Проблемы укрепления финансового состояния предприятия

ценных бумаг, вклады учредителей, прочие.

Поэтому в некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение

отчету о движении денежных средств, как инструменту анализа финансового

состояния фирмы.

Отчет о движении денежных средств — документ финансовой отчетности, в

котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных

средств в ходе текущей хозяйственной деятельности а также инвестиционной и

финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются

так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств

на начало и конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств (см. таблицу 14) — это отчет об

изменениях финансового состояния на 2001год, составленный на основе метода

потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие поступления

денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою

краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость

привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Таблица 14

Отчет о движении денежных средств.

|Показатели |сумма, |по текущей |по |по финансовой |

| |тыс. руб.|деятельности |инвестиционной |деятельности |

| | | |деятельности | |

|1.Остаток денежных |68,734 | | | |

|средств на начало | | | | |

|отчетного периода | | | | |

|2.Поступило денежных |2595,753 |2595,753 | | |

|средств- всего, в том | | | | |

|числе: | | | | |

|выручка от продажи |2487,320 |2487,320 | | |

|товаров, продукции, и | | | | |

|услуг | | | | |

|авансы, полученные от |17,100 |17,100 | | |

|покупателей | | | | |

|прочие поступления |91,333 |91,333 | | |

|3.Направлено денежных |2608,897 |1316,452 |163,659 | |

|средств всего, в том | | | | |

|числе: | | | | |

|на оплату |843,293 |729,708 |113,585 | |

|приобретенных товаров,| | | | |

|работ, услуг | | | | |

|на оплату труда |823,565 | | | |

|отчисления в гос. |305,221 | | | |

|внебюдж. фонды | | | | |

|на выдачу подотчетных |160,938 |160,938 | | |

|сумм | | | | |

|на выдачу авансов |55,373 |5,299 |50,074 | |

|на расчеты с бюджетом |408,688 |408,688 | | |

|прочие выплаты, |11,819 |11,819 | | |

|перечисления | | | | |

|Итого чистое изменение|-13,144 | | | |

|4.Остаток денежных |55,590 | | | |

|средств на конец | | | | |

|отчетного периода | | | | |

Таблица 15

Анализ поступления и использования денежных средств.

|Показатели |Абсолютная величина, |Доля от всех источников|

| |тыс. руб. |(%) |

|I. Поступление и | | |

|источники денежных | | |

|средств | | |

|- выручка от реализации |2487,320 |95,8 |

|товаров, работ, услуг | | |

|- реализация основных | | |

|ср-в и иного имущества | | |

|- авансы полученные от |17,100 |0,7 |

|покупателей | | |

|- бюджетные ассигнования | | |

|и иное целевое | | |

|финансирование | | |

|- кредиты, займы | | |

|- дивиденты, % по финанс.| | |

|Вложениям | | |

|- прочие поступления |91,333 |3,5 |

|Итого: |2595,753 |100 |

|II. Использование | | |

|денежных средств | | |

|- оплата приобретенных |843,293 |32,3 |

|товаров, работ, услуг | | |

|- оплата труда |823,565 |31,6 |

|- отчисления на соц. |305,221 |11,7 |

|нужды | | |

|- выдача подотчетных сумм|160,938 |6,2 |

|- выдача авансов |55,373 |2,1 |

|- финансовые вложения | | |

|- выплата дивидентов в % | | |

|- расчеты с бюджетом |408,688 |15,7 |

|- оплата % по кредитам, | | |

|займам | | |

|- прочие выплаты |11,819 |0,5 |

|Итого: |2608,897 |100 |

|III. Изменение денежных |55,590 | |

|средств | | |

В отчетном периоде остаток денежных средств уменьшился на 13,144 тыс.

руб. и на конец периода составил 55,590 тыс. руб. Движение денежных

средств происходит в осносном по текущей деятельности.

Сумма всех поступлений средств составляет 100%, а каждая позиция

выражается в процентном отношении к сумме источников денежных средств.

