Реферат: Экономическое обоснование развития или создания проекта.

-  -

онных отчислений.

Помимо планов доходов и расходов в разбивке по месяцам первого года, планы доходов и расходов должны содержать прогнозные данные на конец второго и третьего года. При прогнозировании эксплуатационных расходов на второй и третий год рекомендуется начать с тех статей, расходы по которым, по всей вероятности, не будет меняться. Расходы по таким статьям, как амортизационные отчисления, коммуникальные услуги (плата за электричество, газ и т.д.), аренда, страховка и процент на капитал, нетрудно подсчитать, исходя из объема продаж (доходов) на второй и третий год. Расходы на рекламу, на заработную плату и налоги можно определить как долю от чистой прибыли за соответствующий год.

Если финансовый план покажет, что при таких издержках можно получить прибыль, предприятие имеет шансы на успех.

Форма плана доходов и расходов представлена в табл.1.3.

По такой же форме (табл.1) составляется план доходов и расходов на первый год по месяцам.  В зависимости от деятельности  и направленности  предприятия статьи расходов косвенных затрат эксплуатационных издержек могут быть уточнены.

2. В финансовый план входит прогноз денежной наличности. Такой прогноз составляется также на три года, с месячной разбивкой данных по первому году. Разные счета оплачиваются в разные сроки, поэтому определение потребностей в денежной наличности является важным моментом, особенно для первого года. Доходы могут сильно различаться из месяц в месяц, да и деньги, вырученные от продаж, поступают на банковский счет предприятия не мгновенно, а с некоторым шагом, поэтому, даже если продукция расходится хорошо, может возникнуть необходимость в краткосрочных займах для покрытия посторонних затрат. например, для выплаты заработной платы или за коммунальные услуги.

Деньги в кассе или на банковском счете предприятия - это не то же самое, что прибыль. Прибыль-это разница между доходами и расходами, а денежная наличность - это разница между реальными денежными поступлениями и выплатами. Изменяется объем денежной наличности только тогда, когда предприятие фактически получает платеж или само производит вы плату. Например, погашение долга предприятия не отражается в издержках, хотя уменьшает сумму наличности. а амортизация основных фондов - это издержки, которые

- - [+]

Таблица 1. План доходов и расходов

снижают прибыль, но не влияют на сумму денежной наличности.

Одна из главных проблем, стоящих перед любым предприятием, - то правильное планирование денежной наличности. Сплошь и рядом

-  -

вполне  рентабельные  предприятия терпят банкротство только из-за

того,  что в нужный момент у них не хватило денег. Следовательно,

если предприниматель судит о своем успехе по прибыли,  он рискует

сильно ошибиться, особенно если при этом прирост наличности отрицателен.

Прогноз денежной наличности строится на основании плана денежных поступлений и выплат. План денежных поступлений и выплат составляется на основе плана доходов и расходов с поправкой на ожидаемые лаги. Если для какого-то месяца окажется, что выплаты превышают поступления, предприниматель должен заранее позаботиться, и взять на этот период деньги в долг. Если в другом месяце денежные поступления превысят выплаты, то лишние деньги можно отдать в краткосрочную ссуду или положить на банковский счет до того времени, когда выплаты вновь будут превышать поступления.

Самый сложный момент в прогнозировании денежной наличности - это определение размеров поступлений и выплат по месяцам. Для этого приходится строить предложения, чтобы денег заведомо хватало на оплату счетов в течение всего периода становления предприятия. На основе подобных предположений можно оценить размеры денежных поступлений и платежей по месяцам и прикинуть, когда и сколько денег потребуется брать в долг.

План денежных поступлений и выплат, как и план доходов и расходов, строится на определенных предположениях, которые представлялись реалистичными на момент составления прогноза, но со временем могут и не подтвердиться. В этом случае в планы необходимо внести соответствующие коррективы. Все предложения и допущения должны быть четко сформулированы в тексте делового плана, чтобы потенциальный инвестор смог понять, как была получена та или иная цифра.

План поступлений и выплат на первый год в месячной разбивке и на последующие три года составляются по следующей форме (табл.2).

3. Третьим разделом финансового плана является прогноз активов и пассивов предприятия на конец года, т.е. балансовый план. В этом плане отражаются активы и пассивы предприятия, средства, вложенные в развитие производства самим предпринимателем и его партнерами, и нераспределенная прибыль.

К составлению  балансового плана на конец первого года прис-

- - [+]

Таблица 2. План поступлений и выплат

тупают,  когда составлены план доходов и расходов и план денежных

поступлений и выплат.

Балансовый план отражает состояние дел на предприятии к концу первого года его существования. Он представляет собой счет активов и пассивов, разность (сальдо) которых дает оценку собственного капитала предприятия.

Активы - это все, что образует имущество предприятия и обладает стоимостью. Активы делятся на ликвидные и неликвидные. Ликвидные активы - это те, которые образуют оборотный капитал, неликвидные - основной капитал. Ликвидные активы включают денежные средства, а также все то, что может быть обращено в деньги или потреблено в процессе производства за период, не превышающий одного года. Неликвидные активы - это материальное имущество с длительным сроком службы (оборудование, здание, сооружения, земля).

-  -

Пассивы - это денежные обязательства предприятия перед кредиторами. Обязательства бывают краткосрочными, которые должны быть погашены в течение года, и долгосрочными. Разность между стоимостью активов и пассивов (стоимость имущества предприятия за вычетом его обязательств) представляет собой собственный капитал предприятия. К собственному капиталу относятся средства, вложенные партнерами, и прибыль, остающаяся после вычетов (нераспределенная прибыль).

Таким образом, доходы предприятия увеличивают его активы и собственный капитал, а расходы уменьшают собственный капитал и (или) увеличивают пассивы или уменьшают активы.

