НАУЧНЫЕ РАБОТЫ

Реферат: Инвестиционный анализ проекта (хлебо-булочной)

изделия без амортизации ( руб. )

( табл. 16, стр. 10 )

4. 3. Коэффициент готовности

незавершенного производства 0, 9 0, 9 0, 9

5. Складские запасы готовой продукции

( тыс. руб .)

( стр. 5. 1. х стр. 2 х стр. 4. 2. ) - - -

5.1. Норма запаса готовой

продукции ( в сутках ) - - -

6. Потребность в оборотных

средствах ( тыс. руб. ) 64, 34 126, 76 126, 76

( стр. 3 + стр. 4 + стр. 5 )

7. Прирост оборотных средств

( тыс. руб. ) 126, 76 64, 34 62, 42 0

Используя данные таблиц 2, 12, 13, составляем таблицу 14 общих инвестиций по годам реализации проекта, в том числе первый год по месяцам.

Таблица 8.14.

Общие инвестиции ( тыс. руб. )

Годы и этапы реализации проекта

Категории инвестиций 1 – й год 2 3 4 5

Всего 1 2 3 4 - 12 Всего

1. Первоначальные

фиксированные 532.0 532.0 532.0

инвестиции в

основные фонды

1. 1. Оборудование 462,0 462.0 462.0

1. 2. Транспортные

средства 70,0 70 .0 70.0

2 Замещение основных.

фондов - - - - - - - - - -

3 Прирост обо - 126, 76 - 64, 34 62,42 126, 76

ротного

капитала

4 Общие

инвестиции

( стр. 1 + стр. 2 658.76 532.0 64, 34 62,42 658,76

+ стр. 3 )

8. 3. Источники финансирования.

Источники финансирования должны покрыть общие инвестиции и убытки в период освоения производства.

Источниками финансирования являются :

- собственный складочный капитал акционеров АО « Турецкий батон »;

- текущие пассивы ( то есть часть чистой прибыли и амортизационных отчислений ).

Таблица источников финансирования составляется в несколько этапов :

- предварительно ( после определения общих инвестиций );

- окончательно ( после составления таблицы денежных потоков для финансового планирования ).

В таблице 15 приведены окончательные ( уточненные ) источники финансирования.

Таблица 8.15.

Источники финансирования ( тыс. руб. )

Годы и этапы реализации проекта

Источники финансир. 1 – й год 2 3 4 5

Всего 1 2 3 4 - 12 Всего

1 Складочный капитал

акционеров 600.,0 540,.0 60,.0 600,0

2 Текущие пассивы

(часть чистой прибыли) 60.,0 60,.0 60.,0

3 Итого по всем

источникам

( стр. 1 + стр. 2 ) 660,.0 540,.0 60,.0 60.,0 660,.0

8. 4. Расчеты с бюджетом.

Налог на прибыль – 30 %. В соответствии с существующим положением о льготном налогообложении для малых предприятий ( c численностью до 100 человек ), занимающихся строительством и производством товаров народного потребления скидки на прибыль с момента регистрации предприятия составляют :

- 1 – й и 2 – й годы – 100 % ;

- 3 – й год – 75 % ;

- 4 – й год – 50 %.

Налоги включаемые в себестоимость продукции, учитываем в накладных расходах

( см. табл.10. ).

8. 5. Отчет о чистой прибыли. Рентабельность.

Перед составлением отчета о чистой прибыли производим расчет издержек производства и сбыта продукции в период освоения ( второй месяц первого года реализации проекта ). Период освоения характеризуется повышенными издержками за счет :

- выплаты полной заработной платы производственным рабочим независимо от объема выпуска продукции ;

- повышения удельных условно – постоянных издержек на единицу продукции.

Расчет издержек производства и сбыта, себестоимости продукции в период освоения приведен в таблице 16.

Таблица 8.16.

Издержки производства и сбыта, себестоимость продукции в период освоения производства

Статьи 1 – й год реализации проекта

Всего по месяцам

2 – й 3 – й 4 - 12 -й

1 Выпуск хлебобулочных изделий ( тыс.шт.) 945 45 90 90 х 9

2 Сырье и материалы ( тыс. шт. )

( стр. 1 таблицы 11 х стр. 1 таблицы 16 ) 1313, 55 62, 55 125, 1 125, 1 х 9

3 Зарплата производственных рабочих

с отчислениями. ( полная зарплата

независимо от объема выпуска

стр. 5 табл. 11 х 90 тыс. шт.,то есть

среднемесячный выпуск при полном 143, 55 13, 05 13, 05 13, 05 х 9

освоении мощности ) ( тыс. руб. )

4 Энергия и топливо на технологические

цели( стр. 2 табл. 11 х объем

производства ) ( тыс. руб. ) 141.75 6.75 13.5 13.5 х 9

5 Условно – постоянные издержки без

амортизации ( тыс. руб. )

( стр. 14 табл. 11 х среднемесячный

выпуск изделий при полном освоении 152.14 7,24 14,49 14,49 х 9

производства )

6 Амортизационные отчисления

( итог раздела 3 ) ( тыс. руб. ) 48.73 4.43 4.43 4.43 х 9

7 Итого издержки ( стр. 2 + стр.3 +

стр. 4 + стр. 5 + стр. 6 ) ( тыс. руб. ) 1799,72 94,02 170,57 170,57 х 9

8 Итого издержки без амортизации

( стр. 7 – стр. 6 ) ( тыс. руб. ) 1750,99 89,59 166,14 1495,26

9 Себестоимость одного хлебобулочного

изделия ( стр. 7 / стр. 1 ) ( руб. ) 1,90 2, 09 1, 90 1, 90

10 Себестоимость одного изделия

без амортизации ( стр. 8 / стр. 1 ) ( руб. ) 1,85 1, 99 1,85 1, 85

Расчет чистой прибыли, рентабельности производства и основных фондов приведены в таблице 17.

8.6. Денежные потоки для финансового планирования.

Основным условием для осуществления проекта являются положительные значения кумулятивной ( накопленной ) кассовой наличности на любом шаге расчета. Если на некотором шаге сальдо реальных денег становится отрицательным, это означает, что проект в данном виде не может быть осуществлен независимо от значений интегральных показателей эффективности. На основании данных, полученных ранее составляем таблицу денежных потоков для финансового планирования

( табл.18 ).

Таблица 8.18.

Таблица денежных потоков финансового планирования ( тыс. руб. ). Первый год реализации проекта