Дипломная работа: Выбор оптимальной системы налогообложения оптово-розничной торговли индивидуального предпринимателя Иванова А.П.
Рис. 4 Динамика статей
баланса предпринимателя Иванова А.П. за 2004 – 2006 гг.
1.4 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Платежеспособность –
способность предприятия своевременно полностью выполнять свои платежные
обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного
характера. Оценка платежеспособности приводится на конкретную дату, однако
следует учитывать её субъективный характер и различную степень точности. Платежеспособность
предприятия подтверждается следующими данными. Во-первых, наличие денежных
средств на расчетных и валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Эти
активы должны иметь оптимальную величину. Чем больше денежных средств на
счетах, тем вероятней, что у предприятия достаточно средств для расчетов и
платежей. Во-вторых, по данным об отсутствии просроченной задолженности и
задержке платежей. В-третьих, данным о несвоевременном погашении кредитов, а
также длительном непрерывном пользовании кредитами.
Ликвидность –
характеристика отдельных видов активов предприятия по их способности к быстрому
превращению в денежную форму без потери балансовой стоимости с целью
обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия. Чем меньше
времени необходимо для продажи актива за деньги и чем выше вероятность
осуществления этой операции, тем он более ликвиден.
Понятия "платежеспособность"
и "ликвидность" очень близки. От степени ликвидности баланса и
предприятия зависит его платежеспособность. В то же время ликвидность
характеризуется как текущее, так и будущее состояние расчетов.
Анализ, основаны на
выявлении типа ликвидности баланса, заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными
обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их
погашения.
Наиболее устойчивом
считается баланс, в котором удовлетворяются следующие отношения:
-
наиболее
ликвидные активы (А1) – денежные средства и ценные бумаги предприятия – должны
быть больше или равны самым срочным обязательствам, т.е. кредиторской
задолженности (П1);
-
быстро
реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность и прочие активы – должны
быть больше или равны краткосрочным пассивам, т.е. краткосрочным кредитам и
заемным средствам (П2);
-
медленно
реализуемые активы (А3) – запасы и затраты за исключением расходов будущих
периодов – должны быть больше или равны долгосрочным пассивам, т.е.
долгосрочным кредитам и заемным средствам (П3);
-
трудно
реализуемые активы (А4) – нематериальные активы, основные средства,
незавершенные капитальные вложения и оборудование – должны быть меньше или
равны постоянным пассивам, т.е. источникам собственных средств (П4).
Таким образом, баланс
считается абсолютно ликвидным, если: А1 больше и равны П1, А2 больше или равны
П2, А3 больше или равны П3, А4 меньше или равны П4. Рассмотрим ликвидность и платежеспособность предприятия
предпринимателя Иванова А.П. на основании данных за 2004 – 2006 гг. Результаты анализа типа ликвидности баланса предприятия
оформим в таблице 10.
Таблица 10 Сравнение
активов и пассивов индивидуального предпринимателя Иванова А.П.
Актив |
Сумма тыс. руб. |
Пассив |
Сумма тыс. руб. |
Результат |
на конец 2004 |
на конец 2005 |
на конец 2006 |
на конец 2004 |
на конец 2005 |
на конец 2006 |
на конец 2004 |
на конец 2005 |
на конец 2006 |
А1 |
659 |
282 |
130 |
П1 |
2 525 |
2 519 |
5 480 |
А1<П1 |
А1<П1 |
А1<П1 |
А2 |
1 106 |
912 |
1 318 |
П2 |
1 016 |
2 194 |
|
А2>П2 |
А2<П2 |
А2>П2 |
А3 |
3 209 |
5 709 |
7 658 |
П3 |
|
|
|
А3>П3 |
А3>П3 |
А3>П3 |
А4 |
1 003 |
1 118 |
1 266 |
П4 |
2 436 |
3 308 |
4 892 |
А4<П4 |
А4<П4 |
А4<П4 |
Баланс |
5 977 |
8 021 |
10 372 |
Баланс |
5 977 |
8 021 |
10 372 |
|
|
|
На основании данных таблицы
10 можно сделать следующие выводы:
Наиболее срочные
обязательства предприятия не покрываются наиболее ликвидными активами. Первое
условие ликвидности баланса не выполняется ни в одном из анализируемых периодов
времени. Более того, положение ухудшается с течением времени.
Второе условие
ликвидности баланса не выполняется в 2005 г., но выполняется в 2004 и в 2006 г.
В 2006 г. имеется значительный платежный излишек, что объясняется отсутствием
краткосрочных кредитов.
Третье условие
ликвидности баланса выполняется во всех анализируемых периодах. Его выполнение
объясняется отсутствием долгосрочных пассивов в структуре баланса предприятия.
Предприниматель имеет слишком много медленно реализуемых активов (особенно на
конец 2006 г.).
Четвертое условие ликвидности
баланса не соблюдается во всех исследуемых периодах. Ситуация имеет тенденцию к
ухудшению и фактически объясняется невыполнением первого условия ликвидности –
избытком наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности) и
недостатком наиболее ликвидных активов (денежных средств).
При анализе текущего
финансового состояния предприятия используются также следующие относительные
показатели.
Коэффициент абсолютной
ликвидности баланса показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности
предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и
приравненных к ним финансовых вложений.
Значение коэффициента признается достаточным, если оно составляет от 0,2
до 0,5. Т.е., если предприятие в текущий момент может на 20% погасить все свои
долги, то его платежеспособность считается нормальной.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих
обязательств по кредитам и расчетам, можно погасить, мобилизуя все оборотные
средства предприятия. Данный показатель рассчитывается как отношение
всех оборотных средств к величине срочных обязательств.
Необходимое значение 1,5,
оптимальное обычно больше или равно 2.
Коэффициент критической оценки рассчитывается как соотношение суммы
денежных средств, текущих финансовых вложений и краткосрочной дебиторской
задолженности к текущим обязательствам. Данный коэффициент отражает ту часть
краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет денежных
средств (в кассе, на расчетном счете, краткосрочные ценные бумаги), а также за
счет поступлений по расчетам, т.е. он показывает платежеспособность предприятия
на период, равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
Допустимое значение данного показателя 0,7 – 08, желательно 1. Однако в случае,
если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть
которой трудно своевременно взыскать, требуется большее соотношение. Если в
составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их
эквиваленты, то это соотношение может быть меньшим.
Представил данные
коэффициенты в таблице 11.
Таблица 11 Финансовые коэффициенты платежеспособности.
Наименование показателя |
Нормативное ограничение |
Обозначение |
Значение показателей |
2004 |
2005 |
2006 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
≥0.1 - 0.7 |
L1 |
0.18 |
0.05 |
0.024 |
Коэффициент критической оценки |
допустимо 0.7 - 0.8, желательно 1 |
L2 |
0.5 |
0.25 |
0.26 |
Коэффициент текущей ликвидности |
необходимое значение 1.5, оптимальное 2.0 - 3.5 |
L3 |
1.405 |
1.462 |
1.662 |
Более наглядно динамика
изменения коэффициентов платежеспособности представлено на рис. 3.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
|