Учебное пособие: Финансы и кредит

Межправительственные соглашения устанавливают общие принципы расчетов, а во внешнеторговых контрактах четко формулируются подробные условия расчетов, которые включают в себя следующие основные элементы:

-  валюта цены и платежа;

-  условия платежа;

-  средства платежа;

-  форма расчетов и банки, через которые эти расчеты будут осуществляться.

Валюта цены – валюта, в которой определяется цена на товар.

При выборе валюты, в которой фиксируется цена товара, большое значение имеют вид товара и способ определения цены. Кроме этого возможны случаи, когда валюта цены указывается в нескольких валютах (двух и более) или стандартной валютной корзине (СДР, ЭКЮ, ЕВРО) в целях страхования валютного риска.

Существуют пять основных способов определения цен товаров.

1.Твердая фиксация цен, при которой цены не меняются в период его исполнения. Этот способ применяется при тенденции к снижению цен на мировых рынках.

2.Фиксирование принципа определения цены на основе котировок того или иного товарного рынка на день поставки, а сама цена устанавливается в процессе исполнения сделки. Этот способ обычно практикуется при тенденции к повышению рыночных цен.

3.Цена твердо фиксируется при заключении контракта, но меняется в случае изменения рыночной цены свыше оговоренных пределов.

4.Скользящая цена, при которой возможны отклонения в зависимости от изменения элементов издержек. В интересах заказчика вводятся ограничения (общий предел изменения цены или распространения "скольжения" цены лишь на часть издержек и короткий период).

5.Смешанная форма, при которой часть цены твердо фиксируется, а часть устанавливается в скользящей форме.

Валюта платежа – валюта, в которой должно быть погашено обязательство импортера или заемщика.

Обычно, при нестабильности валютных курсов, цены фиксируются в наиболее устойчивой валюте, а платеж–в валюте страны-импортера, так как риск снижения курса валюты цены несет экспортер (кредитор), а риск ее повышения–импортер (должник).

В контракте, при не совпадении валюты цены и валюты платежа, должен оговаривается курс пересчета, формируемый на основе следующих условий пересчета:

-  курс определенного вида платежного средства;

-  дата, время и место корректировки;

-  курс, по которому осуществляется пересчет (offer, bid(ask), mid).

Выбор валюты цены и платежа влияет на валютную эффективность сделки, тем более, что при выборе цены необходимо учитывать дополнительные расходы, которые возникают по мере продвижения товаров от экспортера к импортеру: пребывание на складе страны экспортера; путь в порт; нахождение в порту; путь за границу; складирование за рубежом; доставка товара импортеру.

Условия платежа – совокупность обстоятельств, которые определяют факт возникновения обязательств покупателя осуществить расчеты с поставщиком согласно заключенного контракта.

Среди условий платежа различают:

-  наличные платежи;

-  расчеты с предоставлением кредита;

-  кредит с опционом наличного платежа.

Наличные платежи в международных расчетах–оплата экспортных товаров после их передачи (отгрузки) покупателю или платеж против документов, подтверждающих факт отгрузки товара согласно условиям контракта.

В случае отсутствия документов, подлежащих оплате, покупатель может получить товар до его оплаты, как правило, под сохранную расписку или банковскую гарантию.

Таким образом, наличные платежи производится либо после фактического прибытия товаров в порт назначения, либо–против извещения об отгрузке товара.

В зависимости от вида товара иногда применяют смешанные условия расчетов: частично – платеж против вручения продавцом товарных документов; окончательно – после приемки товаров покупателем.

Расчеты с предоставлением кредита – оплата экспортных товаров по истечению определенного времени после их передачи (отгрузки) покупателю.

В рамках расчетов с предоставлением коммерческого кредита импортер выписывает долговые обязательства на погашение полученного кредита в форме простого векселя либо дает письменное согласие на платеж (акцепт) на переводных векселях, выписанных экспортером. Данный вид расчетов отражает взаимосвязь международных валютно-кредитных и расчетных операций.

Коммерческий кредит предоставляется продавцом товара покупателю на сроки от нескольких месяцев до 5–8 лет, а в отдельных случаях и на более длительные сроки.

Расчеты с предоставлением коммерческого кредита могут сочетаться с наличными платежами, когда определенный процент стоимости оплачивается против представления коммерческих документов, а остальная часть – через установленный в контракте период времени.

