МЕНЮ


Фестивали и конкурсы
Семинары
Издания
О МОДНТ
Приглашения
Поздравляем

НАУЧНЫЕ РАБОТЫ


  • Инновационный менеджмент
  • Инвестиции
  • ИГП
  • Земельное право
  • Журналистика
  • Жилищное право
  • Радиоэлектроника
  • Психология
  • Программирование и комп-ры
  • Предпринимательство
  • Право
  • Политология
  • Полиграфия
  • Педагогика
  • Оккультизм и уфология
  • Начертательная геометрия
  • Бухучет управленчучет
  • Биология
  • Бизнес-план
  • Безопасность жизнедеятельности
  • Банковское дело
  • АХД экпред финансы предприятий
  • Аудит
  • Ветеринария
  • Валютные отношения
  • Бухгалтерский учет и аудит
  • Ботаника и сельское хозяйство
  • Биржевое дело
  • Банковское дело
  • Астрономия
  • Архитектура
  • Арбитражный процесс
  • Безопасность жизнедеятельности
  • Административное право
  • Авиация и космонавтика
  • Кулинария
  • Наука и техника
  • Криминология
  • Криминалистика
  • Косметология
  • Коммуникации и связь
  • Кибернетика
  • Исторические личности
  • Информатика
  • Инвестиции
  • по Зоология
  • Журналистика
  • Карта сайта
  • Проблемы укрепления финансового состояния предприятия

    табл.8).

    Таблица 8

    Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

    |Показатель |на 31.12.01 |на 31.12.02|

    | |г. |г. |

    |Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб. |477,386 |946,894 |

    |Сумма кредиторской задолженности, тыс. руб. |288,935 |655,739 |

    |Период погашения дебиторской задолженности, |59,29 |61,94 |

    |дни | | |

    |Период погашения кредиторской задолженности, |33,85 |43,75 |

    |дни | | |

    |Приходится дебиторской задолженности на один |1,65 |1,44 |

    |рубль кредиторской задолженности, руб. | | |

    Из таблицы видно, что дебиторская задолженность превышает

    кредиторскую это увеличение указывает нам о неплатежеспособности

    «покупателей» услуг предоставляемых ЗАО «Аксион-социал»,с другой стороны

    предприятие не может сократить «отгрузку продукции» так как экономисты

    привязаны к определённой сдаче отчетов к определенной дате и невозможности

    отказа в предоставлении услуг. Если в 2001 году на 1 рубль кредиторской

    задолженности приходилось 1,65 руб. дебиторской задолженности, то в 2002

    году этот показатель снизился до 1,44 руб. Увеличились периоды погашения

    задолженностей, что говорит об отсутствии средств у дочерних предприятий за

    предоставленные услуги, необходимо принятие мер для обеспечения

    своевременной оплаты предприятий социальной сферы. Также мы знаем что если

    дебиторская задолженность превышает кредиторскую,то это свидетельствует об

    иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность

    Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в

    распоряжении предприятия. Каждому виду размещенного капитала соответствует

    отдельная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения

    произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость, а

    какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере

    обращения. В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует

    изучить изменения в их составе и структуре (см. табл.9) и дать им оценку.

    Таблица 9

    Структура активов предприятия.

