МЕНЮ


Фестивали и конкурсы
Семинары
Издания
О МОДНТ
Приглашения
Поздравляем

НАУЧНЫЕ РАБОТЫ


  • Инновационный менеджмент
  • Инвестиции
  • ИГП
  • Земельное право
  • Журналистика
  • Жилищное право
  • Радиоэлектроника
  • Психология
  • Программирование и комп-ры
  • Предпринимательство
  • Право
  • Политология
  • Полиграфия
  • Педагогика
  • Оккультизм и уфология
  • Начертательная геометрия
  • Бухучет управленчучет
  • Биология
  • Бизнес-план
  • Безопасность жизнедеятельности
  • Банковское дело
  • АХД экпред финансы предприятий
  • Аудит
  • Ветеринария
  • Валютные отношения
  • Бухгалтерский учет и аудит
  • Ботаника и сельское хозяйство
  • Биржевое дело
  • Банковское дело
  • Астрономия
  • Архитектура
  • Арбитражный процесс
  • Безопасность жизнедеятельности
  • Административное право
  • Авиация и космонавтика
  • Кулинария
  • Наука и техника
  • Криминология
  • Криминалистика
  • Косметология
  • Коммуникации и связь
  • Кибернетика
  • Исторические личности
  • Информатика
  • Инвестиции
  • по Зоология
  • Журналистика
  • Карта сайта
  • Проблемы укрепления финансового состояния предприятия

    |4. К автономии |Более 0,6 |0,4-0,6 |Менее0,4 |

    К абсолютной ликвидности – удельный вес – 30%

    К быстрой ликвидности – удельный вес – 20%

    К текущей ликвидности – удельный вес – 20%

    К автономии – удельный вес – 30%

    1 класс – 100-150 баллов

    2 класс – 151-250 баллов

    3 класс – 251-300 баллов

    2001год:

    К абсолютной ликвидности = 0,2 –2 класс

    К быстрой ликвидности = 1,8 – 1 класс

    К текущей ликвидности = 2,1 – 1 класс

    К автономии = 0,69 – 1 класс

    2002год:

    К абсолютной ликвидности = 0,3 –1 класс

    К быстрой ликвидности = 1,8 – 1 класс

    К текущей ликвидности = 1,8 – 2 класс

    К автономии = 0,5 – 2 класс

    2001год:

    2*30+1*20+1*20+1*30=130 баллов

    2002год:

    1*30+1*20+2*20+2*30=150 баллов

    Вывод:

    В 2001году предприятие относится к 1 классу (кредитоспособное

    предприятие). В 2002 году находится на рубеже 2 класса (ограниченно

    кредитоспособное предприятие)

    В связи с этим можно сказать, что нашему предприятию банк сможет

    выдать кредит, а если оно получит кредит в 2002 году, то банк выдаст

    кредит под более высокий процент.

    Ликвидность фирмы означает ее способность быстро погашать свою

    задолженность, то есть способность ценностей легко превращаться в деньги.

    Ликвидность можно рассматривать с двух сторон: как время, необходимое для

    продажи актива, и как сумму, вырученную от продажи актива. Обе эти стороны

    тесно связаны: зачастую можно продать актив за короткое время, но со

    значительной скидкой в цене.

    Недостаточная ликвидность, как правило, означает, что предприятие не

    в состоянии воспользоваться преимуществами скидок и возникающими выгодными

    коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности

    означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу действий

    руководства.

    Более значительный недостаток ликвидности приводит к тому, что

    предприятие не способно оплатить свои текущие долги и обязательства. Это

    может привести к интенсивной продаже долгосрочных вложений и активов, а в

    самом худшем случае – к неплатежеспособности и банкротству.

    Для собственников предприятия недостаточная ликвидность может

    означать уменьшение прибыли, потерю контроля и частичную или полную потерю

    вложений капитала.

