нескольких лет или нескольких месяцев), т. е. не
зависит от изменения спроса и предложения на валюту. Изменение фиксированного
курса происходит в результате его официального пересмотра (девальвации –
понижения или ревальвации – повышения).
При фиксированном курсе центральный банк нередко
устанавливает различные курсы по отдельным операциям – режим множественности
валютных курсов. Например, такой режим действовал в России с ноября 1989 года
по июль 1992 г. Режим фиксированного валютного курса обычно устанавливается в
странах с жесткими валютными ограничениями и неконвертируемой валютой. На
современном этапе его применяют в основном развивающиеся страны.
Для стран, где валютные ограничения отсутствуют
или незначительны, характерным является режим «плавающих», или колеблющихся,
курсов. При таком режиме валютный курс относительно свободно меняется под
влиянием спроса и предложения на валюту. Режим «плавающего» курса не исключает
проведение центральным банком тех или иных мероприятий, направленных на
регулирование валютного курса.
К промежуточным между фиксированным и
«плавающим» вариантами режима валютного курса можно отнести:
-
режим «скользящей фиксации» – центральный банк ежедневно устанавливает
валютный курс исходя из определенных показателей: уровня инфляции, состоя-ния
платежного баланса, изменения величины официальных золотовалютных резервов и
др.;
-
режим «валютного коридора» – центральный банк устанавливает верхний и
нижний пределы колебания валютного курса. Режим «валютного коридора» называют
как режимом «мягкой фиксации» (если установлены узкие пределы колебания), так и
режимом «управляемого плавания» (если коридор достаточно широк). Чем шире
«коридор», тем в большей степени движение валютного курса соответствует
реальному соотношению рыночного спроса и предложения на валюту;
-
режим «совместного», или «коллективного плавания», валют – курсы валют
стран – членов валютной группировки поддерживаются по отношению друг к другу в
пределах «валютного коридора» и «совместно плавают» вокруг валют, не входящих в
группировку.
Объектом национального и межгосударственного
регулирования являются валютные ограничения и режим конвертируемости валют.
Валютные ограничения – это введенные в
законодательном или администра-тивном порядке ограничения операций с
национальной и иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями.
Различают ограничения платежей и переводов по
текущим операциям пла-тежного баланса и по финансовым операциям (т. е.
операциям, связанным с движе-нием капиталов и кредитов), по операциям
резидентов и нерезидентов.
На межгосударственном уровне осуществляется
регулирование валютных ограничений по текущим операциям. Страны – члены МВФ
могут взять на себя обязательство по ст. VIII Устава
МВФ не вводить ограничения по текущим международным операциям, либо присоединиться
к ст. XIV, допускающей сохранение таких ограничений на
«переходный период», т. е. на период до подписания ст. VIII.
На начало 1997 г. 116 государств из более чем 180 стран – членов МВФ
присоединились к ст. VIII. Ограничения по финансовым
операциям сохраняются в большинстве стран.
От количества и вида практикуемых в стране
валютных ограничений зависит режим конвертируемости валюты. Валютная
конвертируемость (обратимость) – это возможность конверсии (обмена) валюты
данной страны на валюты других стран. Различают свободно, или полностью,
конвертируемые (обратимые) валюты, частично конвертируемые и неконвертируемые
(необратимые).
Полностью конвертируемыми «свободно
используемыми» согласно терминологии МВФ являются валюты стран, в которых
практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех
держателей валюты (резидентов и нерезидентов). Таких стран на современном этапе
примерно 20, к ним относятся, в частности, США, ФРГ, Япония, Великобритания,
Канада, Дания, Нидерланды, Австралия, Новая Зеландия, Сингапур, Малайзия,
Гонконг, арабские нефтедобывающие страны.
При частичной конвертируемости в стране
сохраняются ограничения по отдельным видам операций и/или для отдельных
держателей валюты. Если ограничены возможности конверсии для резидентов, то
конвертируемость называется внешней, если нерезидентов – внутренне. Наибольшее
значение, с точки зрения связи внутреннего рынка с мировым, имеет
конвертируемость по текущим операциям платежного баланса, т. е. возможность без
ограничений осуществлять импорт и экспорт товаров. Большинство промышленно
развитых стран перешли к данному типу частичной конвертируемости в середине
60-х гг.
Валюта называется неконвертируемой, если в
стране действуют практически все виды ограничений и прежде всего запрет на
покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз. Неконвертируемая
валюта характерна для многих развивающихся стран.
2. Виды валютных систем и их отличительные особенности.
Первая послевоенная мировая валютная
система получила название Бреттон-Вудской, так как ее основные принципы были
определены в Статьях Соглашения об МВФ, принятого на международной
валютно-финансовой конференции ООН, состоявшейся в Бреттон-Вудсе в 1944 г.
Указанное соглашение выполняет роль Устава
МВФ.
Основные элементы этой мировой валютной системы сложились к началу Второй
мировой войны. Золото выполняло функцию мировых денег в качестве окончательного
средства погашения международных долговых обязательств и международного
резервного средства. Помимо золота в качестве мировых денег использовались
доллар США и фунт стерлингов. Международные резервы хранились на счетах в банках
США и Великобритании или в виде краткосрочных ценных бумаг правительств этих
стран. Доллар США разменивался на золото для иностранных центральных банков по
официальному золотому содержанию, установленному в 1934 г.
