Технико-экономическое обоснование создания нового предприятия
|основных рабочих |20 |41 |49 |
|вспомогательных рабочих |8 |8 |8 |
|руководители |7 |7 |7 |
|специалисты |5 |5 |5 |
|служащие |2 |2 |2 |
|прочие |1 |1 |1 |
|7 Фонд оплаты труда персонала, тыс. р. |1402,87 |2047,44 |2369,72 |
|8 Стоимость ежегодно потребляемых в производстве сырья, материалов, топлива, энергии, тыс. р.|3598,14 |6589,85 |8085,7 |
|9 Выработка на одного работающего |326,569 |276,395 |275,092 |
|на одного рабочего |702,122 |431,446 |404,217 |
|12 Рентабельность производства, % |0,679 |32,871 |47,439 |
|13 Рентабельность продукции, % |1,55 |61,22 |79,98 |
|14 Рентабельность продаж, % |1,53 |37,98 |44,44 |
|15 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств |11,54 |13,36 |13,8 |
|16 Период оборота оборотных средств, дни |31,196 |26,946 |26,087 |
9. Расчет срока окупаемости инвестиций и точки безубыточности проекта
Для обоснования целесообразности создания предприятия и оценки уровня
предпринимательского риска целесообразно рассчитать точку безубыточности,
запас финансовой прочности и срок возврата вложенных средств.
Для расчета периода окупаемости вложенных средств составим таблицу
денежных потоков (таблица 24). Год, в котором чистый денежный поток
поменяет знак “ - ” на знак “ + ” и является сроком возврата инвестиций.
В таблице 22 мы представим расчеты общих вложений. Первоначальные
инвестиции в основные фонды возьмем из таблицы 7, прирост оборотного
капитала перенесем из таблицы 19.
Таблица 22 – Общие вложения
|Категория вложений |Годы расчетного периода |ИТОГО |
| |Строител|Освоение |Полная | |
| |ьство | |производственная | |
| | | |мощность | |
| | |75% | | |
| |0% |1 год|2 год|100%|100% |100%|100%| |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |9 |
|Первоначальные |30814,19|* |* |* |* |* |* |30814,19|
|инвестиции в основные| | | | | | | | |
|фонды | | | | | | | | |
|Прирост оборотного |* |1236 |899 |448 |* |* |* |2583 |
|капитала | | | | | | | | |
|Общие инвестиции |30814,19|1236 |899 |448 |* |* |* |33397,19|
В таблице 23 представим источники финансирования, которыми являются
вклады учредителей и заемный капитал – банковский кредит, привлекаемый в
год создания проекта. Допустим, что общая сумма вложений денежных средств
составляет 95 % от суммы первоначальных инвестиций основные фонды и
потребности в оборотном капитале:
[pic] тыс. р.
Тогда величина банковского кредита равна:
[pic]тыс. р.
Акционерный капитал равен:
[pic] тыс. р.
Планируется взять кредит под 20 % годовых и подлежит погашению в конце
3 года реализации проекта.
Таблица 23 – Источники финансирования
|Категория |Годы расчетного периода |ИТОГО |
|инвестиций | | |
| |Строител|Освоение |Полная | |
| |ьство | |производственная | |
| | | |мощность | |
| | |75% | | |
| |0% |1 год |2 год |100% |100%|100%|100%| |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |9 |
|Учредители |22209,13|* |* |* |* |* |* |22209,131 |
|(акционерный |1 | | | | | | | |
|капитал) | | | | | | | | |
|Коммерческие банки|8605,059|304,38|304,38|304,38|* |* |* |9518,199 |
|Итого по всем |30814,19|304,38|304,38|304,38|0 |0 |0 |31727,33 |
|источникам | | | | | | | | |
Для расчета периода окупаемости вложенных средств составим таблицу
денежных потоков. Часть данных для таблицы 24 мы перенесем из ранее
составленных таблиц. Доход от продаж возьмем в таблице 20. Остаточную
стоимость рассчитаем по формуле :
Фост= Фп.осн.ф.-?А+Фоб.,
(14)
где Фост –остаточная стоимость,
Фп.осн.ф.- стоимость первоначальных основных фондов,
А- амортизация,
Фоб.- стоимость оборотных средств.
Фост = 30814,19+2583-37355,502=-3958,312 тыс.р.
Инвестиции в основной капитал и вложения в оборотный капитал мы
рассчитали в таблице 22. Производственно- сбытовые издержки перенесем из
таблицы 20. Так как мы планируем взять кредит под 20% годовых и
предполагаем вернуть его в конце третьего года, тогда проценты за кредит
составят:
8605,059·0,2=1721,01 тыс.р.
(8605,059+304,38) ·0,2=1781,89 тыс.р.
