Финансовый анализ ОАО Измайловская мануфактура

составили 4881 тыс. руб., к концу 1998 г. — 4585 тыс. руб. и к концу

1999 г. — 2460 тыс. руб.

За 1998 год финансовое положение ОАО улучшилось, так как сумма

финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия, выросла

на 249 тыс. руб., или на 0,8%. В следующем году сумма данных ресурсов

по сравнению с 1998 г. увеличилась на 3467 тыс. руб., или на 11,3%,

что является положительным моментом в деятельности предприятия.

Для получения общей оценки динамики финансового состояния можно

сравнить изменения средней величины имущества с изменениями финансовых

результатов хозяйственной деятельности (выручкой от реализации

продукции, прибылью от реализации, прибылью от финансово-хозяйственной

деятельности), привлекая форму №2 "Отчет о прибылях и убытках" за

несколько периодов баланса (см. приложение 3 и 4).

Рассчитаем коэффициент прироста валюты баланса и коэффициент

прироста выручки от реализации. Коэффициент прироста имущества КБ

определяется следующим образом:

КБ=(Бср1(Бср0)(100/Бср0,

(1.1)

где Бср1, Бср0 — средняя величина имущества за отчетный и

предыдущий

периоды соответственно.

Рассчитаем средние величины имущества ОАО "Измайловская

мануфактура" за 1999 г. (отчетный) и за 1998 г. (предыдущий):

Бср0=(30795+30546)/2=30670 тыс. руб.

Бср1=(30795+34262)/2=32528,5 тыс. руб.

Тогда коэффициент КБ=(32528,5-30670,5)х100/30670,5(6,06%.

Коэффициент прироста выручки от реализации продукции КV

рассчитывается по формуле:

Кv = (V1(V0)(100/V0,

(1.2)

где V1, V0 — выручка от реализации продукции за отчетный и

предыдущий

периоды соответственно.

Для ОАО "Измайловская мануфактура": Кv =(54008-

21015)х100/21015(157,0%

Коэффициент прироста прибыли от реализации КР рассчитывается по

формуле:

КР = (Р1(Р0)(100/Р0,

(1.3)

где Р1, Р0 — прибыль от реализации соответственно за отчетный и

предыдущий периоды.

Для ОАО "Измайловская мануфактура": КР =(-2404+1317)х100/-

1317(82,54%

Коэффициент прироста прибыли от финансово-хозяйственной

деятельности КF рассчитывается по формуле:

КF = (F1(F0)(100/F0,

(1.4)

где F1, F0 — прибыль от финансово-хозяйственной деятельности

соответственно за отчетный и предыдущий

периоды.

Для ОАО "Измайловская мануфактура": КF =(-2186+1970)х100/-

1970(10,96%

Коэффициент прироста имущества показывает, что за 1999 г. по

сравнению с 1998 г. средняя величина имущества ОАО увеличилась на

6,06%. При этом остальные показатели (коэффициенты прироста выручки от

реализации, прибыли от реализации и прироста прибыли от финансово-

хозяйственной деятельности) выше коэффициента прироста имущества, что

свидетельствует об улучшении использования средств на данном

предприятии в 1999 г. по сравнению с 1998 г.

1.2. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса[3]

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких

аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели

дополняются относительными — темпами роста (снижения). Обычно

рассматриваются базисные темпы роста за несколько периодов.

Ценность горизонтального анализа существенно снижается в условиях

инфляции, но его результаты можно использовать при межхозяйственных

сравнениях.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить

абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса

за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Один из вариантов горизонтального анализа ОАО "Измайловская

мануфактура" приведен в таблице 1.2.

Как видно из таблицы 1.2 на рассматриваемом предприятии валюта

баланса за 1998 г. увеличилась на 0,8% и составила на конец этого

периода 30795 тыс. руб., оборотные активы увеличились на 172%, или на

4825 тыс. руб. Сумма долгосрочных финансовых вложений осталась без

изменений.