Основным источником притока денежных средств на предприятии была

выручка от реализации товаров, работ и услуг. Ее удельный вес составил 95,8

% от суммы всех поступлений.

Среди направлений по расходованию полученных средств значительный вес

имеет оплата приобретенных товаров, работ и услуг.

3.5. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой

полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности

являются:

. систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и

получения прибыли;

. определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на

финансовые результаты;

. выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

. разработка мероприятий по внедрению выявленных резервов.

В процессе анализа хозяйственной деятельности используются показатели

балансовой прибыли, прибыль от реализации услуг, налогооблагаемая прибыль,

чистая прибыль.

Балансовая прибыль включает в себя финансовые результаты от

реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы

от внереализационных операций.

Как видно из таблицы 16 план по балансовой прибыли выполнен на 39%,

по сравнению с прошлым годом ситуация значительно ухудшилась – получена

прибыль в размере 96,900 тыс. руб. Прибыль от реализации услуг составляет

наибольшую долю в балансовой прибыли, а внереализационные расходы резко

увеличились с 4% до 30% по сравнению с прошлым годом.

Таблица 16

Анализ состава, динамики и выполнения плана балансовой

прибыли за отчетный год.

|Состав балансовой |2001 год |2002 год |

|прибыли | | |

| |сумма, |Структур|план |факт |

| |тыс. |а, % | | |

| |руб. | | | |

| | | |сумма, |структур|Сумма, |структу|

| | | |тыс. |а % |тыс. |ра % |

| | | |руб. | |руб. | |

|Балансовая прибыль |345,738|100,0 |-248,50|100,0 |96,900 |100,0 |

| | | |0 | | | |

|Прибыль от |404,580|117,0 |-244,90|98,6 |125,200|129,2 |

|реализации услуг | | |0 | | | |

|Прибыль от прочей |-14,745|4,3 |- |- |- |- |

|реализации | | | | | | |

|Внереализационные |-13.019|3.8 |-3,6 |1,4 |-28,3 |29,2 |

|финансовые | | | | | | |

|результаты | | | | | | |

[pic]

Рис. 5. Динамика прибыли от реализации услуг и балансовой

прибыли, тыс. руб.

Прибыль от реализации услуг зависит от объема реализации продукции

(Vрп) и ее себестоимости (С)( то есть от затрат на предоставление услуг).

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное

влияние на сумму прибыли. Увеличение объема рентабельной продукции приводит

к пропорциональному увеличению прибыли. Увеличение реализации объема

убыточной продукции приводит к уменьшению суммы прибыли.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратной зависимости:

снижение себестоимости приводит к увеличению прибыли и наоборот.

При планировании цен и выручки предприятием достигнуто договорное

соглашение о назначении стоимости оказываемых услуг в размере 3% от

получаемого дохода курируемых предприятий.

Оценка рентабельности

Полученная прибыль распределяется Учредителями предприятия на

развитие предприятия и на выдачу дивидендов по акциям.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы

предприятия в целом. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные

результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение

эффекта с наличными или использованными ресурсами. Показатели

рентабельности можно объединить в несколько групп:

1. показатели, характеризующие окупаемость издержек производства;

2. показатели, характеризующие прибыльность продаж;

3. показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Таблица 17

Расчет и анализ коэффициентов рентабельности за 2002год.

|Показатель |Значение |

|1. Прибыль от реализации продукции (Пр) |125,200 |

|2. Себестоимость реализации продукции (Себ) |4063,700 |

|3. Чистая прибыль (ЧП) |75,900 |

|4. Объем реализации (V) |4188,900 |

|Показатели | |Значение |

|Рентабельность продаж |Рп = Пр/V |0,03 (3%) |

|Рентабельность основной деятельности|Род = Пр/Себ |0,03 (3%) |

|(окупаемость издержек) | | |

|Рентабельность всего капитала |Рк = ЧП/Б |0,7 (7%) |

|Рентабельность внеоборотных активов |Рва = ЧП/ВА |75,900/253,8455=0,3(30%) |

|Рентабельность собственных средств |Рсс = ЧП/ИС х |75,900/634,1085=0,12(12%) |

| |100% | |

Таблица 18

Расчет и анализ коэффициентов рентабельности за 2001год.