(8605,059+304,38+304,38) ·0,2=1842,76 тыс.р.
(8605,059+304,38+304,38+304,38) ·0,2=1903,64 тыс.р.
Выплату дивидендов мы начнем только после погашения долга по
кредиту. Дивиденды составят:
[pic] тыс.р.
Чистый денежный поток составит разницу между притоком наличности и
оттоком наличности.
Коэффициент дисконтирования определим по следующей формуле:
[pic],
(15)
где d – ставка сравнения;
t – период времени.
Ставка сравнения (di) без учета риска проекта определяется как
отношение ставки рефинансирования (r), установленной Центральным банком
Российской Федерации, и объявленного Правительством Российской Федерации на
текущий год темпа инфляции (i):
[pic], (16)
Ставка, учитывающая риски при реализации проектов, определяется по
формуле:
[pic],
(17)
где [pic] поправка на риск.
Поправка на риск проекта определяется (согласно Положению об оценке
эффективности инвестиций при размещении на конкурсной основе
централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития Российской
Федерации) представлена в Приложении И. В нашем случае величина риска
высокая, так как мы планируем производство и продвижение на рынок нового
продукта.
Ставка сравнения составит:
di= [pic]
Ставка, учитывающая риск составит:
d=0,035+[pic]=0,185
или 18,5 %.
Коэффициент дисконтирования по каждому году будет равен:
К0=[pic]=1
К1=[pic]=0,844
К2=[pic]=0,712
К3=[pic]=0,601
К4=[pic]=0,507
К5=[pic]=0,428
К6=[pic]=0,361
Чистую текущую стоимость (NPV) или дисконтированный денежный поток
определяют дисконтированием (при постоянной ставке процента и отдельно для
каждого года) разницы между годовыми оттоками и притоками денег по проекту,
накапливаемыми в течение жизни проекта. Эта разница приводится к моменту
времени, когда предполагается начало осуществления проекта
[pic] ,
(18)
где СFt - денежный поток в году t,
Например, для первого года чистая текущая стоимость составит:
NPV1=4622,552?0,844=3901,434 тыс.р.
Графическое отображение динамики дисконтированного чистого денежного
потока, рассчитанного нарастающим итогом, представляет финансовый профиль
проекта (рисунок 1).
[pic]
Рисунок 1- Финансовый профиль предпринимательского проекта
Таким образом, исходя из полученных нами данных, мы можем сделать
вывод, что реализация данного проекта выгодна.
Таблица 24 - Таблица денежных потоков
|Показатели |Строительство |Освоение |Полная мощность |
| | |год 1 |год 2 |год 3 |год 4 |год 5 |год 6 |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |
|А Приток денежных средств |* |14260 |28520 |35650 |35650 |35650 | |
|1. Доход от продаж (выручка) |* |14260 |28520 |35650 |35650 |35650 |35650 |
|2. Остаточная стоимость предприятия |* |* |* |* |* |* | |
|Б Отток денежных средств |32535,2 |9637,448 |15652,751 |18641,488 |27718,401 |17832,236 |19119,31 |
|1. Инвестиции в основной капитал (-) |30814,19 |* |* |* |* |* |* |
|2. Вложения в оборотный капитал (-) |* |1236 |899 |448 |* |* |* |
|3. Производственно- сбытовые издержки (-) |* |14042,449 |17689,279 |19806,639 |19769,32 |19797,299 |12646,847 |
| в том числе амортизационные отчисления (+) |* |7475,101 |7377,661 |7319,201 |7284,121 |7310,421 |588,997 |
|4. Проценты за кредит (-) |1721,01 |1781,89 |1842,76 |1903,64 |1903,64 |* |* |
|5. Возврат банковских кредитов (-) |* |* |* |* |9518,199 |* |* |
|6. Выплата дивидендов (-) |* |* |* |* |* |1540,71 |1540,71 |
|7. Налоги (-) |* |52,21 |2599,373 |3802,41 |3811,363 |3804,648 |5520,75 |
|В Чистый денежный поток (А) – (Б) |-32535,2 |4622,552 |12867,249 |17008,512 |7931,599 |17817,764 |12572,378 |
|Коэффициент дисконтирования |1 |0,844 |0,712 |0,601 |0,507 |0,428 |0,361 |
|Д Чистая текущая стоимость (дисконтированный чистый денежный поток) |-32535,2 |3901,434 |9161,481 |10222,115 |4021,321 |7626,003 |4538,628 |
|Е Чистая текущая стоимость нарастающим итогом |-32535,2 |-28633,766 |-19472,285 |-9250,17 |-5228,849 |2397,154 |6935,782 |
Для обоснования целесообразности создания предприятия и оценки уровня
предпринимательского риска рассчитаем точку безубыточности.