    |Средства предприятия |на 31.12.01 г. |на 31.12.02 г. |Прирост |

    | |тыс. руб. |Доля,|тыс. руб. |Доля|тыс. |Доля, % |

    | | |% | |, % |руб. | |

    |Долгосрочные активы |335,501 |35,47|172,190 |13,0|-163,31|-22,46 |

    | | | | |1 |1 | |

    |Текущие активы |610,451 |64,53|1150,916 |86,9|539,549|22,46 |

    | | | | |9 | | |

    |В том числе в сфере: | | | | | | |

    |производства |75,416 |7,97 |7,107 |0,54|-68,309|-7,43 |

    |обращения |535,035 |56,56|1143,809 |86,4|608,774|29,89 |

    | | | | |5 | | |

    |ИТОГО |945,952 |100,0|1323,106 |100,|377,154|- |

    | | | | |0 | | |

    Из таблицы видно, что в 2002 году произошло увеличение общей суммы

    активов предприятия – на 377,154 тыс. руб. или на 39,87%. Произошли

    изменения и в структуре активов: уменьшилась сумма (на 163,311 тыс. руб.) и

    доля (на 22,46%) долгосрочных активов, Доля оборотного капитала

    увеличилась на 22,46%, что составило 539,549 тыс. руб., а доля основного

    капитала соответственно уменьшилась В связи с этим изменилось органическое

    строение капитала: на 2001г.отношение оборотного капитала к основному

    составляет 1,82,а на 2002г.- 6,68, что будет способствовать ускорению его

    оборачиваемости и повышению доходности. Произошло перераспределение текущих

    активов в пользу средств, находящихся в сфере обращения – на 29,89% или на

    608,774 тыс. руб. Средства в сфере производства уменьшились на 68,309 тыс.

    руб., в результате чего их доля уменьшилась на 7,43%. Изучив структуру

    текущих активов, можно наблюдать, что большая их часть –86,45% находится в

    сфере обращения, что связано с большой долей в структуре активов

    дебиторской задолженности.

    Рассмотрим более подробно состав, структуру и динамику основного и

    оборотного капитала.

    Из таблицы 10 видно, что за анализируемый период сумма основного

    капитала уменьшилась на 163,311 тыс. руб., причем основной капитал в

    отчетном году состоит только из основных средств.

    Таблица 10

    Состав и динамика основного капитала.

    |Средства предприятия|на 31.12.01 г.|на 31.12.02 г.|Прирост |

    | |тыс. |доля, |тыс. |Доля, |Тыс. руб. |доля|

    | |руб. |% |руб. |% | |, % |

    |Основные средства |179,50|53,5 |172,19|100 |-7,311 |- |

    | |1 | |0 | | | |

    |Долгосрочные фин. |156,00|46,5 |- |- |-156,000 |- |

    |вложения |0- | | | | | |

    |Нематериальные |- |- |- |- |- |- |

    |активы | | | | | | |

    |ИТОГО |335.50|100,0 |172.19|100,0 |-163,311 |- |

    | |1 | |0 | | | |

    Далее необходимо проанализировать изменения состава и динамики

    текущих активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых

    в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия (см.

    табл.11), при этом следует иметь в виду, что стабильная структура

    оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном

    процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят

    о нестабильной работе предприятия.

    Таблица 11

    Анализ динамики и состава текущих активов.

    |Вид средств |Наличие средств, тыс. руб. |Структура средств, % |

    | |на |на |Изменение |на |на |Изменение |

    | |31.12.01|31.12.02 | |31.12.01 |31.12.02| |

    | |г. |г. | |г. |г. | |

    |Денежные средства |55,590 |38,856 |-16,734 |9,1 |3,4 |-5,7 |

    |Краткосрочные фин. |2,059 |158,059 |156,000 |0,3 |13,7 |13,4 |

    |вложения | | | | | | |

    |Дебиторская |477,386 |946,894 |469,508 |78,2 |82,3 |4,1 |

    |задолженность | | | | | | |

    |Запасы и затраты |60,619 |7,107 |-53,512 |9,9 |0,6 |-9,3 |

    |В том числе: | | | | | | |

    |Производственные |55,459 |7,107 |-48,352 |9,1 |0,6 |-8,5 |

    |запасы | | | | | | |

    |Незавершенное пр-во |- |- |- |- |- |- |

    |Готовая продукция |5,160 |- |-5,160 |0,8 | |-0,8 |

    |НДС по приобретенным|14,797 |- |-14,797 |2,4 | |-2,4 |

    |ценностям | | | | | | |

    |ИТОГО |610,451 |1150,916 |540,465 |100,0 |100,0 |- |

    Как видно из таблицы 11 наибольший удельный вес в оборотных активах

    занимает дебиторская задолженность, произошло ее увеличение (удельный вес

    изменился с 78,2% до 82,3%). В отчетном периоде удельный вес –0,6%

    приходится на запасы и затраты. В 2001 году на запасы приходилось 9,9%,

    причем на 8,5% уменьшилась доля производственных запасов по сравнению с

    2002 годом, на 0,8 % уменьшилась доля готовой продукции.

    Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие

    активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает

    увеличение дебиторской задолженности. Большая доля дебиторской

    задолженности в 2001 году – 78,2% - говорит о неосмотрительной кредитной

    политике директора предприятия, а также о неплатежеспособности многих

    покупателей. В 2002 году ситуация ухудшилась – доля дебиторской

    задолженности увеличилась до 82,3%, а период оборачиваемости задолженности

    увеличился с 59,29 до 61,94 дней (см. табл. 8).

    Итак, мы уже знаем, каким капиталом располагает ЗАО «Аксион-Социал»,

    и в какие активы он вложен. Поскольку результаты ФХД предприятия и его

    финансовое положение зависят не только от наличия капитала, но и от

    эффективности его использования, в следующем пункте будет рассмотрена

    эффективность использования капитала предприятия в 2001-2002 годах.

    3.3. Анализ эффективности и интенсивности использования капитала

    Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью

    (рентабельностью) – отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме

    основного и оборотного капитала.

    Для характеристики интенсивности использования капитала

    рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от

    реализации продукции, работ, услуг к среднегодовой стоимости капитала).

    Взаимосвязь между показателями рентабельности совокупного капитала и

    его оборачиваемости выражается следующим образом:

    Прибыль Прибыль Выручка от реализации

    -------------------- = ------------------------- * -------------------------

    -----------. (1)

    Среднегодовая Выручка Среднегодовая

    сумма капитала от реализации сумма капитала

    Иными словами, рентабельность активов (ROA) равна произведению

    рентабельности продаж (Rпр) и коэффициента оборачиваемости капитала (Коб).

    Данные, приведенные в таблице 12, показывают, что доходность капитала за

    отчетный год снизилась на 37,7% (8,5-46,2), всвязи с ускорением

    оборачиваемости капитала она возросла на 8,91% и значительно снизилась за

    счет рентабельности продаж на 46,48%.

    Таблица 12

    Показатели эффективности использования совокупного капитала.

    |Показатель |2001 год |2002 год |

    |Балансовая прибыль предприятия, тыс. руб. |345,738 |96,900 |

    |Выручка от реализации, тыс. руб./по оплате/ |2300,989 |4188,900 |

    |Среднегодовая сумма капитала, тыс. руб. |748,3005 |1143,153 |

    |Рентабельность капитала, % |46,2 |8,5 |

    |Рентабельность продаж, % |15,1 |2,4 |

    |Коэффициент оборачиваемости капитала |3,07 |3,66 |

    |Изменение рентабельности капитала за счет: | | |

    |коэффициента оборачиваемости, % |(3,66-3,07)*15,1=8,91% |

    |рентабельности продаж, % |(2,4-15,1)*3,66=-46,48% |

    |ВСЕГО |-37,57 |

    Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его

    рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих

    интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в

    процессе анализа следует детально изучить этот показатель. Различают

    оборачиваемость всего совокупного капитала предприятия, в том числе

    основного и оборотного.

    Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими

    показателями:

    Коэффициентом оборачиваемости (Коб);

    Продолжительностью оборота (Поб).

    Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле:

    Выручка от реализации

    Коб = ----------------------------------------------------

    (2).

    Среднегодовая стоимость капитала

    Продолжительность одного оборота капитала:

    Поб = Д/Коб. (3)

    где Д –количество календарных дней в анализируемый период.

    На анализируемом предприятии (см. табл.13) продолжительность оборота

    совокупного капитала уменьшилась на 18,9 дня, коэффициент оборачиваемости

    увеличился на 0,59. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

    снизился на 0,04, продолжительность оборота увеличилась на 0,64 дня.

