МЕНЮ


Фестивали и конкурсы
Семинары
Издания
О МОДНТ
Приглашения
Поздравляем

НАУЧНЫЕ РАБОТЫ


  • Инновационный менеджмент
  • Инвестиции
  • ИГП
  • Земельное право
  • Журналистика
  • Жилищное право
  • Радиоэлектроника
  • Психология
  • Программирование и комп-ры
  • Предпринимательство
  • Право
  • Политология
  • Полиграфия
  • Педагогика
  • Оккультизм и уфология
  • Начертательная геометрия
  • Бухучет управленчучет
  • Биология
  • Бизнес-план
  • Безопасность жизнедеятельности
  • Банковское дело
  • АХД экпред финансы предприятий
  • Аудит
  • Ветеринария
  • Валютные отношения
  • Бухгалтерский учет и аудит
  • Ботаника и сельское хозяйство
  • Биржевое дело
  • Банковское дело
  • Астрономия
  • Архитектура
  • Арбитражный процесс
  • Безопасность жизнедеятельности
  • Административное право
  • Авиация и космонавтика
  • Кулинария
  • Наука и техника
  • Криминология
  • Криминалистика
  • Косметология
  • Коммуникации и связь
  • Кибернетика
  • Исторические личности
  • Информатика
  • Инвестиции
  • по Зоология
  • Журналистика
  • Карта сайта
  • Проблемы укрепления финансового состояния предприятия

    неэффективной финансово-кредитной политики предприятия.

    - Размещен капитал также неэффективно, так как большую его долю

    занимает дебиторская задолженность, необходимо предпринимать меры по

    своевременному ее востребованию.

    - Дебиторская задолженность составляет 82,3% всех активов

    предприятия, что говорит о неэффективности работы с покупателями и

    иммобилизации большей части активов в дебиторскую задолженность.

    Необходимо, отметить, что 2001г. данный показатель составлял 78%,

    руководству предприятия нужно принимать срочные меры в отношении

    покупателей по своевременной оплате предоставляемых ЗАО «Аксион-социал»

    услуг.

    - Об использовании капитала говорят следующие цифры, – рентабельность

    капитала в отчетном периоде составила 8,5%, коэффициент оборачиваемости

    3,66, а продолжительность оборота составила 98 дней.

    В ходе анализа издержек обращения выявлено, что наибольший удельный

    вес – 54,2% - занимают расходы на оплату труда персонала и отчисления на

    соцстрах.

    - Соотношение собственных и заемных средств в прошлом году составило

    0,44, а 2002г.-0,98, предприятию необходимо уменьшать сумму заемных средств

    так как показатель приближается к кризисному значению. Увеличилось плечо

    финансового рычага на 54% (или на 0,54). Это свидетельствует о том, что

    финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно

    повысилась и понизилась его рыночная устойчивость в 2002году по сравнению с

    2001годом.

    Надо заметить, что привлечение заемных средств в оборот предприятия –

    явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового

    состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в

    обороте и своевременно возвращаются.

    Произошли существенные изменения в структуре заемного капитала. Во-

    первых, следует отметить, что он сформирован из кредиторской задолженности

    ЗАО «Аксион-социал». В 2002 году по сравнению с 2001 годом значительно

    увеличилась доля задолженности персоналу по оплате труда и снизилась доля

    задолженности поставщикам. Главный акцент руководству предприятия

    необходимо сделать на принятии мер по недопущению просроченной кредиторской

    задолженности, что приводит к начислению штрафов и к ухудшению финансового

    положения предприятия. Стоит отметить, что шаги в этом направлении

    предпринимаются, кредиторская задолженность перераспределилась в пользу

    «безопасных» кредиторов – собственных работников, но подобное положение

    дел может привести к снижению заинтересованности собственных работников в

    работе с данным предприятием, что в конечном итоге повлечет за собой

    ухудшение результатов ФХД.

    Анализируя выше изложенные выводы, для сокращения периода

    оборачиваемости оборотных средств, предприятию можно порекомендовать

    использовать методы «Спонтанного финансирования». Сущность метода

    заключается в предоставлении скидки Покупателю при условии оплаты в течение

    короткого срока. Привлекательность метода для Покупателя заключается в том,

    что Покупателю становиться выгоднее взять кредит и приобрести услугу. В

    этом случае процент банковского кредита будет ниже чем скидка с цены (цена

    отказа от скидки) предлагаемой услуги.

    Сопоставим «цену отказа от скидки» со стоимостью банковского кредита

    (и то, и другое – на базе годовых процентных ставок). Взвесим издержки

    альтернативных возможностей.