Точка безубыточности – минимальный размер партии, при котором
обеспечивается равенство дохода от продаж и издержек. Расчет точки
безубыточности осуществляется по формуле 19. Постоянные расходы на
производство и реализацию были определены в таблице 16. Переменные
затраты на единицу продукции показаны в таблице 17.
[pic][pic][pic]
Таким образом для третьего года, точка безубыточности будет равна:
[pic]шт.
Расчет точки безубыточности проиллюстрируем графиком- рисунок 2.
[pic]
Рисунок 2-Точка безубыточности полного использования мощности
Заключение
Каждая фирма, начиная процесс производства или принимая решения о его
расширении, должна быть уверена, что ее затраты обязательно окупятся и
принесут прибыль. Для получения прибыли необходимо, чтобы объем выручки от
продаж превышал сумму постоянных и переменных издержек фирмы. Чтобы
определить, при каком объеме продаж окупятся валовые затраты фирмы,
необходимо рассчитать точку безубыточности, что мы и сделали в нашем
курсовом проекте.
Нахождение точки безубыточности имеет важное практическое значение.
Начиная производство, всегда необходимо знать, какого объема продаж следует
достичь, с тем чтобы окупить вложенные средства. Поскольку будущий объем
производства и цена товара в значительной степени зависят от рынка, его
емкости, покупательной способности, эластичности спроса, производитель
должен быть уверен, что его затраты окупятся и принесут прибыль в будущем.
Если объем спроса, позволяющий окупить затраты и получить прибыль, не
сможет быть достигнут, к примеру, узости рынка сбыта, то всегда об этом
лучше знать до начала производства и осуществления инвестиций.
Если выручка предприятия больше той, которая соответствует точке
безубыточности, значит, оно работает с прибылью. Эта прибыль тем больше,
чем больше разница между фактической выручкой и выручкой, соответствующей
точке безубыточности. Сравнивая эти два значения выручки, можно оценить,
насколько фирма может допустить снижение выручки без опасения оказаться в
убытке.
По итогам расчетов точки безубыточности мы можем сделать вывод, что в
процессе реализации проекта мы сможем работать, не неся убытков. Итоги
расчетов таблицы 24 наглядно показывают, что пятый год реализации проекта
является сроком возврата инвестиций, то есть в нашем случае создание нового
предприятия целесообразно.
Приложение Б
Действительный годовой фонд времени работы оборудования
|Оборудование |Сменность |
| |1 |2 |3 |
|Металлорежущее |2030 |4015 |5960 |
|Автоматические лица |- |3725 |5465 |
|Кузнечно-прессовое оборудование: | | | |
|штамповочные молоты св. 10 тонн | | | |
|ПКШП св. 2500 тонн |- |3725 |5465 |
|прочее |- |3890 |- |
|Оборудование для холодной обработки металлов | | | |
|давлением в цехах с преобладанием прессов, усилием | | | |
|до 100 тонн | | | |
|св. 100 тонн |- |4015 |5960 |
| |- |3890 |5650 |
|Рабочие места без оборудования (верстаки, стенды и |2070 |4140 |6210 |
|т.д. | | | |
Приложение В
Коэффициент, учитывающий дополнительную площадь,
приходящуюся на оборудование
|1. Земельные участки и объекты природопользования |- |
|2. Здания |33 |
|3. Сооружения |5 |
|4. Машины и оборудование |53,3 |
|4.1 силовые машины и оборудование |3 |
|4.2 рабочие машины и оборудование. |42 |
|4.3 измерительные и регулирующие устройства; |2,1 |
|4.4 вычислительная техника |6,0 |
|4.5 прочие машины |0,1 |
|5. Транспортные средства |5 |
|6. Производственный и хозяйственный инвентарь |2,7 |
|7. Другие виды основных средств |1 |
|Всего основных средств |100 |
Приложение Д
Амортизационные группы
|Номер группы |Диапазон срока полезного использования |
|Первая |от 1 года до 2 включительно |
|Вторая |свыше 2 года до 3 лет включительно |
|Третья |свыше 3 года до 5 лет включительно |
|Четвертая |свыше 5 года до 7 лет включительно |
|Пятая |свыше 7 года до 10 лет включительно |
|Шестая |свыше 10 года до 15 лет включительно |
|Седьмая |свыше 15 года до 20 лет включительно |
