Курсовая работа: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

Немаловажным аспектом в анализе ДЗ играет продолжительность оборота ДЗ, который измеряется в днях и рассчитывается как произведение количества рабочих дней в периоде на отношение суммы дебиторской задолженности к выручке. На начало и конец отчётного периода продолжительность оборота ДЗ составила:

 и

Продолжительность оборота ДЗ выросла на 6 дней или чуть меньше, чем на треть. Многовато.

Совокупные обязательства так же выросли, но темп их роста в два раза уступает темпу роста ДЗ. Сильнее всего (почти 70%) возросли долгосрочные обязательства, полностью представленные кредитами, но их доля сравнительно не велика в общей сумме обязательств и составляет 25,6% в прошлом и 34,25% в текущем году. Краткосрочные обязательства выросли не так сильно (11,7%) и более половины из них составляют расчёты с поставщиками и подрядчиками (57,1% в прошлом и 50,8% в текущем году).

Так же как и в случае с дебиторской задолженностью нам более интересна продолжительность оборота КЗ, которая исчисляется аналогично ДЗ за тем лишь исключением, что вместо выручки в знаменателе присутствует себестоимость.

При совокупном рассмотрении показателей оборачиваемости как КЗ, так и ДЗ получается следующее: сокращение периода оборачиваемости ДЗ позволяет предприятию наиболее быстро аккумулировать денежные средства на счетах, увеличивать оборотный капитал. Увеличение же сроков оборачиваемости КЗ может говорить не только о проблемах с платежами, но и о грамотной и гибкой организации взаимодействия с поставщиками, обеспечивающей более выгодный, отложенный график платежей, позволяющий использовать КЗ как бесплатный источник оборотных средств. В нашем же случае период оборачиваемости ДЗ увеличивается (на шесть дней), так же как и период оборачиваемости КЗ (на пять с небольшим дня). Соответственно, денежные средства от покупателей поступают реже, нежели наступают сроки обязательств перед поставщиками и если не принять должных мер, чтобы переломить угрожающую тенденцию, может возникнуть ситуация, когда у предприятия просто не будет средств, чтобы оплатить очередной счёт и необходимо будет обращаться к сторонним источникам финансирования оборотного капитала, в роли которых обычно выступают краткосрочные кредиты. Продолжительность оборота ДЗ и в прошлом и в текущем году короче продолжительности оборота КЗ (в 2,8 раза, и в 2,1 раза соответственно), а при значительных различиях в оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности продолжительность финансового цикла может принимать отрицательное значение и означает финансирование его деятельности преимущественно за счет кредиторов. Однако при этом существенно возрастает риск потери ликвидности. В общем приближении считается, что размеры дебиторской и кредиторской задолженности должны быть сопоставимы, т.е. его значение должно быть приблизительно равным единице.

Задание 25

Для комплексной оценки финансового состояния организации можно, во-первых, проанализировать состояние бухгалтерского баланса. В общих чертах признаками «хорошего» ББ являются [8, с.97]:

·  валюта баланса в конце отчётного периода должна увеличиваться;

·  темпы прироста оборотных активов должны быть выше темпа прироста внеоборотных активов;

·  собственный капитал организации должен превышать заёмный и темпы роста СК должны быть выше темпов роста ЗК;

·  темпы прироста ДЗ и КЗ должны быть примерно одинаковые;

·  доля собственных средств в ОА должна быть более 10%;

·  в балансе должны отсутствовать статьи «Непокрытый убыток…»

В соответствии с вышеизложенными признаками составим сводную табл. 23а, где отразим характеристику финансового состояния организации, опираясь на бухгалтерский баланс.

Таблица 23а

Характеристика финансового состояния организации по виду и структуре бухгалтерского баланса

Судя по табл. 23а, положительными моментами следует считать только лишь увеличение валюты баланса, да отсутствие убытков. Собственный капитал превышает заёмный, но темп роста ЗК на много выше темпа роста СК.

Проведем анализ типов финансовой устойчивости, для чего сравним величину запасов с «нормальными» источниками их финансирования: собственными оборотными средствами, долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами. Различают четыре типа финансовой устойчивости организации, которые характеризуются различной степенью риска и уровнем затрат на финансирование:

- абсолютная финансовая устойчивость:

З < СОС,

907684 > 748105

где З – запасы и НДС по приобретенным ценностям; СОС – собственные оборотные средства;

- нормальная финансовая устойчивость:

СОС < З < СОС + ДО

748105 < 907684 < 1099896

где ДО – долгосрочные обязательства;

- неустойчивое финансовое состояние:

СОС + ДО < З < СОС + ДО + Кк,

1099896 > 907684 < 1251306

где Кк – краткосрочные кредиты и займы;

- предкризисное финансовое состояние (на гране банкротства):

З > СОС + ДО + Кк

907684 < 1251306

Из всех произведенных расчетов видно, что организация имеет второй тип финансовой устойчивости, т.е. нормальную.

Таблица 23б

Задание 26

В заключение дадим комплексную оценку деятельности организации ООО «Агат» на фоне двух других конкурирующих фирм, имеющих схожую сферу деятельности. Необходимые финансовые показатели по исследуемому предприятию и конкурентам сведены в табл. 24а.

Таблица 24а

Подготовка стандартизированных показателей для комплексной оценки результатов деятельности ООО

Рентабельность доходов и расходов вычисляется как отношение чистой прибыли к показателям «Всего доходов» и «Всего расходов» соответственно (см. табл. 13).

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20