Отрицательным моментом является снижение внеоборотных активов, и в

частности основных средств, на 16,5%, или на 4576 тыс. руб., раздела

"Капитал и резервы" — на 2156 тыс. руб. (на 7,8%), а также

возникновение убытков — 4585 тыс. руб., рост дебиторской задолженности

на 4168 тыс. руб., или 471,5%, кредиторской задолженности — на 801

тыс. руб., или 38,4%.

В целом 1998 г. является менее удачным по сравнению с 1997 г.,

несмотря на сокращение убытков на 6%, так как произошло снижение

производственных возможностей предприятия, а также увеличение

задолженностей.

За 1999 г. на ОАО "Измайловская мануфактура" валюта баланса

увеличилась на 11,3% и к концу года составила 34262 тыс. руб. Выросли

оборотные активы, сумма которых составила 12684 тыс. руб., что по

сравнению с 1998 г. больше на 5053 тыс. руб., или на 66,2%, а также

раздел "Капитал и резервы" — на 2046 тыс. руб., или 8%

В остальном предприятие в 1999 г. характеризуется такими

негативными моментами, как уменьшение внеоборотных активов на 6,8%

(1586 тыс. руб.), а также увеличение кредиторской задолженности на

2158 тыс. руб., или 235,3%.

Убытки также имеют место быть, и составили за 1999 г. 2460 тыс.

руб., что на 46,3% меньше, чем в 1998 г. Но несмотря на это, положение

ОАО к концу 1999 г. усугубилось за счет снижения внеоборотных средств,

резервного фонда и роста дебиторской и кредиторской задолженностей.

Вариантом горизонтального анализа является анализ тенденций

развития (трендовый анализ), при котором каждая позиция отчетности

сравнивается с рядом предыдущих периодов и определяется тренд, то есть

основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний

и индивидуальных особенностей периодов. Такой анализ ориентирован на

перспективы, однако, информации для его проведения на примере

рассматриваемого предприятия явно недостаточно.

Таблица 1.2. Горизонтальный анализ баланса ОАО "Измайловская

мануфактура".