|Восьмая |свыше 20 года до 25 лет включительно |
|Девятая |свыше 25 года до 30 лет включительно |
|Десятая |свыше 30 лет |
Приложение Е
Распределение основных фондов по амортизационным группам
|Элементы основных средств |Номер группы |
|Здания |десятая |
|Сооружения |пятая |
| Машины и оборудование |третья |
|Транспортные средства |третья |
|Производственный и хозяйственный инвентарь |четвертая |
|Другие виды основных средств |четвертая |
Приложение Ж
Примерная структура промышленно-производственного персонала
и фонда оплаты труда
|Категории персонала предприятия |Удельный вес в |Удельный |
| |численности |вес в фонде|
| |промышленно-производстве|оплаты |
| |нного персонала |труда, % |
|1. Рабочие всего | | |
|в том числе: | | |
|основные, |70 |68 |
|вспомогательные, |11 |8 |
|2. Руководители |9 |14 |
|3. Специалисты |7 |7 |
|4. Служащие |2 |2 |
|5. Прочие |1 |1 |
|В с е г о |100 |100 |
Приложение З
Единая тарифная сетка
|Разряды |
|Низкий |вложения при интенсификации |3-5 |
| |производства на базе освоенной техники| |
|Средний |увеличение объема продаж существующей |8-10 |
| |продукции | |
|Высокий |производство и продвижение на рынок |13-15 |
| |нового продукта | |
|Очень высокий |вложения в исследования и инновации |18-20 |
Приложение К
Стоимость исходных материалов
|ООО "Промэко" |
|прайс-лист от 26 сентября 2003 г. |
|Тел./факс: (3832) 76-05-44 |www.promeco.ru |
|Тел./факс: (3832) 76-05-46 |Цены даны с |e-mail:info@promeco.ru |
|сот.59-35-06 |учетом НДС | |
|Наименование товара |Цена, |Наличие |Ожидаемый приход|
| |руб. за |на складе | |
| |кг. | | |
|Алюминий чушки | | | |
|Пруток Д16Т д. 90 |100,50 |645 |0 |
|Пруток Д16Т д.100 |100,50 |415 |0 |
|Лист Л63 5,0х600х1500 м|76,00 |37 |0 |
|Лист Л63 10,0х600х1500 |76,00 |290 |0 |
|г/к | | | |
|Чугун | | | |
|Чугун ПЛ2 |4,50 |600 |0 |
|Чугун Л5 |4,30 |730 |0 |
| |
| |
|Лом металлов |
|Чугун |3,4 | | |
|алюминий (проволока) |60,8 | | |
|Тел: 21-03-85 |
|40-58-00 |
|75-25-32 |
|лиц. №953595 ЛП АВО |
Приложение Л
Металлорежущие станки и кузнечно-прессовое оборудование
|Токарно-винторезный станок 1К625Д |
|Технические характеристики | |
|Габариты, мм: | |
|длина 2786 | |
|ширина 1240 | |
|высота 1535 | |
|Масса станка, кг 2600 | |
|Цена 345000 р. | |
|Вертикально-сверлильный станок 2С125 |
|Технические характеристики | |
|Габариты станка, мм: длина 800 | |
|- ширина (без рукоятки подъёма | |
|стола) 500 | |
|- высота 2050 | |
|Масса станка, кг 450 | |
|Цена 87000 р. | |
|Гидравлический пресс П 6316А |
|Технические характеристики | |
|Размеры стола, мм | |
|- длина х ширина 320х300 | |
|Высота пресса, мм 1240 | |
|Масса, кг 435 | |
|Цена 178000 р. | |
|Плоскошлифовальный станок 3Д711ВФ11 |
|Технические характеристики | |
|Габариты станка, мм: длина 2680| |
| | |
|- ширина 1775 | |
|- высота 2035 | |
|Масса станка, кг 2950 | |
|Цена 460000 р. | |
|Фрезерный станок 6К81Ш |
|Технические характеристики | |
|Габарит, мм: длина 2115 | |
|- ширина 1725 | |
|- высота 2015 | |
|Масса станка, кг 2500 | |
|Цена 679000 р. | |
Наш адрес: Большая Семёновская, 40, завод "Агрегат"
ООО "КАМИ-Станкоагрегат"
Наш телефон: (095) 105-0523 (многоканальный)
Наш E-mail: {kami@stankoagregat.ru}
Список литературы
1. Налоговый кодекс: Часть вторая. Глава 25.
2. Фокина О.М. Хорошилова О.В. Экономика предприятия: Конспект лекций.
Воронеж, 2000. 96 с.
3. Сергеев И.С. Экономика предприятия: Учебное пособие. - М,: Финансы
и статистика, 2002, - 304 с.
4. Булатова А.С. Экономика: Учебник 3-е изд., -М.: Юрист, 2002.- 896
с.
-----------------------
Цена
единицы
продукции
Точка безубыточности
(критический объем производства)
Постоянные расходы на производство
и реализацию продукции
Переменные затраты на единицу продукции
=
___________________________________
-
(19)
Выполнила студентка гр. ЭК-032в
Черных Е. А.
Руководитель Соломка А. В.
Члены комиссии
[pic]
Страницы: 1, 2, 3, 4
|