Кроме коммерческого кредита на отдельных этапах исполнения внешнеторгового контракта стороны могут также вынужденно кредитовать друг друга, например, при платежах в форме аванса импортер кредитует экспортера, а при расчетах по открытому счету–поставщик кредитует покупателя.

Кредит с опционом наличного платежа–оплата экспортных товаров с правом выбора со стороны покупателя либо наличного платежа, либо коммерческого кредита.

В рамках кредита с опционом наличного платежа импортер, воспользовавшись правом отсрочки платежа, лишается скидки, предоставляемой ему при наличной оплате.

Средство платежа–способ исполнения обязательств импортера, используемый в международном обороте в качестве кредитного средства обращения.

Международные расчеты могут быть осуществлены следующими средствами платежа: вексель, платежное поручение, банковский перевод (почтовый и телеграфный), чек, пластиковые карточки. Чек и вексель подлежат оплате в той стране, в которой они депонированы.

Форма расчетов

Наиболее сложной частью платежных условий контракта являются выбор формы расчетов и формулирование деталей проведения расчетов. Увязка противоположных интересов контрагентов и организация их платежных отношений реализуются путем применения различных форм расчетов.

Исторически сложились следующие особенности международных расчетов, которые нашли свое отражение в многообразии форм расчетов:

1.Импортеры и экспортеры, их банки вступают в определенные обособленные от внешнеторгового контракта отношения, связанные с оформлением, пересылкой, обработкой товарораспорядительных и платежных документов, осуществлением платежей, что создает специфический объем обязательств и распределение ответственности;

2.Международные расчеты регулируются нормативными национальными законодательными актами, а также международными банковскими правилами и обычаями;

3.Международные расчеты являются объектом унификации. На конференциях в Женеве в 1930 и 1931 гг. приняты международные Вексельная и Чековая конвенции, направленные на унификацию вексельных и чековых законов и устранение сложностей использования векселей и чеков в международных расчетах. Международная торговая палата, созданная в Париже в начале XX в., разрабатывает и издает Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов и по инкассо, Унифицированные правила контрактных гарантий, ведет работу по подготовке правил по платежным гарантиям.

4.Международные расчеты имеют документарный характер (финансовый и коммерческий). К финансовым документам относятся платежные поручения, векселя, чеки; к коммерческим документам–счета-фактуры, коносаменты, железнодорожные, автомобильные и авиационные накладные, почтовые квитанции, страховые документы, сертификаты и тому подобное.

5.Международные платежи осуществляются в различных валютах, поэтому они тесно связаны с валютными операциями, куплей-продажей валют.

В процессе влияния на международные расчеты вида товара, являющегося объектом внешнеторговой сделки, наличия кредитного соглашения, платежеспособности и репутации контрагентов по внешнеэкономическим сделкам, конъюнктуры мирового рынка, были созданы и используются в настоящее время следующие основные формы международных расчетов:

1.Инкассо;

2.Документарный аккредитив;

3.Банковский перевод (аванс, открытый счет);

4.Расчеты с использованием чеков, векселей, банковских карточек;

5.Валютные клиринги.

Инкассо – банковская операция, посредством которой банк по поручению клиента получает платеж от импортера за отгруженные в его адрес товары и оказанные услуги, зачисляя эти средства на счет экспортера в банке.

В инкассовой форме расчетов участвуют: 1) доверитель–экспортер, поручающий инкассовую операцию своему банку; 2) банк-ремитент, которому доверитель поручает операцию по инкассированию; 3) инкассирующий банк, получающий валютные средства; 4) представляющий банк, делающий представление документов импортеру-плательщику; 5) плательщик–импортер.

Схема расчетов по документарному инкассо представляет следующую последовательность:

1.Экспортер (доверитель) заключает контракт с импортером (плательщиком) о продаже товаров на условиях расчетов по документарному инкассо и отправляет ему товар;

2.Экспортер (доверитель) передает банку-ремитенту инкассовое поручение и коммерческие документы;

3.Банк-ремитент пересылает инкассовое поручение и коммерческие документы представляющему банку;

4.Представляющий банк предъявляет указанные документы импортеру (плательщику);

5.Импортер производит оплату документов инкассирующему банку;

6.Инкассирующий банк переводит платеж банку-ремитенту;

7.Банк-ремитент зачисляет переведенную сумму на счет экспортера (доверителя).

Инкассирующий банк и банк-ремитент могут являться одним и тем же лицом – банком экспортера (доверителя), а представляющий банк – банком импортера (плательщика).