| |На |На конец 1998 |На конец 1999|

|Показатели |конец |года |года |

| | | | |

| |1997 | | |

| |года, | | |

| |тыс. | | |

| |руб. | | |

| | |тыс. |% к |тыс. |% к |

| | |руб. |1997 |руб. |1998 |

|Актив | | | | | |

|I. Внеоборотные активы | | | | | |

|Нематериальные активы |— |— |— |— |— |

|1.2. Основные средства |27 738|23 162|83,5 |21 468|92,7 |

|1.3. Незавершенное |— |— |— |108 |— |

|строительство | | | | | |

|Долгосрочные финансовые |2 |2 |100,0 |2 |100,0 |

|вложения | | | | | |

|Прочие внеоборотные активы |— |— |— |— |— |

|Итого по разделу I |27 740|23 164|83,5 |21 578|93,2 |

|II. Оборотные активы | | | | | |

|2.1. Запасы |1 747 |2 341 |134,0 |5 627 |240,4 |

|2.2. НДС |88 |173 |196,6 |626 |361,8 |

|2.3. Дебиторская |944 |5 112 |541,5 |6 411 |125,4 |

|задолженность | | | | | |

|2.4. Краткосрочные финансовые |— |— |— |— |— |

|вложения | | | | | |

|2.5. Денежные средства |27 |5 |18,5 |20 |400,0 |

|2.6. Прочие оборотные активы |— |— |— |— |— |

|Итого по разделу II |2 806 |7 631 |272,0 |12 684|166,2 |

|БАЛАНС (I+II) |30 546|30 795|100,8 |34 262|111,3 |

|Пассив | | | | | |

|III. Капитал и резервы | | | | | |

|3.1. Уставный капитал |84 |84 |100,0 |84 |100,0 |

|3.2. Добавочный капитал |27 172|27 172|100,0 |27 172|100,0 |

|3.3. Резервный капитал, фонды,| | | | | |

|целевые финансирование и |5 419 |2 967 |54,8 |2 888 |97,3 |

|поступления | | | | | |

|3.4. Убытки |- 4 |- 4 |94,0 |- 2 |53,7 |

| |881 |585 | |460 | |

|Итого по разделу III |27 794|25 638|92,2 |27 684|108,0 |

|IV. Долгосрочные пассивы |— |— |— |— |— |

|V. Краткосрочные пассивы | | | | | |

|5.1. Заемные средства |500 |2 187 |437,4 |1 250 |57,2 |

|5.2. Кредиторская |2 084 |2 885 |138,4 |5 043 |174,8 |

|задолдженность | | | | | |

|5.3. Расчеты по дивидендам |— |— |— |— |— |

|5.4. Доходы будущих периодов |— |— |— |— |— |

|5.5. Фонды потребления |— |— |— |— |— |

|5.6. Резервы предстоящих | | | | | |

|расходов и платежей |168 |85 |50,6 |285 |335,3 |

|5.7. Прочие краткосрочные | | | | | |

|пассивы |— |— |— |— |— |

|Итого по разделу V |2 752 |5 157 |187,4 |6 578 |127,6 |

|БАЛАНС |30 546|30 795|100,8 |34 262|111,3 |

Большое значение для оценки финансового состояния имеет

вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, при

котором основное внимание сосредоточено на относительных показателях.

Цель вертикального анализа заключается в расчете доли отдельных статей

в итоге баланса и оценке ее изменений. С помощью вертикального анализа

можно проводить межхозяйственные сравнения. К тому же относительные

показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. В

таблице 1.3. представлен баланс предприятия по укрупненной

номенклатуре статей.

Из нее видно, что с каждым годом на ОАО увеличивалась доля

оборотных средств, следовательно, можно сделать вывод, что:

. сформирована более мобильная структура активов, что улучшает

финансовое состояние предприятия, так как способствует ускорению

оборачиваемости оборотных средств;

. часть текущих активов отвлечена на кредитование потребителей

товаров, прочих дебиторов. Это свидетельствует о фактической

иммобилизации части оборотных средств из производственной

программы. На ОАО сложилась именно такая ситуация: снизилась доля

внеоборотных активов и соответственно увеличилась доля оборотных

активов. При этом доля дебиторской задолженности выросла в 1998 г.

с 3,1 до 16,6%, а в 1999 г. — до 18,7%;

. происходит сворачивание производственной базы.

Анализируя структуру пассива баланса, следует отметить как

положительный момент финансовой устойчивости предприятия высокую долю

капитала и резервов, то есть собственных источников предприятия, хотя

эта доля в источниках средств снизилась в 1998 г. с 91 до 83,3%, а в

1999 г. — до 80,8%. Отрицательной оценки заслуживает увеличение доли

кредиторской задолженности.

Таблица 1.3. Вертикальный анализ баланса ОАО "Измайловская

мануфактура".