    Для кредиторов недостаточная ликвидность может означать задержку в

    уплате процентов и основной суммы долга или частичную либо полную потерю

    ссуженных средств. Текущее состояние ликвидности фирмы может повлиять также

    на ее отношение с клиентами и поставщиками товаров и услуг. Вот почему

    ликвидности придается такое большое значение.

    Ликвидность означает также ликвидность баланса. Ликвидность баланса

    выражается в степени покрытия обязательств активами, срок превращения

    которых в деньги соответствует сроку погашению обязательств как по общей

    сумме, так и по срокам наступления. Анализ заключается в сравнении средств

    по активу сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в

    порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенным по

    срокам их погашения и в порядке возрастания сроков. В зависимости от

    степени ликвидности активы разделяются на 4 группы. Показатели ликвидности

    и платежеспособности более подробно будут рассмотрены в следующем

    подразделе дипломной работы.

    3.8. Оценка платежеспособности предприятия на основе показателей

    ликвидности баланса

    Одним из показателей, характеризующих финансовое положение

    предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными

    денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

    Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе

    характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется

    временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше

    требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

    Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в

    наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень

    покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения

    которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных

    обязательств. она зависит от степени соответствия величины имеющихся

    платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

    Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность

    баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств

    только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие

    может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется

    соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень

    инвестиционной привлекательности.

    Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе

    более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит

    платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее

    состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть

    платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в

    будущем, и наоборот.

    На рис. 6 показана блок-схема, отражающая взаимосвязь между

    платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса,

    которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны,

    но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго.

    Если рухнет первый, то и все остальные развалятся. следовательно,

    ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и

    ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность – это способ

    поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет

    высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче

    поддерживать свою ликвидность.

    Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,

    сгруппированных по степени убывающей ликвидности (см. табл. 21), с

    краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени

    срочности их погашения.

    Рис. 6. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности

    предприятия.

    А1-включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная

    наличность и краткосрочные финансовые вложения.

    А2- относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары

    отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных

    активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления

    банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от

    спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности

    покупателей, форм расчетов

    А3- медленно реализуемые активы, для них понадобится значительно

    большой срок для превращения производственных запасов и незавершенного

    производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

    А4- это труднореализуемые активы, куда входят основные средства,

    нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное

    строительство.

    Соответственно и разбиваются обязательства предприятия:

    П1- наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и

    кредиты банка, сроки возврата которых наступили).

    П2- среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка).

    П3- долгосрочные кредиты банка и займы.

    П4- собственный акционерный капитал, находящийся постоянно в

    распоряжении предприятия.

    Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги

    приведенных групп по активу и пассиву, степени ликвидности баланса

    характеризуют следующие соотношения:

    1.Абсолютная ликвидность А1 ( П1, А2 ( П2, А3 ( П3, А4 ( П4

    выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение и

    четвертого неравенства, четвертое неравенство носит балансирующий характер

    ив то же время оно имеет глубокий смысл: его выполнение свидетельствует о

    соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличие у

    предприятия собственных оборотных средств.

    2.Текущая ликвидность А1+А2 ( П1+П2, П4 ( А4

    свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности

    организации на ближайший период времени.

    3.Перспективная ликвидность А1+А2 ( П1+П2, А3 ( П3, П4 ( А4

    4. Недостаточный уровень перспективной ликвидности

    А1+А2 < П1+П2, А3 < П3, П4 ( А4

    5. Баланс организации не ликвиден П4 < А4 (впереди могут быть любые

    неравенства).

