Дипломная работа: Планирование безубыточной работы на базе принципов маржинального анализа

Коэффициенты диагностики банкротства по системе Бивера на примере ООО «Шахта «Красногорская» приведены в таблице 10.

Таблица 10 – Диагностика банкротства по системе Бивера

Определим коэффициент Бивера на конец периода:

-84621 + 0 / 4941 + 840156 = -0,10

Определим коэффициент текущей ликвидности на конец периода:

216692 / 840156 + 0 + 0 = 0,26

Определим экономическую рентабельность на конец периода:

(-84621 / 576819) * 100% = - 14,67 %

Определим финансовый леверидж на конец периода:

(4941 + 840156 / 576819) * 100% = 146,51%

Определим коэффициент покрытия активов собственными средствами:

- 268278 – 360127 / 576819 = - 1,09

Таким образом, по системе оценки вероятности банкротства У. Бивера анализируемая организация относится к третьей группе – «за 1 год до банкротства».

2.4 Анализ ликвидности

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

Ликвидность – это одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия, определяющая возможность своевременно оплатить счета и является одним из показателей банкротства.

Она выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность достигается путем установления равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Активы бухгалтерского баланса группируются по времени превращения их в денежную форму:

А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А1 н.г. = 0 + 3 = 3 тыс. руб.

А1 к.г. = 0 + 211 = 211 тыс. руб.

А2 – быстро реализуемые активы. Это товары отгруженные, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.

А2 н.г. = 0 + 15987 + 0 = 15987 тыс. руб.

А2 к.г. = 0 + 154965 + 156 = 155121 тыс. руб.

А3 – медленно реализуемые активы. Они включают запасы, НДС за минусом товаров отгруженных и расходов будущих периодов.

А3 н.г. = 107077 + 8516 – 0 – 6323 = 109270 тыс. руб.

А3 к.г. = 56447 + 4913 – 0 – 11264 = 50096 тыс. руб.

А4 – трудно реализуемые активы. К ним относятся статьи раздела I баланса, расходы будущих периодов и долгосрочная дебиторская задолженность.

А4 н.г. = 291258 + 6323 + 0 = 297581 тыс. руб.

А4 к.г. = 360127 + 11264 + 0 = 371391 тыс. руб.

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства.

П1 н.г. = 309002 + 0 = 309002 тыс. руб.

П1 к.г. = 840156 + 0 = 840156 тыс. руб.

П2 – краткосрочные обязательства в форме краткосрочных займов и кредитов.

П2 н.г. = 283010 тыс. руб.

П2 к.г. = 0

П3 – долгосрочные обязательства. Это долгосрочные заемные средства.

П3 н.г = 14486 тыс. руб.

П3 к.г. = 4941 тыс. руб.

П4 – постоянные пассивы. Они включают собственный капитал.

П4 н.г. = -183657 + 0 + 0 + 0 = - 183657 тыс. руб.

П4 к.г. = -268278 +0 +0 +0 = - 268278 тыс. руб.

Бухгалтерский баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1 ; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4 (23)

А1 н.г. 3 < П1 н.г. 309002                                          не соответствует

А2 н.г. 15987 < П2 н.г. 283010                                 не соответствует

А3 н.г. 109270 > П3 н.г. 14486                                  соответствует

А4 н.г. 297581 > П4 н.г. - 183657                             не соответствует

А1 к.г. 211 < П1 к.г. 840156                                      не соответствует

А2 к.г. 155121 > П2 к.г. 0                                         соответствует

А3 к.г. 50096 > П3 к.г. 4941                                      соответствует

А4 к.г. 371391 > П4 к.г. - 268278                             не соответствует

Как на начало, так и на конец года бухгалтерский баланс не является ликвидным. На начало года не выполняется 1; 2; 4 условия, а на конец года – 1 и 4 условия.

Расчет платежного излишка или недостатка по результатам оценки ликвидности бухгалтерского баланса смотреть в таблице 11.

Выполненный расчет абсолютных величин по платежному излишку или недостатку показывает, что на начало года наиболее ликвидные активы совершенно не покрывают обязательства. На конец года покрытие обязательств составило 0,03%.

Быстро реализуемые активы на начало года покрывают краткосрочные обязательства лишь на 5,6%, что приводит к платежному недостатку в размере 267023 тыс. руб., на конец года – полностью покрывают обязательства. Это свидетельствует о том, что предприятие приобрело возможность быстро рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам.

Таблица 11 - Расчет платежного излишка или недостатка по результатам оценки ликвидности бухгалтерского баланса

2.5 Анализ деловой активности

Для анализа деловой активности используют две группы показателей:

- общие коэффициенты оборачиваемости;

- показатели управления активами.

Общие коэффициенты оборачиваемости:

1) Оборот, т.е. общий объем продаж за определенный период времени;

2) Скорость оборота, т.е. количество оборотов за период;

3) Период оборота, т.е. средний срок, за который денежные средства, вложенные в хозяйственную деятельность, возвращаются на предприятие.

Таблица 12 - Динамика показателей оборачиваемости активов

Оборачиваемость активов показывает, что на 1 рубль, вложенный в активы в 2006 году, было получено 0,99 руб., а в 2007 году – 1,0 руб. Это на 0,01 руб. больше, что положительно, так как ускорение оборачиваемости капитала способствует его росту.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27