| |На |На |На |

|Показатели |конец |конец |конец |

| |1997 |1998 |1999 |

| |года |года |года |

| | | | |

|Актив | | | |

|I. Внеоборотные активы | | | |

|1.1. Нематериальные активы |— |— |— |

|1.2. Основные средства |90,807 |75,214 |62,658 |

|1.3. Незавершенное строительство |— |— |0,315 |

|1.4.Долгосрочные финансовые вложения |0,007 |0,006 |0,006 |

|1.5. Прочие внеоборотные активы |— |— |— |

|Итого по разделу I |90,814 |75,220 |62,979 |

|II. Оборотные активы | | | |

|2.1. Запасы |5, 719 |7,602 |16,424 |

|2.2. НДС |0,288 |0,562 |1,827 |

|2.3. Дебиторская задолженность |3,091 |16,600 |18,712 |

|2.4. Краткосрочные финансовые вложения |— |— |— |

|2.5. Денежные средства |0,088 |0,016 |0,058 |

|2.6. Прочие оборотные активы |— |— |— |

|Итого по разделу II |9,186 |24,780 |37,021 |

|БАЛАНС (I+II) |100,000|100,000|100,000|

|Пассив | | | |

|III. Капитал и резервы | | | |

|3.1. Уставный капитал |0,275 |0,273 |0,245 |

|3.2. Добавочный капитал |88,954 |88,235 |79,307 |

|3.3. Резервный капитал, фонды, целевые |17,741 |9,635 |8,429 |

|финансирование и поступления | | | |

|3.4. Убытки |- |- |- 7,180|

| |15,979 |14,889 | |

|Итого по разделу III |90,991 |83,254 |80,801 |

|IV. Долгосрочные пассивы |— |— |— |

|V. Краткосрочные пассивы | | | |

|5.1. Заемные средства |1,637 |7,102 |3,648 |

|5.2. Кредиторская задолженность |6,822 |9,368 |14,719 |

|5.3. Расчеты по дивидендам |— |— |— |

|5.4. Доходы будущих периодов |— |— |— |

|5.5. Фонды потребления |— |— |— |

|5.6. Резервы предстоящих расходов и платежей|0,550 |0,276 |0,832 |

|5.7. Прочие краткосрочные пассивы |— |— |— |

|Итого по разделу V |9,009 |16,746 |19,199 |

|БАЛАНС |100,000|100,000|100,000|

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга,

на их основе строится сравнительный аналитический баланс.

1.3. Сравнительный аналитический баланс[4]

В сравнительном аналитическом балансе имеет смысл представить лишь

основные разделы актива и пассива баланса.

Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру

отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.

Он систематизирует ее предыдущие расчеты.

В таблице 1.4 и 1.5 представлены сравнительные аналитические

балансы за анализируемые 1997, 1998 и 1999 гг. данного предприятия

(графы 2, 3, 8 заполнены на основе данных таблицы 1.2, графы 4,5 —

данных таблицы 1.3).

Таблица 1.4. Сравнительный аналитический баланс ОАО "Измайловская

мануфактура" за 1997 и 1998 гг

| |Абсолютные |Удельный | |

| |величины |вес, % |Изменения |

| |(тыс. руб.) | | |

|Показатели | | | |

| |на |на |на |на |Абсол|Удельн|% к |% к |

| |конец|конец|конец|конец|ютных|ого |вели|измене|

| |1997 |1998 |1997 |1998 | |веса, |чина|нию |

| |г. |г. |г. |г. |велич|% |м |итога |

| | | | | |ин, | |1997|баланс|

| | | | | |тыс. | |г. |а |

| | | | | |руб. | | | |

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |9 |

|Актив | | | | | | | | |

|1. Внеоборотные| | | | | | | | |

|активы |27 |23 |90,81|75,22|- 4 |- |+ |+ 1 |

| |740 |164 |4 |0 |576 |15,594|16,5|837,75|

|2. Оборотные | | | | | | | | |

|активы. |2 806|7 631|9, |24,78|+ 4 |+ |+ |+ 1 |

|В том числе: | | |186 |0 |825 |15,594|172,|937,75|

| | | | | | | |0 | |

|Запасы |1 747|2 341|5,719|7,602|+ 594|+ 1, |+ |+ |

| | | | | | |883 |34,0|238,55|

|Дебиторская | | | | | | | | |

|задолженность |944 |5 112|3,091|16,60|+ 4 |+ |+ |+ |

| | | | |0 |168 |13,509|441,|1637,9|

| | | | | | | |5 |0 |

|Денежные |27 |5 |0,088|0,016|- 22 |- |- |- 8,84|

|средства | | | | | |0,072 |81,5| |

|БАЛАНС |30 |30 |100,0|100,0|+ 249|— |+ |100,0 |

| |546 |795 |00 |00 | | |0,8 | |

|Пассив | | | | | | | | |

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15