Дипломная работа: Основные направления совершенствования критериев оценки кредитоспособности предприятий

Источник: данные бухгалтерской отчетности  ООО «ПетроС за 204 – 2006гг.

Таким образом, для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведённых групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1≥П1;  А2≥П2;  А3≥П3;  А4≤П4

Выполнение первых трёх неравенств в системе влечёт выполнение четвёртого неравенства, поэтому для анализа ликвидности баланса практически используется сопоставление итогов первых трёх групп по активу и пассиву. Четвёртое неравенство носит “балансирующий” характер и имеет глубокий экономический смысл.

В соответствии с группировкой, ранжированы статьи активов и пассивов по данным бухгалтерского баланса ООО «ПетроС» на 2004 – 2006 гг. На отчетную дату 01.01.06 г в бухгалтерском балансе организации наметилась положительная тенденция, направленная на повышение его ликвидности. Баланс можно признать ликвидным, поскольку выполняются последние три неравенства из четырех неравенств.

Для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия так же необходимо произвести расчет таких показателей, как:

1.  Коэффициент абсолютной ликвидности;

2.  коэффициент текущей ликвидности;

3.  коэффициент общей платежеспособности;

4.  оценка платежеспособности.

Рассмотрим расчет показателей и проанализируем причины их изменений:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) является жестким критерием ликвидности предприятия. Он отражает, какая часть краткосрочных заемных обязательств при необходимости может быть погашена немедленно и краткосрочными финансовыми вложениями.

Кал = (ДС+КФВ)/ККЗ.                                               (1)

2. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства. Нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности должен быть равен 1-2. Чем выше этот коэффициент, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов.

Коэффициент текущей ликвидности - это отношение всех оборотных средств (ОС) к величине краткосрочных обязательств (КО).

Кт.л = Тек.Активы/Тек.Обязательства = с290/с690           (2)

3. Коэффициент быстрой ликвидности. По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Значение =0.8-1%.

Кб.л. = (ОА-З)/Тек.Об = (с290-с210)/690                                              (3)

4. Коэффициент покрытия. Показывает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

К.п. = (ДС+КФВ+КДЗ+ОА)/КО                                          (4)

Показатели ликвидности баланса ООО «ПетроС» за 2004-2006гг. представлены в таблице 2.2.1.

Таблица 2.2.1.

Показатели ликвидности баланса ООО «ПетроС» за 2004-2006гг.

(доли ед.)

Источник: бухгалтерская отчетность ООО «ПетроС» за 2004-2006 гг.

В 2005 году коэффициент абсолютной ликвидности возрос на 0,69. Основной причиной этого являлось преобладание обязательств над денежными средствами. В 2006 году коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0,5 и составил 0,2. Рекомендательная нижняя граница для этого показателя, приводимая в западной литературе, равна 0,2. Таким образом, данный коэффициент можно характеризовать как положительный. Таким образом, предприятие способно мгновенно расплатиться по своим текущим обязательствам в рассматриваемом периоде.

Как видим, в 2006 году показатель текущей ликвидности по сравнению с 2004 годом возрос на 0,93. Это положительно характеризует активы предприятия. Основной причиной роста текущей ликвидности стал рост оборотных активов.

Коэффициент быстрой ликвидности в динамики лет соответствует нормативному значению. Так на 01.01.04. г. значение коэффициента составляло 1,28, а на 01.01.05. г. 2,12, на 01.01.06. г. – 2,10. Таким образом можно сделать вывод, что ООО «ПетроС» способно быстро расплачиваться по своим текущим обязательствам. Из данных расчетов, следует, что предприятие при условии объема работ и отсутствие задержек платежей со стороны покупателей и заказчиков в состоянии платить по своим долговым обязательствам и обладает потенциалом для развития.

Динамика изменений коэффициентов, характеризующих платежеспособность ООО «ПетроС» представлено на рисунке 2.2.1.

Рис. 2.2.1. Динамика изменений коэффициентов, характеризующих платежеспособность ООО «ПетроС» за 2004-2006 гг.

Из рисунка 2.2.1 видно, что развитие предприятия происходит достаточно стабильно. Самое высокое значение принадлежит коэффициенту текущей ликвидности. Данный показатель отражает, насколько краткосрочные обязательства могут быть покрыты за счет текущих активов. Причем данный коэффициент оценивает платежные возможности предприятия не только при условии своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и при условии продажи материальных запасов и прочих оборотных средств. Судя по обще принятым критериям ликвидности и платежеспособности, анализируемому предприятию явно не хватает текущих активов на покрытия краткосрочных обязательств.

Платежеспособность выступает внешним проявлением финансовой устойчивости. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния от заемных средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников:

                                                   (5)

Минимальное значение этого коэффициента принимается на уровне 0,6. Если КА>0,6-это означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты её собственными средствами.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес источников финансирования, который предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

                       (6)

Превышение собственных средств над заёмными означает, что предприятие обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независимо от внешних денежных источников.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования характеризует степень покрытия запасов (сырьё и материалы) и затрат (незавершенное производство, авансы поставщикам) собственными источниками финансирования. Для финансово устойчивого предприятия величина коэффициента должна превышать 1.

                          (7)

Показатели финансовой устойчивости предприятия ООО «ПетроС» представлены в таблице 2.2.2.

Таблица 2.2.2.

Показатели финансовой устойчивости предприятия ООО «ПетроС» за 2004 – 2006 гг. (доли единиц)

Источник: данные бухгалтерской отчетности ООО «ПетроС» за 2004 -2006 гг.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10