    Таблица 21

    |Актив/П|Показатели |На начало |На конец |

    |ассив | |2002г. |2002г. |

    | |Актив |тыс.руб. |тыс.руб. |

    |А1 |Наиболее ликвидные активы |57,649 |196,915 |

    | |(стр. 260+стр. 250) | | |

    |А2 |Быстрореализуемые активы |494,634 |946,894 |

    | |(стр. 240+ стр.270) | | |

    |А3 |Медленно реализуемые активы |231,41 |7,107 |

    | |(стр.210+стр.220+стр.230+стр.140-стр.| | |

    | |216) | | |

    |А4 |Трудно реализуемые активы |179,501 |172,190 |

    | |(стр.190-стр.140) | | |

    | |Итого: |963,2 |1323,106 |

    | |Пассив | | |

    |П1 |Наиболее срочные обязательства |362,350 |655,739 |

    | |(стр.620) | | |

    |П2 |Краткосрочные пассивы |- |- |

    | |(стр.610+стр.660) | | |

    |П3 |Долгосрочные пассивы |- |- |

    | |(стр.590+стр.630+стр.650+стр.640) | | |

    |П4 |Постоянные пассивы |600,850 |667,367 |

    | |(стр.490-стр.216) | | |

    | |Итого: |963,200 |1323,106 |

    По результатам расчетов (таблицы 21) видно, что на начало года:

    А1+А2 ( П1+П2 (552,283тыс. руб. ( 362,350тыс. руб.) и

    П4 ( А4 (600,850 тыс. руб. ( 179,501 тыс. руб.)

    На конец года: А1+А2 ( П1+П2 (1143,809тыс. руб. ( 655,739 тыс. руб.)

    и

    П4 ( А4 (667,367 тыс. руб. ( 172,190 тыс. руб.)

    Анализируемое предприятие ЗАО «Аксион-социал» имеет текущую

    ликвидность, что в современных условиях указывает на возможность

    организации оплатить свои текущие обязательства за счет продажи

    краткосрочных финансовых вложений и активов, но ограничены деловые

    возможности и свобода действий администрации при получении выгодных

    контрактов.

    3.9. Прогнозирование возможности банкротства предприятия на основании

    модели Э.Альтмана

    Современная экономическая наука имеет большое количество приёмов и

    методов для прогнозирования финансовых показателей. Исходным пунктом

    перспективного анализа является признание факторопреемственности изменений

    показателей деятельности предприятия от одного периода к другому.

    Кредитную организацию интересует, в первую очередь, сможет ли

    предприятие вернуть взятые в кредит деньги и обслужить долг. Существует

    метод прогнозирования банкротства предприятия с помощью расчёта индекса

    кредитоспособности – «Z»-показателя. Z-показатель широко применяется в

    зарубежной практике.

    Автор – Эдгар Альтман, который в 1968 году провёл мультипликативный

    дискриминантный анализ, с помощью которого разделил предприятия на

    потенциальных банкротов и небанкротов. При построении индекса Альтман

    обследовал 66 предприятий, из которых половина обанкротилась, а половина

    работало успешно.

    Альтман исследовал 22 показателя, из которых отобрал 5 наиболее

    значимых и построил многофакторное регрессивное уравнение. Z-показатель –

    это функция от некоторых показателей, характеризующих работу предприятие и

    его экономический потенциал.

    Z=3,3К1+1,0К2+0,6К3+1,4К4+1,2К5

    К1=прибыль до выплаты налогов/валюта баланса

    (36)

    К2=выручка от реализации/валюта баланса

    (37)

    К3=собственный капитал/заёмные +привлечённые средства

    (38)

    К4=реинвестированная прибыль/валюта баланса

    (39)

    К5=СОС/валюта баланса

    (40)

    Критическое значение показателя = 2,675

    Если Z2,91, то у предприятия очень низкая вероятность обанкротиться.