Инкассо может быть простым и документарным. Простое (чистое) инкассо означает взыскание платежа по финансовым документам; документарное (коммерческое) инкассо–по сопровождаемым коммерческим документам либо только по коммерческим документам.

В соответствии с Унифицированными правилами по инкассо инкассовые операции осуществляются банками на основе полученных от экспортера инструкций: "против платежа (Д/П)" или "против акцепта (Д/А)".

Таким образом, инкассовая форма расчетов связана с кредитными отношениями и является основной формой расчетов по контрактам на условиях коммерческого кредита.

Расчеты в форме инкассо дают определенные преимущества импортеру, основное обязательство которого состоит в осуществлении платежа против товарных документов, дающих ему право на товар, при этом нет необходимости заранее отвлекать средства из своего оборота. При этом экспортер продолжает сохранять юридически право распоряжения товаром до оплаты импортером, если не практикуется пересылка непосредственно покупателю одного из оригиналов коносамента для ускорения получения товара.

Инкассовая форма расчетов имеет существенные недостатки для экспортера, так как, во-первых, экспортер несет риск, связанный с возможным отказом импортера от платежа, Во-вторых, существует значительный разрыв во времени между поступлением валютной выручки по инкассо и отгрузкой товара.

Для устранения отмеченных недостатков инкассо на практике применяются дополнительные условия:

-  импортер производит оплату против телеграммы банка-экспортера о приеме и отсылке на инкассо товарных документов (телеграфное инкассо). Этот вид инкассо не получил широкого распространения;

-  по поручению импортера банк выдает в пользу экспортера платежную гарантию, принимая на себя обязательство перед экспортером оплатить сумму инкассо при неплатеже со стороны импортера. Иногда банк импортера авалирует вексель импортера, что аналогично выдачи платежной гарантии;

-  экспортер прибегает к банковскому кредиту для покрытия иммобилизованных ресурсов под ожидаемые поступления денежных средств по инкассо.

Аккредитив–это соглашение, в силу которого банк обязуется по просьбе клиента произвести оплату документов третьему лицу (бенефициару, в пользу которого открыт аккредитив) или произвести оплату, акцепт тратты, выставленной бенефициаром, или негоциацию (покупку) документов.

Обязательство банка по аккредитиву является самостоятельным и не зависит от правоотношений сторон по коммерческому контракту. Это положение направлено на защиту интересов банков и их клиентов: экспортеру обеспечивает ограничение требований к оформлению документов и получению платежа только условиями аккредитива; импортеру–четкое выполнение экспортером всех условий аккредитива.

В расчетах по документарному аккредитиву участвуют: импортер (приказодатель), который обращается к банку с просьбой об открытии аккредитива; банк-эмитент, открывающий аккредитив и уполномоченный на оплату документов; авизующий банк, которому поручается известить экспортера об открытии в его пользу аккредитива, передать ему текст аккредитива, удостоверив его подлинность; экспортер (бенефициар), в пользу которого открыт аккредитив.

Схема расчетов по документарному аккредитиву представляет следующую последовательность:

1.Импортер (приказодатель) представляет в банк-эмитент заявление на открытие аккредитива;

2.Банк импортера (банк-эмитент), открывший аккредитив, направляет аккредитивное письмо одному из своих корреспондентов в стране экспортера, назначая его авизующим банком и поручая ему передать аккредитив экспортеру (бенефициару).

3.После получения открытого в его пользу аккредитива (как обеспечения платежа товара) экспортер (бенефициар) производит отгрузку товара и представляет документы, как правило, в авизующий банк, который пересылает их для оплаты банку-эмитенту.

4.После проверки правильности оформления документов банк-эмитент производит их оплату согласно инструкциям авизующего банка и выдает документы импортеру, который получает товар.

5.Поступившая выручка зачисляется на счет экспортера.

Полномочия по оплате документов могут быть переданы от банка-эмитента авизующему банку, который в этом случае производит оплату документов экспортеру в момент их представления в банк.

Если у исполняющего банка и банка-эмитента нет взаимных корреспондентских счетов, то в расчетах принимает участие третий (рамбурсирующий) банк, в котором открыты корреспондентские счета указанных банков. При открытии аккредитива банк-эмитент дает инструкции (рамбурсное полномочие) рамбурсирующему банку оплачивать требования исполняющего банка в течение срока действия и в пределах суммы аккредитива.

Виды аккредитивов разнообразны и классифицируются по следующим принципам.