Бреттон-Вудское соглашение впервые закрепило официально статус резерв-ных валют
за долларом США и фунтом стерлингов. Это позволило США и Велико-британии
погашать международную задолженность своей национальной валютой.
Бреттон-Вудскую систему называют системой золотодолларового стандарта, так как
связь всех валют с золотом осуществлялась через размен на него доллара.
Все страны – члены МВФ установили паритеты своей валюты в золоте или долларах
США и не могли изменять их без согласия МВФ более чем на 10 %. Рыночные курсы
валют жестко привязывались к доллару США: не могли отклониться от долларовых
паритетов более чем на ± 1 %. Поддержание валютных курсов в этих пределах
обеспечивалось центральными банками с помощью покупки-продажи долларов за свою
национальную валюту.
В
построении данной валютной системы нашли отражение господствующие позиции США в
мировой экономике. В начале 70-х гг. структурные принципы Бреттон-Вудской
валютной системы перестали соответствовать новой расстановке сил в мире и она
постепенно развалилась.
Ныне действующая мировая валютная система, получившая название Ямайской, была
оформлена Соглашением стран – членов МВФ, заключенным на международной
конференции в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г.
В
соответствии с ямайскими поправками к Уставу МВФ ни одна из национальных валют
не получила де-юре статус резервной валюты. Роль главного международного
платежного и резервного средства была закреплена за коллективной валютой СПЗ.
К
моменту принятия Ямайского соглашения в «корзину» СПЗ входили валю-ты 16, а с
1981 г. пяти стран. Доля каждой валюты определяется экономическим потенциалом
страны и подлежит пересмотру каждые пять лет.
Несмотря на утрату юридического статуса резервной валюты, доллар США де-факто
остался главной резервной валютой. Наряду с долларом функции международного
платежного и резервного средства выполняют немецкая марка и японская иена. В
этом отражаются ведущие позиции США, ФРГ и Японии.
Ямайское соглашение впервые юридически оформило демонетизацию золота. Это
выразилось в отмене:
-
официальной цены на золото;
-
фиксации золотого содержания валют, а значит, золотых паритетов[2]
(формально основой валютных паритетов в Уставе МВФ объявлены СПЗ);
-
взноса золота странами – членами МВФ в его капитал.
Однако несмотря на юридическое устранение золота из мировой валютной системы,
оно продолжает выполнять такую функцию мировых денег, как международное
резервное средство. В соответствии с измененным Уставом МВФ каждая страна имеет
право выбрать любой режим валютного курса.
Региональная валютная система, получившая название Европейская валют-ная
система (ЕВС) была сформирована в 1979 г. в рамках европейского экономиче-ского
сообщества с целью содействия развитию интеграционных процессов стран Западной
Европы. Эту систему можно рассматривать как составную часть мировой валютной
системы, поскольку страны, входящие в ЕВС, являются членами МВФ. Тем не менее
она имеет ряд особенностей, отличающих ее от Ямайской системы.
Прежде всего она базируется не на СПЗ, а на ЭКЮ, которая выпускается
Европейским валютным институтом. Стоимость ЭКЮ, как и СПЗ, определяется на базе
«валютной корзины», в которую входят в настоящее время валюты 12 стран. Более
32 % «корзины» приходится на долю немецкой марки.
В
отличие от МВФ, который не проводит операции с золотом, Европейский валютный
институт выпускает ЭКЮ взамен взносов стран – получателей ЭКЮ в золоте и
долларах (в форме возобновляемых трехмесячных сделок «своп»).
Соглашение о ЕВС предусматривает режим «совместного плавания» валют вокруг
доллара США, японской иены и валют других стран, не входящих в ЕВС. Центральные
банки стран – членов ЕВС должны поддерживать курсы своих валют по отношению
друг к другу в установленных пределах ± 15 % от центрального курса в ЭКЮ с
помощью покупки-продажи своей валюты в обмен на иностранную.
Важным этапом в развитии ЕВС явилось подписание в ноябре 1994 г. Маастрихтского
договора о формировании валютного союза, конечной целью которого является
создание Европейского центрального банка. Предполагалось, что он будет
проводить единую европейскую денежно-кредитную политику и осуществлять эмиссию
новой коллективной валюты – евро.
Валютная система России после ее вступления в 1992 г. в МВФ формируется в
соответствии с Уставом МВФ. Основные элементы системы оформлены в законах РФ «О
валютном регулировании и валютном контроле» от 09.10.1992 г., «О Центральном
банке», указах Президента РФ, нормативных актах ЦБ РФ и Правительства РФ.
Национальная
валюта Российской Федерации – российский рубль. Международные ликвидные активы
(международные резервы) включают в себя золотовалютные резервы (на которые
приходится более 99 % всех международных резервов), резервную позицию страны в
МВФ и СПЗ на счетах МВФ.
Страницы: 1, 2
|