    Таблица 22

    Расчет показателя, характеризующего работу предприятия

    и его экономический потенциал.

    |Расчет показателя по |На конец 2001г |На конец 2002г. |

    |формулам (36, 37, | | |

    |38,39,40) | | |

    |К1 (по формуле 36) |345,700/945,952=0,365 |96,900/1323,106=0,073 |

    |К2 (по формуле 37) |2300,989/945,952=2,432|4188,900/1323,106=3,166|

    |К3 (по формуле 38) |657,017/288,935=2,274 |667,367/655,739=1,018 |

    |К4 (по формуле 39) |373,125/945,952=0,394 |125,200/1323,106=0,095 |

    |К5 (по формуле 40) |610,451/945,952=0,645 |1150,916/1323,106=0,87 |

    Экономический потенциал на 2001год:

    Z=3,3*0,365+1*2,432+0,6*2,274+1,4*0,394+1,2*0,645 = 6,3265

    Экономический потенциал на 2002год:

    Z=3,3*0,073+1*3,166+0,6*1,018+1,4*0,095+1,2*0,87 = 5,1947

    По методу Э.Алтмана анализируемое предприятие ЗАО «Аксион-социал»

    можно отнести к небанкротам и более того к вполне успешно работающему

    предприятию. Критическое значение показателя Z=2,675 а в нашем случае этот

    показатель гораздо выше в 2001г Z=6,3 и в 2002г Z=5,2. Но стоит отметить

    низкое значение коэффициента К4, это значит руководству предприятия

    небходимо увеличивать прибыль.

    Предприятие является кредитоспособным.

    4. Проблемы укрепления финансового состояния предприятия.

    Проблема укрепления финансового состояния многих существующих

    предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности становится

    достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни банков и других

    финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно

    мелких и средних, уже прекратили свое существование. Анализ показал, что

    главной причиной этого оказалось неумелое управление ими, т. е. низкая

    квалификация большинства финансовых служб как среднего, так и высшего

    звена, а во многих предприятиях их просто нет.

    Необходимо довериться более компетентным специалистам - по

    экономическим и финансовым вопросам, по маркетинговым исследованиям,

    планированию финансов и т. д. - значит определить цель, знать и трезво

    оценивать имеющиеся ресурсы и уметь использовать их для достижения целей,

    уметь формировать задачу, доводить её до непосредственного исполнителя и

    контролировать исполнение, уметь принимать решения, планировать, управлять,

    анализировать. Здесь недостаточно одной интуиции и даже таланта, нужны

    знания.

    Итак, Закрытое Акционерное Общество «Аксион-социал» является дочерним

    предприятием ОАО «Ижевский мотозавод «Аксион-холдинг», в собственности

    которого находится контрольный пакет акций – 92,8%.

    ЗАО «Аксион-социал» является управляющей компанией, основной целью

    которой является развитие социальной инфраструктуры холдинга, контроль над

    деятельностью предприятий и учреждений социальной сферы. В настоящее время

    предприятие живет за счет консультационных услуг, которые оно оказывает

    предприятиям направления, коммерческой деятельности путем аккумулирования

    закупочной и сбытовой деятельности предприятий направления.

    Миссия (основная общая цель фирмы) может быть сформулирована

    следующим образом: «Мы – эффективный посредник между управляющей компанией

    и предприятиями социального направления по контролю над деятельностью

    дочерних предприятий и развитию социальной инфраструктуры холдинговой

    компании, развития ее коммерческой деятельности, обеспечения необходимого

    уровня прибыли. Мы предлагаем Вам новые информационные технологии,

    постоянно растущий потенциал сотрудников, их высокий профессионализм».

    Итак, проанализировав шаг за шагом финансовую деятельность

    предприятия можно выявить как положительные моменты в деятельности

    предприятия, так и отрицательные. «Увидеть проблему не главное, самое

    главное как ее решить на благо предприятия…»

    - Капитал предприятия сформирован за счет уставного капитала и

    кредиторской задолженности, ни краткосрочные, ни долгосрочные заемные

    средства не привлекались, причем, если сопоставить это с достаточно большим

    запасом финансовой устойчивости ЗАО «Аксион-социал», можно сделать вывод о

    Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12


    Приглашения

    09.12.2013 - 16.12.2013

    Международный конкурс хореографического искусства в рамках Международного фестиваля искусств «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»

    09.12.2013 - 16.12.2013

    Международный конкурс хорового искусства в АНДОРРЕ «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»




    Copyright © 2012 г.
    При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.