    ПРОЦЕНТ СКИДКИ

    ЦЕНА ОТКАЗА = -------------------------------------- х 100 х

    ОТ СКИДКИ 100% - ПРОЦЕНТ СКИДКИ

    360

    х ---------------------------------------------------------------

    МАКСИМАЛЬНАЯ ПЕРИОД, В ТЕЧЕНИЕ

    ДЛИТЕЛЬНОСТЬ _ КОТОРОГО

    ОТСРОЧКИ ПРЕДОСТАВЛЯЕТСЯ

    ПЛАТЕЖА, дней СКИДКА, дней

    Если результат превысит ставку банковского процента, то Покупателю

    лучше обратиться в банк за кредитом и оплатить товар в течении льготного

    периода.

    Допустим ЗАО «Аксион-социал» продает услугу своим дочерним

    предприятиям на условиях: скидка 3% при платеже в 15-дневный срок при

    максимальной длительности отсрочки 60 дней. Уровень банковского процента

    - 10% годовых.

    ЦЕНА ОТКАЗА= _3%________*100*____360 дней _______= 24,7%

    ОТ СКИДКИ 100%-3% 60 дней-15 дней

    Поскольку 24,7% > 10%, Покупателю наших услуг есть смысл

    воспользоваться нашим предложением: отказ от скидки обойдется на 14,7

    процентных пункта (или более чем вдвое) дороже банковского кредита.

    Таким образом, благодаря спонтанному финансированию:

    1. Предприятие ЗАО «Аксион-социал» сможет снизить дебиторскую

    задолженность, тем самым увеличить оборачиваемость оборотных средств.

    2. Получив оборотные средства часть из них можно направить на

    ликвидацию кредиторской задолженности, тем самым улучшиться коэффициент

    собственных и заемных средств. Так как заемные средства состоят из

    кредиторской задолженности (в сумме 655,739 тыс. руб.) и большую долю

    составляет сумма задолженность перед персоналом (164,249 тыс. руб.), то

    имея оборотные средства и погасив эти суммы мы получим кредиторскую

    задолженность равную 491,490 тыс. руб. Тогда коэффициент соотношения

    собственных и заемных средств в 2002 году будет равен 491,490 тыс. руб. /

    667,367 тыс. руб. = 0,70, а не 1,0.

    3. При ликвидации задолженности предприятия перед персоналом также

    улучшится коэффициент текущей ликвидности с 1,76 до 2,3 (1150,916 тыс. руб.

    / 491,490 тыс. руб. = 2,3).

    4. Если предприятие добьется с помощью выше приведенных методов

    своевременного погашения дебиторской задолженности, выполнит свои

    обязательства, будет иметь оборотные средства, то необходимо пожелать чтобы

    предприятие не теряло этих возможностей. Для этого необходимо изучать

    платежеспособность будущих потенциальных Покупателей своих услуг.

    - Финансовые коэффициенты для данного предприятия в 2001 году все

    укладывались в нормативные значения, причем некоторые с достаточным

    «запасом прочности», следовательно, можно сделать вывод об

    удовлетворительном финансовом состоянии анализируемого предприятия. В 2002

    году коэффициент текущей ликвидности и коэффициенты рыночной устойчивости

    ухудшились. Рекомендации по улучшению этих коэффициентов приведены выше.

    - Анализ результатов ФХД выявил низкий уровень рентабельности.

    Все показатели рентабельности значительно снизились в 2002 году по

    сравнению с 2001 годом.

    Рентабельность продаж в 2002году с 1 рубля реализованной продукции

    предприятия получено чистой прибыли – 0,03 руб. а в 2001 году – 0,16 руб.

    В 2002году показатель находится на очень низком уровне, он недостаточен для

    устойчивости финансового положения предприятия. Коэффициент рентабельности

    продаж показывает очень низкий процент оборотных средств, что говорит о

    низкой стоимости услуг. Предприятию необходимо увеличить стоимость и объем

    предоставляемых услуг.

    Коэффициент рентабельности основной деятельности (окупаемость

    издержек) в 2002 году также недостаточен для устойчивости финансового

    положения предприятия. Коэффициент рентабельности производственной

    деятельности показывает очень низкий процент окупаемости издержек, что

    говорит о большой доле издержек в доходе предприятия. Предприятию

    необходимо сократить долю издержек.

    Рентабельность всего капитала фирмы свидетельствует о снижении

    показателя с 34% до 7% Снижение этого показателя свидетельствует о

    падающем спросе на предоставляемые услуги фирмы и о перенаполнении

    активов.

    Коэффициент рентабельности внеоборотных активов отражает

    эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов,

    измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Мы

    получили 0,30 руб. прибыли, которая приходится на 1 единицу стоимости

    средств в 2002году и 0,96 руб. прибыли в 2001году. Рост этого показателя

    при снижении показателя рентабельности всего капитала свидетельствует об

    избыточном увеличении мобильных средств, что является следствием

    образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности

    готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста

    дебиторской задолженности или денежных средств.