    Таблица 13

    Анализ продолжительности оборота капитала.

    |Показатель |2001 |2002 год|Изменение |

    | |год | | |

    |Выручка от реализации, тыс. руб./по оплате/ |2300,98|4188,900|1887,911 |

    | |9 | | |

    |Среднегодовая сумма капитала, тыс. руб. |748,301|1143,153|394,852 |

    | в том числе оборотного |484,287|889,3075|292,716 |

    |Удельный вес оборотных активов в общей сумме|64,7 |77,8 |13,1 |

    |капитала | | | |

    |Коэффициент оборачиваемости всего капитала |3,07 |3,66 |0,59 |

    | в том числе оборотного |4,75 |4,71 |-0,04 |

    |Продолжительность оборота всего капитала, |117,26 |98,36 |-18,9 |

    |дни | | | |

    | в том числе оборотного |75,79 |76,43 |0,64 |

    Видно, что ускорение оборачиваемости совокупного капитала произошло за

    счет изменения структуры капитала (увеличения доли оборотного капитала в

    общей его сумме). Показатели свидетельствуют о снижении эффективности

    использования оборотного капитала и о необходимости принятия мер по

    ускорению оборачиваемости. Экономический эффект в результате снижения

    оборачиваемости капитала выражается в снижении прибыли. Сумма средств,

    дополнительно привлеченных в оборот в результате замедления оборачиваемости

    капитала, определяется следующим образом:

    Выручка от реал. 4188,900

    + Э = -----------------------* изм.Поб = ---------(76,43-75,79) = 7,4496

    тыс. руб. (4)

    Дни в периоде 360

    На анализируемом предприятии в связи с замедлением оборачиваемости

    оборотного капитала произошло дополнительное привлечение в оборот средств в

    размере 7,4496 тыс. руб. Если бы капитал оборачивался не за 76,43 дня, а за

    75,79 дня (на уровне прошлого года), то для обеспечения фактической выручки

    в 4188,900 тыс. руб. предприятию потребовалось бы иметь в обороте не

    889,3075 тыс. руб. оборотного капитала а 881,8579 тыс. руб., т.е. на 7,4496

    тыс. руб. меньше. В качестве основных мероприятий по ускорению

    оборачиваемости оборотного капитала можно предложить:

    . ускорение процесса отгрузки услуг и оформления расчетных документов;

    . сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;

    . повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на поиск

    своей ниши на рынке услуг и т.д.

    3.4. Анализ движения денежных средств

    Итоги анализа финансовых результатов должны быть согласованы с общей

    оценкой финансового состояния предприятия, которое в большей мере зависит

    не от размеров прибыли, а от способности предприятия своевременно погашать

    свои долги, т. е. от ликвидности активов. Последняя зависит от реального

    денежного оборота предприятия, сопровождающегося потоком денежных платежей

    и расчетов, проходящих через расчетный и другие счета предприятия. Поэтому

    желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое

    состояние будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за

    движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.

    Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи

    прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс

    (формы №1), приложение к балансу (формы №5), отчет о финансовых результатах

    и их использовании (формы №2). Особенностью формирования информации в этих

    отчетах является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что

    полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать

    реальному “притоку” или “оттоку” денежных средств на предприятии.

    В отчете может быть показана достаточная величина прибыли и тогда

    оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может

    испытывать острый недостаток денежных средств для своего функционирования.

    И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние

    предприятия — вполне удовлетворительным. Показанные в отчетности

    предприятия данные о формировании и использовании прибыли не дают полного

    представления о реальном процессе движения денежных средств. Например,

    достаточно для подтверждения сказанного сопоставить величину балансовой

    прибыли, показанной в формы № 2 отчета о финансовых результатах и их

    использовании с величиной изменения денежных средств в балансе (стр. 270 —

    310). Прибыль является лишь одним из факторов (источников) формирования

    ликвидности баланса. Другими источниками являются: кредиты, займы, эмиссия

    Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12


    Приглашения

    09.12.2013 - 16.12.2013

    Международный конкурс хореографического искусства в рамках Международного фестиваля искусств «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»

    09.12.2013 - 16.12.2013

    Международный конкурс хорового искусства в АНДОРРЕ «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»




    Copyright © 2012 г.
    При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.