Балансовый план на конец первого года в деловом плане составляется по форме, приведенной в табл.3.

При создании предприятия предприниматель должен знать, когда будет получена первая прибыль. Для этого делается прогноз точки самоокупаемости. Прогноз точки самоокупаемости дает ответ на вопрос, сколько единиц продукции или услуг необходимо будет продать, чтобы доходы предприятия совпадали с его расходами, т.е. чтобы предприятие окупилось. Такая информация позволяет оценить, сколько денег потребуется, чтобы поддержать новое предприятие на начальном этапе его существования. Из планов доходов и расходов известно, когда предприятие начнет получать прибыль, но это не точка самоокупаемости. Чтобы предприятие окупилось, его обязательства, именуемые постоянными или фиксированными затратами, должны быть полностью покрыты из поступлений. Поэтому под точкой самоокупаемости понимают такое состояние, когда разность между всеми расходами и доходами равна нулю.

После того, как предприятие окупится, продажа каждой следующей единицы продукции будет приносить прибыль, если цена на нее не опуститься ниже ее себестоимости.

Точка самоокупаемости К определяется на основании данных плана поступлений и выплат (табл.2.) по формуле:

К = СФИ .

Ц - ПИ

где СФИ - совокупные финансовые издержки;

[+]

Таблица 3. Балансовый план на конец первого года

1   |    Активы                                                                               |                                                          |

2   |    Ликвидные активы, всего                                             |                                                          |

3   |    в том числе:                                                                      |                                                          |

4   |    денежная наличность                                                    |                                                          |

5   |    счета к получению                                                         |                                                          |

6   |    запасы готовой продукции                                          |                                                          |

7   |    запасы сырья и материалов                                        |                                                          |

8   |    в том числе:                                                                      |                                                          |

9   |    оборудование                                                                  |                                                          |

10| амортизация                                                                         |                                                          |

11| Итого активов                                                                      |                          Х                             |

12| Пассивы и собственный капитал                                   |                                                          |

| предприятия                                                                        |                                                          |

13|     Краткосрочные обязательства, всего                       |                                                          |

14|     в том числе:                                                                      |                                                          |

15|     Неликвидные активы, всего                                         |                                                          |

16|     счета к оплате                                                                 |                                                          |

17|     текущие обязательства                                                 |                                                          |

18|     по долгосрочным займам                                             |                                                          |

19|     Долгосрочные обязательства, всего                         |                                                          |

20|     Собственный капитал, всего                                       |                                                          |

21|     в том числе                                                                       |                                                          |

22|     взносы партнеров                                                           |                                                          |

23|     нераспределенная прибыль                                        |                                                          |

24|     Итого пассивов и собственного                                  |                                                          |

| капитала                                                                               |                            Х                          |

------------------------------------------------------------

Ц  - цена единицы продукции;

ПИ - переменные издержки в расчете на единицу продукции. Какой бы не была цена, если она выше себестоимости, каждая

продажа приносит прибыль, которую можно пустить на покрытие фиксированных издержек. Как только прибыли накопится достаточно,

-  -

чтобы покрыть фиксированные издержки, предприятие достигнет самоокупаемости. К фиксированным издержкам относятся затраты на амортизацию, заработную плату административного персонала, арендную плату и страхование. Расходы на покупку сырья и материалов, торговые издержки, заработная плата производственных рабочих считаются переменными.

Графическое представление точки самоокупаемости приведено на рис.1.

[+]

млн.руб.A

|                                                                               /

|                                                                               Доходы

|                                                                    /

|                                                                                                                  .

|                                                          /                                       .

|                                                                                  .                    Расходы

|                                               /                 .

|                                                  .

|                                  ./

|      .                           |Точка самоокупаемости

|.        /  | .

|                                  |             Фиксированные издержки

|      /                          |

|                                  |

|  /                              |

-------------------------------------------------V

Объем продукции

Рис. 1: Графическое представление точки самоокупаемости

По графику определяется тот объем продукции, при котором расходы будут равны доходам и после которого предприятие будет иметь постоянно увеличивающуюся прибыль.

К. Приложение

В приложении к деловому плану приводятся документы, не являющиеся частью основного текста, но на которые есть ссылки в дело-

-  -

вом плане.

В следующей главе рассматривается методика финансовой оценки инвестиционных проектов.

В Ы В О Д : В рыночной экономике России начинает действовать новое поколение менеджеров-предпринимателей, специалистов малого бизнеса, которые в изменяющихся условиях хозяйствования обязаны делать прогноз, участвовать в конкурентной борьбе, обосновывать различные направления использования финансовых средств для получения займов и инвестиций.

Важной задачей является проблема привлечения инвестиций, в том числе для вновь создаваемых, действующих и развивающихся предприятий. Для этого необходимо аргументированное и обоснованное оформление проектов ( предложений ), требующих инвестиций. Эта задача может быть выполнена на основе разработки бизнес-плана. Бизнес-план это специальный инструмент менеджмента, используемый в современной рыночной экономике независимо от масштабов и сферы деятельности, а также форм предпринимательства. Бизнес-план

- это документ стандартный для большинства стран с рыночной экономикой.

Особенностью бизнес-плана как стратегического документа является его сбалансированность по поставке задач с учетом реальных финансовых возможностей фирмы. Чтобы бизнес-план был принят, он должен быть обеспечен финансовыми ресурсами. Это в значительной мере определяет характер проектов, которые изучаются при разработке бизнес-плана. Эти проекты должны быть не только инновационными, то есть отличаться научно-технической новизной, но и быть достаточно полно проработанными, показывать, какие затраты необходимы на их реализацию. Степень инновационности и рискованности проекта определяет способы привлечения капитала.