|Показатель |Значение |

|1. Прибыль от реализации продукции (Пр) |373,125 |

|2. Себестоимость реализации продукции (Себ) |1927,864 |

|3. Чистая прибыль (ЧП) |253,900 |

|4. Объем реализации (V) |2300,989 |

|Показатели | |Значение |

|Рентабельность продаж |Рп = Пр/V |0,16 (16%) |

|Рентабельность основной |Род = Пр/Себ |0,19 (19%) |

|деятельности(окупаемость издержек) | | |

|Рентабельность всего капитала |Рк = ЧП/Б |253,900/748,300=0,34(34%) |

|Рентабельность внеоборотных активов |Рва = ЧП/ВА |253,900/264,0135=0,96(96%) |

|Рентабельность собственных средств |Рсс = ЧП/ИС х |253,900/531,972=0,48 (48%) |

| |100% | |

Вывод:

Как видно из таблиц, все показатели рентабельности значительно

снизились в 2002 году по сравнению с 2001 годом, рассмотрим каждый

показатель:

1. Рентабельность продаж показывает сколько прибыли приходится на

единицу реализованной продукции. В нашем случае мы видим, что в 2002году с

1 рубля реализованной продукции предприятия получено чистой прибыли – 0,03

руб. а в 2001 году – 0,16 руб. Мы наблюдаем снижение показателя в

2002году. Показатель в 2002году находится на очень низком уровне, он

недостаточен для устойчивости финансового положения предприятия.

Коэффициент рентабельности продаж показывает очень низкий процент оборотных

средств, что говорит о низкой стоимости услуг. Предприятию необходимо

увеличить стоимость и объем предоставляемых услуг.

2. Коэффициент рентабельности основной деятельности (окупаемость

издержек) показывает, что в 2002году на каждый рубль затрат предприятие

имеет 0,03 руб. или 3 коп. прибыли, а в 2001году 0,19 руб. или 19 коп.

Снова наблюдаем тенденцию к уменьшению показателя рентабельности в 2002

году. Показатель недостаточен для устойчивости финансового положения

предприятия. Коэффициент рентабельности производственной деятельности

показывает очень низкий процент окупаемости издержек, что говорит о большой

доле издержек в доходе предприятия. Предприятию необходимо сократить долю

издержек.

3. Рентабельность всего капитала фирмы свидетельствует о снижении

показателя с 34% до 7% показывает эффективность использования всего

имущества предприятия. Снижение этого показателя свидетельствует о падающем

спросе на предоставляемые услуги фирмы и о перенаполнении активов.

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов отражает

эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов,

измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости основных и

прочих внеоборотных средств. Этот коэффициент равен отношению прибыли к

средней за период стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов.

4. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов отражает

эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов,

измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Мы

получили 0,30 руб. прибыли, которая приходится на 1 еденицу стоимости

средств в 2002году и 0,96 руб. прибыли в 2001году. Рост этого показателя

при снижении показателя рентабельности всего капитала свидетельствует об

избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием

образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности

готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста

дебиторской задолженности или денежных средств.

5. Коэффициент рентабельности собственных средств показывает

эффективность использования собственного капитала. Так как в 2001 году

показатель прибыли был значительно выше показателя 2002 года, а сумма

собственных средств почти не изменилась, соответственно и показатель

рентабельности собственных средств в 2002 году снизился с 48% до 12%.

Из всего вышесказанного следует основной вывод о том, что, прежде

всего, руководству предприятия следует принимать меры :

. По снижению издержек;

. Увеличению объема предоставляемых услуг, в том числе поиск новых

направлений деятельности;

. Добиваться своевременной оплаты предоставляемых услуг.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12