1.С точки зрения возможности изменения или аннулирования аккредитива банком эмитентом различаются: безотзывный аккредитив (твердое обязательство банка-эмитента не изменять и не аннулировать его без согласия заинтересованных сторон, при отсутствии соответствующего указания аккредитив считается безотзывным) и отзывный аккредитив (обязательство банка-эмитента может быть изменено или аннулировано в любой момент без предварительного уведомления бенефициара);

2.С точки зрения дополнительных обязательств другого банка по аккредитиву различаются подтвержденный (банк-эмитент уполномочивает или просит другой банк подтвердить его безотзывный аккредитив, что означает твердое обязательство подтверждающего банка в дополнение к обязательству банка-эмитента по платежу, акцепту или негоциации тратты) и неподтвержденный аккредитивы;

3.С точки зрения возможности возобновления аккредитива применяются ролловерные (револьверные, возобновляемые) аккредитивы (открываются на часть стоимости контракта с условием восстановления первоначальной суммы аккредитива после его полного использования);

4.С точки зрения возможности использования аккредитива вторыми бенефициарами (непосредственными поставщиками товара) различаются переводные (трансферабельные) аккредитивы (по указанию бенефициара аккредитив может быть переведен не более одного раза полностью или частично вторым бенефициаром в стране последнего или в другой стране);

5.С точки зрения наличия валютного покрытия различаются покрытый (при открытии аккредитива банк-эмитент переводит валюту в сумме аккредитива, как правило, авизующему банку.) и непокрытый аккредитивы. К другим формам покрытия аккредитивов относятся депозитные и блокированные счета, страховые депозиты и так далее. В современных условиях преобладают непокрытые аккредитивы.

6.С точки зрения возможностей реализации аккредитива различаются: аккредитивы с платежом против документов и акцептные аккредитивы (акцепт тратт банком-эмитентом при условии выполнения всех требований аккредитива); аккредитивы с рассрочкой платежа; аккредитивы с негоциацией (покупкой) документов.

Существует еще достаточно много разнообразных форм аккредитивов: денежный аккредитив (именной документ, содержащий поручение о выплате денег получателю в течение определенного срока при соблюдении указанных в нем условий); циркулярный аккредитив со свободной негоциацией (обращение стать авизующим к любому банку); компенсационный или "back-to-back" (форма аккредитива с посредником, не имеющим собственного товара), резервный гарантийный аккредитив или "stand by" (используется для длинной цепочки покупателей и продавцов, в основном нефть, и служит гарантией выполнения контрагентами взятых на себя обязательств по контракту через возможность обратиться в банк импортера за получением платежа).

Таким образом, аккредитив–наиболее надежная и сложная форма расчетов, требующая дополнительных затрат для оплаты комиссии за открытие и реализацию аккредитива.

Для импортера аккредитивная форма расчетов ведет к иммобилизации и распылению его капиталов, поскольку он должен открыть аккредитив до получения и реализации товаров, но одновременно дает ему возможность контролировать (через банки) выполнение условий сделки экспортером.

Для экспортера после авансовых платежей расчеты в форме аккредитива являются наиболее выгодными, так как это единственная форма расчетов (кроме гарантийных операций банков), содержащая обязательство банка произвести платеж.

Банковский перевод – поручение одного банка другому выплатить переводополучателю определенную сумму на основании поручения плательщика.

В расчетах по банковским переводам участвуют: перевододатель (должник); банк перевододателя, принявший поручение; банк, осуществляющий зачисление суммы перевода переводополучателю; переводополучатель.

В форме банковского перевода осуществляются оплата инкассо, платежи в счет окончательных расчетов, авансовые платежи. Кроме того, посредством перевода производятся перерасчеты и другие операции.

Банковский перевод осуществляется по почте или телеграфу соответственно почтовыми или телеграфными платежными поручениями; в настоящее время–по системе SWIFT.

Экономическое содержание банковских переводов зависит от того, осуществляется оплата товаров или услуг до их поставки (расчеты в форме аванса) или после их получения импортером (расчеты в форме открытого счета).

Расчеты в форме аванса наиболее выгодны для экспортера, так как оплата товаров производится импортером до отгрузки, а иногда даже до их производства. В данном случае импортер, оплачивая товар авансом, кредитует экспортера.

По поручению экспортера на сумму авансового платежа банк экспортера обычно выдает в пользу импортера гарантию возврата полученного аванса в случае невыполнения условий контракта и непоставки товара.

Расчеты по открытому счету осуществляются импортером периодическими платежами экспортеру после получения товара.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32