    Коэффициент рентабельности собственных средств показывает

    эффективность использования собственного капитала.

    Так как в 2001 году показатель прибыли был значительно выше

    показателя 2002 года, а сумма собственных средств почти не изменилась,

    соответственно и показатель рентабельности собственных средств в 2002 году

    снизился с 48% до 12%.

    Из всего вышесказанного следует основной вывод о том, что, прежде

    всего, руководству предприятия следует принимать меры:

    . По снижению издержек;

    . Увеличению объема предоставляемых услуг, в том числе поиск новых

    направлений деятельности;

    . Добиваться своевременной оплаты предоставляемых услуг.

    - Реализация услуг предприятия неравномерна в течении этих двух лет,

    что говорит о несбалансированности денежных потоков предприятия, возникает

    значительная дебиторская задолженность, оплата услуг происходит позже их

    фактической отгрузки.

    Решая задачу максимизации темпов прироста прибыли можно

    манипулировать увеличением или уменьшением переменных затрат и в

    зависимости от этого вычислять, на сколько процентов возрастет прибыль.

    Нам известно, что выручка от реализации в 2002 году составила 4627, 4

    тыс. руб. при переменных затратах 3403, 4 тыс. руб. и постоянных затратах

    1108,2 тыс. руб. (в сумме 4511,6 тыс. руб.). Прибыль равна 115,8 тыс. руб.

    Предположим далее, что выручка от реализации возрастет до 5000,0 тыс.

    руб. (+8,1%). Увеличиваются на те же 8,1% и переменные затраты. Теперь они

    составляют 3403,4 тыс. руб. + 275,675 тыс. руб. = 3679,075 тыс. руб.

    Постоянные затраты не изменяются: 1108,2 тыс. руб. Суммарные затраты равны

    4787,275 тыс. руб. Прибыль же достигает 5000,0 тыс. руб. - 4787,275 тыс.

    руб. = 212,725 тыс. руб., что на 84% больше прибыли 2002 года. Выручка от

    реализации увеличилась всего на 8,1%, а прибыль на 84%!

    Для определения силы воздействия операционного рычага применяют

    отношение так называемой валовой маржи (результат от реализации после

    возмещения переменных затрат) к прибыли.

    СИЛА ВОЗДЕЙСТВИЯ 4627,4 – 3403,4

    ОПЕРАЦИОННОГО РЫЧАГА = ------------------------ = 10,5.

    115,8

    Это означает, что при возможном увеличении выручки от реализации,

    скажем на три процента, прибыль возрастет на 3% х 10,5 = 31,5%.

    Таким образом, на предприятии ЗАО «Аксион-социал» незначительно

    увеличив выручку на 8,1% прибыль возрастет на 84%, а соответственно

    рентабельность составит уже не 3% а 7%.

    - В зависимости от итоговой оценки (количества баллов) предприятие

    относится к определённому классу кредитоспособности:

    В 2001году предприятие относится к 1 классу (кредитоспособное

    предприятие). В 2002 году находится на рубеже 2 класса (ограниченно

    кредитоспособное предприятие)

    В связи с этим можно сказать, что нашему предприятию банк сможет

    выдать кредит, а если оно получит кредит в 2002 году, то банк выдаст

    кредит под более высокий процент.

    - По методу Э. Альтмана анализируемое предприятие ЗАО «Аксион-социал»

    можно отнести к не банкротам и более того к вполне успешно работающему

    предприятию. Критическое значение показателя Z=2,675 а в нашем случае этот

    показатель гораздо выше в 2001г Z=6,3 и в 2002г Z=5,2. Но стоит отметить

    низкое значение коэффициента К4 (отношение прибыли к валюте баланса), это

    значит руководству предприятия необходимо увеличивать прибыль.

    Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности

    предприятия показала что, ЗАО «Аксион-социал» имеет текущую ликвидность,

    что в современных условиях указывает на возможность организации оплатить

    свои текущие обязательства за счет продажи краткосрочных финансовых

    вложений и активов, но ограничены деловые возможности и свобода действий

    администрации при получении выгодных контрактов.

    Заключение

    Объектом исследования в дипломной работе является ЗАО «Аксион-

    социал». Цель дипломной работы я ставила выявить основные проблемы

    финансовой деятельности, проанализировать финансовое состояние предприятия,

    проанализировать источники ресурсов, пути вложения капитала, дать

    рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

    В первой части дипломной работы дана краткая характеристика

    предприятия ЗАО «Аксион-социал», описана его организационно-правовая форма,

    структура, дана характеристика оказываемых услуг, системы менеджмента,

    маркетинга и рекламы на предприятии, описана существующая система оплаты

    труда. Даны предложения по развитию услуг, стабилизации ситуации на

    предприятии.

    Во второй части рассмотрены теоретические аспекты проведения оценки

    финансового состояния предприятия, рассмотрены различные методики и модели

    финансового анализа.

    В третьей части проанализировано финансовое состояние предприятия,

    рассмотрены важные, с точки зрения финансиста, аспекты, такие как: прибыль

    и рентабельность, система финансовых коэффициентов, ликвидность,

    кредитоспособность и платежеспособность предприятия.

    В четвертой части выявлены проблемы укрепления финансового состояния

    и даны рекомендации по их устранению.

    Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой

    случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом

    факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности

    предприятия.

    В результате проведенной работы выявлена необходимость комплексной

    программы управления финансовой деятельностью предприятия, что является

    важнейшим условием достижения экономического успеха. Поставки должны

    оплачиваться своевременно, платежи по задолженностям и процентные выплаты

    по ним производиться точно в срок, а также достаточно значительная часть

    средств должна оставаться в распоряжении самого предприятия, что уже будет

    способствовать стабилизации работы ЗАО «Аксион-социал».

    Список использованной литературы

    1. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: 7-е

    изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2002. – 703 с.

    2. Шеремет А.Д., Сейфулин Р.С. Методика финансового анализа.

    –М.:1998

    3. Бадаш Х.З. Экономика предприятия: Курс лекций, 2000.

    4. Бакаев М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной

    деятельности. - М.: Финансы и статистика, 1999.

    5. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние

    предприятия. Практическое пособие. - М.: Издательство "ПРИОР",2000.

    6. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: 5-е изд., перераб. и допол. –

    Москва Издательство «Перспектива» 2002г.

    7. Журнал «Аудит и финансовый анализ» Е.В. Матвейчева, Г.Н.

    Вишнинская Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности

    предприятия (www. cfin.ru)

    8. Региональный центр ресурсов для открытого и дистанционного

    образования. Курс «Методика внешнего финансового анализа»

    (http:\\odl.sstu.ru);

    9. П.И. Вахрин. Финансовый анализ в коммерческих и некомерческих

    организациях – М.: ИКЦ «Маркетинг», 2001 г.;

    10. П.Н. Шуляк, Н.П. Белотелова. Финансы – М.: ИД «Дашков и К», 2001

    г.;

    11. А.М. Ковалева. Финансы – М.: «Финансы и статистика», 2001 г.;

    12. Быкова Е.В. Стоянова Е.С. Финансовое искусство коммерции.- М.:

    «Перспектива»,1995г.;

    13. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ.. – М.:

    «Финансы и статистика», 1996 г.;

    14. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: «Бухгалтерский учет», 1996

    г.;

    15. Болдырев В.О. О современных методах финансового анализа. //

    Бизнес и банки. – 1998 г. - № 6.

    16. Финансовая газета № 47-48 (363-364), 1998 г.;

    17. Финансовая газета. Региональный выпуск № 45, 2001 г.

    Приложения

    -----------------------

    Неформализованные

    Методы анализа

    Имидж предприятия,

    его инвестиционная привлекательность

    Качество управления

    активами и пассивами

    Методы экономической кибернетики и оптимального программирования

    Методы исследования операций и теории принятия решений

    Экономические методы

    Математико-статические методы изучения связей

    Традиционные методы экономической статистики

    Классические методы АХД и ФА

    Формализованные

    Ликвидность баланса

    Ликвидность предприятия

    Платежеспособность предприятия

    Сбалансированность

    денежных и товарных потоков

    Сбалансированность

    доходов и расходов

    Сбалансированность

    активов и пассивов

    Финансовая устойчивость предприятия

    Платежеспособность

    предприятия

    Капитал краткосрочного использования

    Краткосрочная задолженность

    Долгосрочный заемный капитал

    Акционерный капитал

    Дополнительный капитал

    Резервный капитал

    Капитал длительного использования или постоянный капитал

    Наличные деньги

    Ценные бумаги

    Дебиторская задолженность

    Запасы товаро –

    материальных ценностей

    Долгосрочные инвестиции

    Реальный основной капитал

    Нематериальные активы

    Средства, используемые за пределом

    предприятия

    Мобильные средства

    Иммобилизиро-ванные средства

    Модели ситуационного анализа

    Модели динамического анализа

    Построение прогностических финансовых отчетов

    Расчет точки крити-ческого объема продаж

    Построение системы отчетных балансов

    Аналитические записки к отчетности

    Система аналитических коэффициентов

    Горизонтальный анализ

    Вертикальный анализ

    Нормативные

    Предикативные

    Дескриптивные

    Основные типы моделей

    Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12


    Приглашения

    09.12.2013 - 16.12.2013

    Международный конкурс хореографического искусства в рамках Международного фестиваля искусств «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»

    09.12.2013 - 16.12.2013

    Международный конкурс хорового искусства в АНДОРРЕ «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»




    Copyright © 2012 г.
    При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.